Анализ финансового состояния предприятия Башкирэнерго

      

 
 

      На  величину внеоборотных активов наибольшее отрицательное влияние оказали долгосрочные фин вложения, которые представляют собой различного рода ценные бумаги в виде акций, облигаций, долевых взносов, а также займов, предоставленных другим предприятиям, финансовые вложения в их уставные фонды на срок более года. Их величина увеличилась на 10 875 950 тыс. руб. по сравнению с началом периода. Это значит, что предприятие увеличило свои вложения в определенные объекты инвестирования, тем самым, уменьшив долю средств, идущих на расширение производства. Но зато в дальнейшем Башкирэнерго ожидает прибыль в виде процентов от вложений свободных денежных средств.  В общем, рост долгосрочных финансовых вложений несет позитивную тенденцию т.к. у предприятия появляется излишек средств и они инвестируют другие организации и дочерние  общества.

      Большое влияние оказало уменьшение основных средств на 52%. Это говорит о том, что на предприятие может происходить списание основных средств.

      Достаточно  большое влияние оказало увеличение величины незавершенного строительства. Это положительно сказывается на оценке предприятия, т.к. говорит о том, что предприятие начало строительство новых объектов производства (станций и подстанций), которые вскоре начнут приносить дополнительную прибыль.

      Прочие  внеоборотные активы повлияли на итоговый показатель незначительно (0,06%).  
 
 
 
 
 
 

      Рисунок 3 Структура внеоборотных активов

      

      1.3 Анализ структуры пассива баланса

      Анализ, проводимый в пассиве баланса, позволяет определить, какие изменения произошли в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных заемных средств, т.е. пассив показывает источники средств предприятия.

      Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены. По степени принадлежности используемый капитал подразделяется на собственный (I раздел пассива) и заемный (II и III разделы пассива).  

      Рисунок 4 Структура пассивов баланса

      

      Наибольшее  влияние на снижение баланса пассива  оказало уменьшение долгосрочных обязательств на 53%. В данном разделе займы и кредиты уменьшились на 54%, а прочие долгосрочные обязательства – на 38%. Это положительная тенденция, потому что она означает,  предприятие погасило половину своих займов и не брало новые кредиты.

      Собственный капитал увеличился на 1,3%. В его  структуре изменений наиболее уменьшился добавочный капитал (на 32%), который включает в себя сумму дополнительных источников средств в виде безвозмездно полученных ценностей, ассигнований из бюджета, пополнение собственных оборотных средств и др. Поэтому его снижение отрицательно сказывается на хозяйственной деятельности предприятия. Причиной снижения могут быть изменения в рыночном механизме, т.е. уменьшение курса валют, продажа предприятием акций по цене ниже номинальной и другие.

      Большое положительное влияние на изменение собственного капитала оказало увеличение на 139,7% нераспределенной прибыли. Это хорошая тенденция, которая показывает увеличение рыночной активности предприятия, увеличение его продаж и прибыли. Т. е. предприятие имеет достаточно средств, чтобы пополнить фонд накопления, а, следовательно, расширить воспроизводство.

      Уставный  капитал  и резервный капитал не изменились за анализируемый период, что характеризует предприятие как финансово-устойчивое. 

      Рисунок 5 Структура собственного капитала организации

      

      Краткосрочные обязательства уменьшились на 0,014% и незначительно повлияли на структуру изменений. На увеличение этого раздела наиболее значительно повлияла задолженность учредителям по выплате доходов (231%). Может быть, для предприятия было важно погасить краткосрочные обязательства перед другими организациями.

      Также большую долю в структуре изменений  имеет кредиторская задолженность, которая в общем уменьшилась на 6,4%. В ее составе наиболее уменьшилась задолженность поставщикам (-6%), и прочим кредиторам. В то же время увеличилась задолженность перед государственными внебюджетными фондами (32,9%) и задолженность по налогам и  сборам (93,9%). Это отрицательная тенденция, т.к. в будущем предприятию придется погашать большую сумму кредиторской задолженности. 
 
