Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия ОАО «Ростелеком»

 

ФЕДЕРАЛЬНОЕ  АГЕНТСТВО  СВЯЗИ  

Государственное образовательное  учреждение

высшего профессионального  образования

Московский технический университет  связи и информатики

____________________________________________________________________

Кафедра  экономики  связи

 

 

 

 

 

 

 

АНАЛИЗ   И  ДИАГНОСТИКА

   ФИНАНСОВО-ХОЗЯЙСТВЕННОЙ   

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ

ОАО «РОСТЕЛЕКОМ»

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Москва

2011

 

 

1. АНАЛИЗ  СТРУКТУРЫ  И  ДИНАМИКИ  ИМУЩЕСТВА  ОРГАНИЗАЦИЙ 

 

Организации связи осуществляют производственную деятельность, используя свой  ресурсный  потенциал. Финансовые ресурсы составляют имущество организаций связи.

Все имущество организаций связи  с точки зрения участия его  в обороте подразделяется на иммобилизованные и мобильные средства (активы) (см. рис. 9.1).  Иммобилизованные, т.е. отвлеченные из оборота средства, представляют собой стоимость основного капитала. Мобильные средства,  быстро обращающиеся  за счет реализации услуг, включают в себя  оборотный капитал.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 1. Имущество  и  источники  его формирования

 

Источники формирования финансовых ресурсов организаций  связи  делятся на внутренние и внешние.  Под внутренними понимают собственный капитал организаций связи, под внешними – заемный.

Собственный капитал организаций связи, являющийся наиболее  надежным и выгодным источником  финансирования, включает в себя уставный капитал, резервы, накопленные организацией (резервный капитал, добавочный капитал, накопленную прибыль), средства целевого финансирования.

Заемный капитал образуют  заемные средства в виде кредитов банков и прочих инвесторов и временно привлеченные средства (кредиторская задолженность).

Изучение  структуры имущества  организаций  связи и  источников его формирования осуществляется на основе  построения аналитического баланса путем укрупнения (агрегирования) статей бухгалтерской отчетности. Вследствие чего, полученный аналитический баланс носит название агрегированного. Форма агрегированного баланса организаций связи представлена в табл. 1.

АКТИВ
Статья в агрегирован-ном виде	Значение, тыс. руб.
	нг	кг
Имущество (В)	83299145,44	102348162,6
1.Иммобилизованные  активы (Ф)	50178218,72	83481466,88
2. Мобильные  активы (М)	33120926,72	18866695,68
2.1. Запасы (З)	586582,08	514417,12
2.2. Денежные средства и кратко-срочные финансовые вложения  (Д)	23529748,48	9676394,56
2.3. Расчеты и прочие активы (rа)	9004596,16	8675884

 

ПАССИВ
Статья в агрегированном виде	Значение, тыс. руб.
	нг	кг
Источники формирования имущества (В)	83299145,44	102348162,6
1. Собственный капитал (собственные  источники) ( Ис)	68574709,28	62572468
2. Заемный капитал (заемные источники) (Из )	14724436,16	39775694,56
2.1. Долгосрочные кредиты и займы	6828662,4	32045937,28
2.2. Краткосроч-ные кредиты и займы ( Кк)	614966,24	591792,32
2.3. Расчеты и прочие пассивы (Рп)	7280807,52	7137964,96

Непосредственно из агрегированного баланса  можно  получить ряд важнейших характеристик  имущественного положения организации  связи.  К ним относятся: общая  стоимость имущества; стоимость  иммобилизованных средств; стоимость  мобильных средств; величина собственного капитала; величина заемного капитала.

Таким образом, аналитический баланс показывает, как  на данный момент времени распределены активы организации связи и каким  образом осуществляется финансирование этих активов с помощью собственного и привлеченного (заемного) капитала. Другими словами, аналитический баланс демонстрирует  тесную взаимосвязь между финансовыми ресурсами организации и источниками их возникновения.

Непосредственно из агрегированного баланса  можно  получить ряд важнейших характеристик  имущественного положения организации  связи.  К ним относятся: общая  стоимость имущества; стоимость  иммобилизованных средств; стоимость  мобильных средств; величина собственного капитала; величина заемного капитала.

Таким образом, аналитический баланс показывает, как  на данный момент времени распределены активы организации связи и каким  образом осуществляется финансирование этих активов с помощью собственного и привлеченного (заемного) капитала. Другими словами, аналитический  баланс демонстрирует  тесную взаимосвязь  между финансовыми ресурсами  организации и источниками их возникновения.

Таблица 2

Показатели  структуры, динамики и структурной  динамики

сравнительного  аналитического  баланса

Наименование показателя	Условное обозначение	Значение показателя
		нг	кг
1	2	3	4
Показатели структуры
Удельный вес иммобилизованных активов  в общей стоимости имущества	Ф / B	60,24%	81,57%
Удельный вес мобильных активов  в общей стоимости имущества	M / B	39,76%	18,43%
Удельный вес собственного капитала в общей величине источников формирования имущества	Ис/ В	82,32%	61,14%
Удельный вес заемного капитала в  общей величине источников формирования имущества	Из/ В	17,68%	38,86%

 

