Анализ ликвидности баланса и платёжеспособности предприятия на примере ООО «Горизонт»

В процессе анализа необходимо определить достаточность денежных средств на основе анализа финансовых потоков организации: приток денежных средств должен обеспечивать покрытие текущих обязательств организации. Исходной информацией для анализа  денежных средств являются данные Главной  книги или журналов-ордеров по отдельным бухгалтерским счетам.

Для анализа реального  движения денежных средств, оценки синхронности их поступления и расходования, увязки полученного финансового результат  с состоянием денежных средств в  организации необходимо выделить и  проанализировать все направления  притока денежных средств, а также  их оттока.

Общая платежеспособность организации определяется как ее способность покрывать все свои обязательства (краткосрочные и  долгосрочные) всеми имеющимися активами.

Коэффициент общей платежеспособности К_{общ. пл.} рассчитывается по формуле:

Активы организации К_{общ .пл.} = Обязательства организации,                       

стр. 190 разд. I бал. + стр. 290 разд. II бал.=

стр.450 разд. III бал.+стр.590 разд.IV бал.+стр.690-стр.640,650 разд.V бал.

Очевидно, что нормальным ограничением для этого показателя будет К_общ.пл. ≥ 2. В процессе анализа отслеживается динамика этого показателя и приводится его сравнение с указанным нормативом. Платежеспособность рассчитывается на конкретную дату. Полученная оценка субъективна и может быть выполнена с различной степенью точности. Для подтверждения платежеспособности проверяют наличие денежных средств на расчетных счетах и валютных счетах, краткосрочные финансовые вложения. Эти активы должны иметь оптимальную величину. С одной стороны, чем значительнее размер денежных средств на счетах, тем с большей вероятностью можно утверждать, что организация располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. С другой стороны, наличие незначительных остатков средств на денежных счетах не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить на расчетные, валютные счета, в кассу в течение ближайших дней, а краткосрочные финансовые вложения легко превратить в денежную наличность.

Постоянное кризисное  отсутствие наличности приводит к тому, что организация превращается в  «технически неплатежеспособную», а это уже может рассматриваться  как первая ступень на пути к банкротству. Далее следуют отсутствие просроченной задолженности, задержки платежей и  несвоевременное погашение кредитов, а также длительное непрерывное  пользование кредитами.

Низкая платежеспособность может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причинами  ее возникновения могут быть:

• недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;
• невыполнение плана реализации продукции;
• нерациональная структура оборотных средств;
• несвоевременные поступления платежей от дебиторов;
• товары на ответственном хранении и др.

В процессе анализа и  детализации рассматриваемого коэффициента проводится анализ показателей формы 4 «отчет о движении денежных средств». По данным этой формы определяют источники поступления денежных средств и направления их движения. Для оценки динамики общей платежеспособности на базе этих данных рассчитывают соответствующий коэффициент:

стр. 010 ф.4 + стр. 020 ф.4

       К_пл = стр. 120 ф.4,                                                                                             

где строка 010 ф.4 – «Остаток денежных средств на начало года»;

строка 020 ф.4 – «Поступило денежных средств всего»;

строка 120 ф.4 – «направлено  денежных средств всего».

Однако все эти показатели позволяют дать лишь общую одномоментную  оценку динамики платежеспособности и  не позволяют проанализировать ее внутриструктурные  изменения. Чтобы получить представление  о таких изменениях, проводится оценка текущей платежеспособности путем  сравнения суммы имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений с общей величиной задолженности, сроки оплаты которой наступили. Идеальным считается вариант, когда  полученный результат равен единицы  или превышает ее.

Вместе с тем при  проведении этих расчетов по данным баланса  и ф.4 «Отчет о движении денежных средств» необходимо учитывать следующее: платежеспособность организации –  показатель очень динамичный, меняется очень быстро, рассчитанный одномоментно один раз в квартал или один раз в год он не позволяет аналитику получить достоверную картину. В связи с этим составляется платежный календарь, где сопоставление наличных ожидаемых средств и платежных обязательств сосредотачивается на очень коротких периодах: 1, 5, 10, 15 дней, месяц. Оперативный платежный календарь составляется на основе данных об отгрузке и реализации продукции, закупках сырья, материалов и оборудования, документах о расчетах по оплате труда, выдаче авансов работникам, выписок со счетов банков и т.п. На базе полученных данных формируются динамические ряды и проводится анализ изменений данного показателя.

Помимо текущей платежеспособности в процессе анализа рассматривается  и долгосрочная платежеспособность. Она рассчитывается с помощью  коэффициента долгосрочной платежеспособности организации, представляющего отношение долгосрочного заемного капитала к собственному:

стр. 590 бал.

К_{д. пл} = Строки бал. 490 + 640 + 650,                                                              

Этот коэффициент характеризует  возможность погашения долгосрочных займов и способность организации  функционировать длительное время. Увеличение доли заемного капитала организации  в структуре капитала считается  рискованным, поскольку она обязана  своевременно уплачивать проценты по кредитам и погашать полученные займы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше задолженность организации  и ниже оценка уровня ее долгосрочной платежеспособности.

Анализ указанных коэффициентов  проводится путем сравнения с  аналогичными показателями прошлых  лет, с внутрифирменными нормативами  и плановыми показателями, что  позволяет оценить платежеспособность организации и принять соответствующие  управленческие решения как оперативные, так и на перспективу.