 
 
 

      Рисунок 6 Структура кредиторской задолженности организации

      

      В целом имущественное положение предприятия достаточно стабильное при уменьшении дебиторской задолженности, увеличении собственных оборотных средств, увеличении резервов и снижении долгосрочных обязательств. Предприятие имеет достаточно средств для погашения текущих обязательств.     
 
 

      2 Анализ финансовой устойчивости 

      Для определения типа финансовой устойчивости ООО Башкирэнерго в 2005 г. необходимо определить, обеспечиваются ли запасы и затраты собственными и заемными средствами. 

      Таблица 1 Тип финансовой устойчивости 

 

      Итак, на дату 01.01.05 собственные оборотные  средства Башкирэнерго полностью обеспечивали запасы и затраты, излишек собственных  средств был равен 587748 тыс. руб. (Таблица 1). Поэтому тип финансовой устойчивости в начале анализируемого периода абсолютный. На дату 31.12.05 собственные оборотные средства уже не обеспечивали в достаточном размере запасы и затраты. Для их обеспечения необходимо привлечение долгосрочных заемных источников. Излишек собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников определился в 4501 тыс. руб. Поэтому можно сделать вывод, что финансовое состояние в конце анализируемого периода нормальное.

      2.1 Анализ показателей финансовой устойчивости

      В зависимости от соотношения величин  показателей материально-производственных запасов, собственных оборотных средств и источников формирования запасов можно с определенной степенью условности выделить типы финансовой устойчивости.

      Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия, является коэффициент автономии - отношение общей суммы собственного капитала к итогу баланса предприятия.  

      Таблица 2 Анализ коэффициентов финансовой устойчивости «Башкирэнерго» 

 

      Рисунок 7 Динамика коэффициентов финансовой устойчивости 

      

      По  найденным значениям коэффициентов можно оценить финансовую устойчивость предприятия.

      Используемые  предприятием активы в достаточной  степени сформированы за счет собственного капитала, потому что значение рассчитанного  коэффициента, равное 0,615 в начале и 0,631 в конце отчетного периода (Таблица 2), удовлетворяет критерию (более 0,5). В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

      Доля  заемных средств в источниках формирования «Башкирэнерго» не превышает  допустимого уровня, так как коэффициент заемного капитала, равный 0,212 в начале периода и 0,193 в конце отчетного периода, менее 0,5. Это положительно характеризует финансовую устойчивость предприятия, так как большую часть источников формирования составляют собственные средства.

      Коэффициент финансовой устойчивости, мультипликатор собственного капитала, равен 1,27 в начале периода и 1,24 в конце. Это значит, что на 1 % собственного капитала приходится 1,27 часть активов в начале периода и 1,24 часть – в конце периода, что является положительной тенденцией деятельности предприятия.

      Доля  краткосрочных заемных источников финансирования в общей сумме  активов составляет 83% в начале периода и 82% - в конце, так как коэффициент долгосрочной финансовой независимости, коэффициент покрытия инвестиций, равен 0,83 и 0,82. То есть предприятие достаточно зависимо от краткосрочных заемных источников.

      Прибыль предприятия достаточно обеспечивает выплату процентов по займам, потому что коэффициент покрытия процентов, который составляет 4,9 и 5,24 в начале и конце периода соответственно, удовлетворяет установленному критерию (более 1). Это хорошо для «Башкирэнерго», так как значит, что предприятие платежеспособное, может брать кредиты и расширять свою деятельность.

      В мобильной форме находится 10% в начале периода и 5% в конце периода собственных средств предприятия, так как коэффициент маневренности равен соответственно 0,1 и 0,05. С  помощью этих показателей мы можем сделать вывод, что доля собственного капитала, инвестируемого в оборотные средства, в общей сумме  собственного капитала недостаточна, так как коэффициент не удовлетворяет установленному критерию (менее 0,2 и менее 0,5). Следовательно, предприятие не может свободно маневрировать собственными средствами.