Показатели динамики
Абсолютное изменение за период
имущества (источников формирования имущества)	DВ	19049017,12
иммобилизованных активов	DФ	33303248,16
мобильных активов	DМ	-14254231,04
собственного капитала	D Ис	-6002241,28
Заемного  капитала	D Из	25051258,4
Темпы прироста
имущества (источников формирования имущества)	D J Вб	122,87%
иммобилизованных активов	D J Фб	166,37%
мобильных активов	D J Мб	56,96%
1	2	3
собственного капитала	D J Исб	91,25%
заемного  капитала	D J Изб	270,13%
Показатели структурной  динамики
Изменение удельного веса
Стоимости иммобилизованных активов  в общей стоимости имущества	D(Ф / B)	21,33%
стоимости мобильных активов  в общей  стоимости имущества	D(M / B)	-21,33%
собственного капитала в общей   величине источников формирования  имущества	D(Ис/В)	-21,19%
заемного капитала в общей   величине источников формирования  имущества	D(Из/ В)	21,19%
Удельный вес абсолютного изменения
стоимости иммобилизованных активов  в общем изменении  стоимости  имущества	DФ / DB	174,83%
стоимости мобильных активов в  общем изменении  стоимости имущества	DM / DB	-74,83%
величины собственного капитала в  общем изменении  величины источников формирования имущества	DИс/ DВ	-31,51%
величины заемного капитала в общем  изменении величины источников формирования имущества	DИз/ DВ	131,51%

 

Вывод: анализируя структуру имущества можно отметить, что иммобилизованные активы превышают долю мобильных и составляют 60,3% на нг. Их доля в процессе года сильно увеличивается и на кг составляет 81,57%. Доля мобильных активов резко снижается с 39,8% на нг до 18,4% на конец 2010 года. Это снижение вызвано уменьшением доли денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Анализируя  источники формирования имущества  можно отметить, что наибольший удельный вес занимает собственный капитал  компании это 82,3% , но к концу периода он сокращается до 61,2%, соответственно  увеличивается доля заёмного капитала.  Рост заёмного капитала происходит почти в 3 раза (270,1%), что объясняется увеличением долгосрочных кредитов и займов. Растёт стоимость иммобилизованных активов в общем изменении стоимости имущества  на 74,8%.

 

2.2. Характеристика финансового  состояния, финансовых результатов,  интенсивности использования имущества

            

Финансовое  состояние организаций связи - это комплексное понятие, которое характеризуется совокупностью показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов для эффективного осуществления производственной деятельности.

Статистическая  характеристика финансового состояния  организаций связи осуществляется на основе анализа финансовой устойчивости и ликвидности (см. рис. 3).

Финансовая  устойчивость подразумевает способность своевременного и полного выполнения обязательств организации по расчетам и выплатам и является  необходимым условие стабильной работы в рыночной среде. Анализ финансовой устойчивости организации связи, позволяющий сделать вывод о ее платежеспособности, состоит из двух основных этапов:

• оценки финансовой ситуации;
• изучения финансовых коэффициентов.

Финансовые  ситуации организаций связи по степени  их устойчивости  классифицируются следующим образом (см. табл. 3):

 

 

 

Таблица  3

КЛАССИФИКАЦИЯ ТИПОВ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

Устойчивость	Текущая	В краткосрочной перспективе	В долгосрочной    перспективе
1. Абсолютная
2. Нормальная
3. Предкризисная (минимальная устойчивость)
4. Кризисная

 

Расчет некоторых показателей  для оценки финансовой устойчивости

	нг	кг
	7 280 807,52	7 137 964,96
	7 895 773,76	7 729 757,28
	14 724 436,16	39 775 694,56
	23 529 748,48	9 676 394,56
	32 534 344,64	18 352 278,56
	33 120 926,72	18 866 695,68

 

Оценку финансовой устойчивости отразить в таблице 4

Таблица  4

ОПРЕДЕЛЕНИЕ  ТИПА  ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

 

Период	Текущая	В краткосрочной перспективе	В долгосрочной    перспективе
1. На начало года	абсолютная	абсолютная	абсолютная
2. На конец года	абсолютная	абсолютная	кризисная

Вывод. Анализ баланса показал абсолютную финансовую устойчивость компании ОАО «Ростелеком» в текущем периоде и в краткосрочной перспективе. При этом в долгосрочной перспективе на конец периода возможно кризисное финансовое положение, при котором организация находится на грани финансовой несостоятельности, поскольку в данной ситуации денежные средства и дебиторская задолженность не покрывают ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд.

 

Оценка финансового состояния  может быть дополнена специальными финансовыми коэффициентами, которые  обеспечивают количественную оценку устойчивости финансового положения  организации  связи и позволяют исследовать  тенденции его изменения на основе рассмотрения относительных показателей  в динамике за ряд периодов. К основным финансовым коэффициентам относятся (табл. 5):      

Таблица 5

ФИНАНСОВЫЕ КОЭФФИЦИЕНТЫ

Наименование  коэффициента	Формула для  вычисления	нг	кг
1. Коэффициент автономии		0,823	0,611
2. Коэффициент финансовой устойчивости		0,905	0,924
3. Коэффициент финансирования		4,657	1,573
4. Коэффициент инвестирования		1,367	0,750
5. Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств		0,215	0,636
6. Коэффициент соотношения мобильных  и иммобилизованных средств		0,660	0,226
7. Коэффициент маневренности		0,268	-0,334
8. Коэффициент имущества  производственного назначения		0,387	0,346
9. Коэффициент обеспеченности оборотных  средств собственными источниками		0,555	-1,108