Анализ финансового состояния организации

     3) среднемесячная численность работников  увеличивается в соответствии  с темпом роста объема производства. Исключение составляет четвертый  период, в котором средняя численность  составила 202 работника. Именно  за счет привлечения дополнительного  персонала организации удалось  повысить выручку в четвертом  периоде на 28% по сравнению с  третьим периодом. Факт увеличения  численности персонала может  говорить о том, что организация  увеличивает объем продаж посредством  экстенсивных факторов. Таким образом, резкое увеличение выручки в четвертом периоде скорее всего произошло за счет чисто экстенсивного фактора – увеличения численности персонала. 
 

 

      Рис. 2. Изменение среднемесячной численности работников 

      Оценка  показателей группы 2 «Показатели платежеспособности и финансовой устойчивости».

      Степень платежеспособности общая (К4) определяется как частное от деления суммы заемных средств (обязательств) организации на среднемесячную выручку – см. табл. 3, рис.. 3:

      К4= (стр.1500+стр.1400)/К1.

      Данный  показатель характеризует общую  ситуацию с платежеспособностью  организации, объемами ее заемных средств  и сроками возможного погашения  задолженности организации перед  ее кредиторами. 

      Таблица 3

      Значения  коэффициента К4 

 

      Структура долгов и способы кредитования организации  характеризуются распределением показателя "степень платежеспособности общая" на коэффициенты задолженности по кредитам банков и займам, другим организациям, фискальной системе, внутреннему долгу. Перекос структуры долгов в сторону  товарных кредитов от других организаций, скрытого кредитования за счет неплатежей фискальной системе государства  и задолженности по внутренним выплатам отрицательно характеризует хозяйственную  деятельность организации. 

      

Рис.3. Изменение общей платежеспособности организации 

      Величина  заемных средств (обязательств) в  среднемесячной выручке имеет тенденцию  к снижению. При этом максимум показателя приходится на первый период. Организация, резко увеличив выручку в этом периоде, было вынуждено привлечь заемные  средства.

      Коэффициент задолженности по кредитам банков и  займам (К5) вычисляется как частное от деления суммы долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов на среднемесячную выручку – см. табл. 5, рис. 5:

      К5 = (стр. 1410 + стр. 1510)/К1. 

      Таблица 4

      Значения  коэффициента К5 

 

      Коэффициент К5 имеет тенденцию к росту. Максимальные значения коэффициент имеет в  восьмом периоде, минимальное – во втором периоде. Необходимо следить за динамикой изменения данного показателя, исходя из смысла понятия «эффект финансового рычага». 

      

      Рис. 4. Изменение коэффициента, характеризующего задолженность по кредитам банков и займам 

      Коэффициент задолженности другим организациям (К6) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "поставщики и подрядчики", "векселя к уплате", "задолженность перед дочерними и зависимыми обществами", "авансы полученные" и "прочие кредиторы" на среднемесячную выручку. Все эти строки пассива баланса функционально относятся к обязательствам организации перед прямыми кредиторами или ее контрагентами – см. табл. 5, рис. 5:

      К6 = (стр. 1521 + стр. 1550)/К1. 

      Таблица 5

        Значения коэффициента К6 

 

      Коэффициент задолженности другим организациям у организации неустойчив. Минимальное значение коэффициента наблюдается в четвертом периоде, максимальное – в третьем и пятом. В целом, чем выше данный коэффициент, тем больше период оборота задолженности другим организациям имеет организация.

      

      Рис. 5. Изменение коэффициента, характеризующего задолженность другим организациям 

      Коэффициент задолженности фискальной системе (К7) вычисляется как частное от деления суммы обязательств по строкам "задолженность перед государственными внебюджетными фондами" и "задолженность перед бюджетом" на среднемесячную выручку – см. табл. 6, рис. 6:

      К7 = (стр. 1523 + стр. 1524)/К1. 

      Таблица 6

      Значения  коэффициента К7 

 

      

      Рис. 6. Изменение коэффициента, характеризующего задолженность фискальной системе

      Коэффициент имеет достаточно устойчивую тенденцию  к снижению, что положительно характеризует  деятельность организации 

      Коэффициент внутреннего долга (К8) вычисляется как частное отделения суммы обязательств по строкам "задолженность перед персоналом организации", "доходы будущих периодов", "резервы предстоящих расходов", "прочие краткосрочные обязательства" на среднемесячную выручку – см. табл. 7, рис. 7:

      К8 = (стр. 1522 + стр. 1530 + стр. 1540 + стр. 1550) /К1. 

      Таблица 7

      Значения  коэффициента К8 

 

 

Рис.7. Изменение коэффициента, характеризующего внутренний долг 

      Значения  коэффициента внутреннего долга  колеблются от 0,45 (в восьмом периоде) до 1,45 (в пятом).

      Степень платежеспособности общая и распределение  показателя по видам задолженности представляют собой значения обязательств, отнесенные к среднемесячной выручке организации, и являются показателями оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Кроме того, эти показатели определяют, в какие средние сроки организация может рассчитаться со своими кредиторами при условии сохранения среднемесячной выручки, полученной в данном отчетном периоде, если не осуществлять никаких текущих расходов, а всю выручку направлять на расчеты с кредиторами.

      Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) – основной коэффициент в оценке финансового состояния, т.к. по его численному значению определяют несостоятельность организации.

      Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9) определяется как соотношение текущих заемных средств (краткосрочных обязательств) организации к среднемесячной выручке – см. табл. 8, рис. 8:

      К9=стр.1500/К1.

      В соответствии с ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» в редакции 2002 года для обеспечения платежеспособности значение коэффициента должно быть не более трех. 

      Таблица 8

      Значения  коэффициента К9 

 

 

Рис. 8. Изменение коэффициента текущей платежеспособности 
 

      Значения  коэффициента К9 ни в одном из периодов не удовлетворяют нормативному условию. Максимальное значение коэффициента было достигнуто в первом периоде, минимальное, соответствующее максимальной платежеспособности организации,  – в четвертом.

На основании  динамики изменения показателя наблюдается  тенденция к снижению коэффициента и повышения платежеспособности организации

      Неудовлетворительное  значение показателя К9 вызвано большой величиной текущих обязательств, в частности, высоким уровнем кредиторской задолженности (в большей степени - поставщикам и подрядчикам).

      Коэффициент покрытия текущих  обязательств оборотными активами (К10) вычисляется как отношение стоимости всех оборотных средств в виде запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений, денежных средств и прочих оборотных активов к текущим обязательствам организации – см. табл. 9, рис. 9:

      К10 = стр. 1200/стр. 1500.

      Данный  коэффициент показывает, насколько  текущие обязательства покрываются  оборотными активами организации (аналогичен показателю «текущая ликвидность», рекомендуемое значение которого 1,3-1,7). Кроме того, показатель характеризует платежные возможности организации при условии погашения всей дебиторской задолженности (в том числе "невозвратной") и реализации имеющихся запасов (в том числе неликвидов). Рост данного показателя за анализируемый период свидетельствует об «излишнем» запасе оборотных средств, об их «замораживании», низкой деловой активности организации и слабой работе снабженческо-сбытовых служб.