Очевидно, что высшей формой устойчивости организации является ее способность не только в срок расплачиваться по своим обязательствам, но и развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого  она должна обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости  иметь возможность привлекать заемные  средства, своевременно возвращать взятые ссуды с уплатой причитающихся  процентов за счет прибыли или  других финансовых ресурсов, т.е. быть кредитоспособной.

Основным фактором, формирующим  общую платежеспособность организации, является наличие у нее реального  собственного капитала. Поэтому помимо перечисленных выше коэффициентов  при проведении оценки платежеспособности используются такие показатели, как:

• величина собственного оборотного капитала;
• различные коэффициенты ликвидности;
• соотношение собственного и заемного капитала;
• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;
• коэффициент обеспеченности процентов по кредитам и т.д.

Комплексный анализ этих коэффициентов  позволяет не только более точно  определить фактический уровень  платежеспособности, но и формирует  базу для прогнозных расчетов.

С целью разработки прогноза платежеспособности организации рассчитывают коэффициенты восстановления (утраты) платежеспособности по формуле:

К_тл.к + (6(3)/Т)*(К_тл.к + К_тл.н),                                                                           

К_{вос (ут)} = 2,                                                                                                        

Где К_тл.к , К_тл.н - коэффициенты текущей ликвидности соответственно на начало и конец периода;

6(3) – период восстановления (утраты) платежеспособности, месяцы;

период восстановления платежеспособности – 6 месяцев, период утраты-

3 месяца.

Т – продолжительность  отчетного периода, месяцы.

Коэффициент восстановления платежеспособности, имеющий значения больше 1, свидетельствует о наличие  тенденции восстановления платежеспособности организации в течение 6 месяцев, значение коэффициента меньше 1 показывает отсутствие такой возможности. Коэффициент  утраты платежеспособности, имеющий  значение меньше 1, свидетельствует  о наличии тенденций утраты платежеспособности данной организации в течение  трех месяцев, значение коэффициента больше 1 говорит об отсутствии подобных тенденций.

Прогноз изменения платежеспособности предприятия можно строить с  помощью коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности также  на основе значений коэффициентов абсолютной ликвидности, текущей ликвидности, общей платежеспособности и их нормативных  значений. При этом возможны вариации продолжительности периода восстановления (утраты) платежеспособности (ликвидности) в зависимости от целей анализа.

 

2   Организационно-экономическая характеристика предприятия                        ООО «Горизонт»

 

ООО «Горизонт» было зарегистрировано 3 года назад с уставным капиталом в  размере 500 000 рублей, которое выпускает  два вида продукции: изделия «А»  и изделие «Б», идущие для комплектования современных телефонных станций (код  по ОКОНХ 14760).

Выписка из приказа об учетной  политике ООО «Горизонт».

1. фактическая себестоимость поступивших материалов учитывается на счете 10 «Материалы» с учетом ТЗР;
2. общепроизводственные расходы распределяются между видами готовой продукции пропорционально заработной плате производственных рабочих, занятых непосредственным изготовлением продукции;
3. общехозяйственные и коммерческие расходы ежемесячно списываются на продажу продукции;
4. готовая продукция приходуется по фактической себестоимости, без применения счета 40 «Выпуск готовой продукции»;
5. выручка от продажи готовой продукции для целей налогообложения признается по методу «начисления».

Примечания:

1. ТЗР по условию задачи за декабрь даны в фиксированных суммах.
2. Ставка налога на прибыль 20%.
3. Ставка ФСС - 26%. Ставка страховых взносов от несчастных случаев принимается равной 1,1%
4. Согласно ПБУ 18/02 «Учет расчетов налога на прибыль» рассчитать текущий налог на прибыль.

 

 

Отдельными  видами деятельности, перечень которых  определяется федеральными законами, Общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии).

Общество  имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на его местонахождение.

Общество  имеет штампы и бланки со своим  наименованием, собственную эмблему, а так же зарегистрированный в  установленном порядке товарный знак и другие средства визуальной идентификации.

Общество  самостоятельно планирует и ведет  свою производственно -хозяйственную  деятельность и несет ответственность  по своим обязательствам всеми принадлежащим  ему имуществом.

Общество  не отвечает по обязательствам своих  акционеров.

Уставный  капитал Общества определяет минимальный  размер имущества, гарантирующий интересы его кредиторов. Уставный капитал общества составляет 15048 тыс. рублей, который сформирован за счет выпуска 300959 акций, в т.ч.:

• 246 607 штук обыкновенных акций номинальной стоимостью 50 
  (пятьдесят) рублей каждая
• 54 352 штук привилегированных именных акций номинальной 
  стоимостью 50 (пятьдесят) рублей каждая.

Общество  вправе размещать дополнительно  к размещенным акциям (обыкновенные акции):

• обыкновенные именные акции в количестве 2 000 000,0(двух миллионов) штук номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) рублей каждая;
• привилегированные именные акции в количестве 500 000,0 (пятьсот тысяч) штук номинальной стоимостью 50 (пятьдесят) рублей каждая.

Объявленные акции предоставляют те же права, что и размещенные акции соответствующей  категории (типа), предусмотренные Уставом  Общества.

Все акции  общества являются именными. Количество акционеров, зарегистрированных в реестре, составляет 5716 человек. Реестродержателем  общества является ЗАО «Национальная  регистрационная компания Кировский  филиал».

Уставный  капитал Общества может быть увеличен путем увеличения номинальной стоимости  акций или размещения дополнительных акций.