П Л А Н

Вступ 2

 

1. Поняття і сутність невизначеності та ризику 3

2. Підходи до управління  ризиками на підприємстві 5

3. Аналіз та моделювання  ризиків в діяльності  підприємства 9

Висновки 16

 

Список  використаної літератури 17

 

       Вступ

      Система ринкових відносин об’єктивно зумовлює існування ризику в усіх сферах господарської діяльності. Ринкове середовище вносить в діяльність підприємств елементи невизначеності і поширює «асортимент» ризикових ситуацій, які виникають  при присутності конкретних умов та обставин. Ризикові ситуації формують умови для існування і реалізації економічного ризику, з яким в процесі своєї діяльності зіштовхуються практично усі підприємства. Відсутність повної інформації, існування протидіючих тенденцій, елементи випадковості та інші нові економічні умови господарювання обумовлюють важко-прогнозованість процесу управління, оскільки більшість управлінських рішень підприємства приймається в умовах невизначеності та економічного ризику. 

      Щоб вижити за цих складних умов підприємствам  необхідно приймати нетрадиційні та сміливі рішення, але це теж підвищує ступінь економічного ризику. При означених обставинах підприємствам  потрібно не уникати ризику, а вміти правильно оцінювати його ступінь і безпосередньо управляти ним з метою обмеження. Підприємствам необхідні своєчасне врахування чинників ризику при прийнятті управлінських рішень; кваліфікована організація процесу управління ризиковою ситуацією, що спрямована на забезпечення адаптації діяльності підприємства до мінливих умов зовнішнього та внутрішнього середовища. Стратегія управління ризиковою ситуацією залежить від специфічних ризиків, які можуть виникати в процесі діяльності підприємства, можливості правильно оцінити конкретну ризикову ситуацію, знайти оптимальний варіант виходу з неї, враховуючи наявні у розпорядженні підприємства ресурси.

      Суттєвий  вплив ризиків на всі елементи, цінності і сторони діяльності комерційної  організації приводить до необхідності формулювання функції управління ризиками, виходячи з того, що по суті своїй  процес управління комерційною організацією являє собою послідовність економічних і соціальних виборів, кожний з яких запускає визначені фінансові й організаційні механізми, що мають істотний вплив для даного бізнесу, які знижують або підвищують її ризикову позицію при досягненні тієї норми прибутку, що виявляється доступною в умовах конкретної соціально-економічний ситуації. Основна мета управління ризиками – їх мінімізація з метою уникнення або часткового зменшення можливих фінансових втрат від дії ризиків.  
 

 

1. Поняття і сутність  невизначеності та  ризику

      На  сьогодні немає однозначного розуміння  сутності ризику. Під ним розуміють, зокрема, багатоаспектність цього  явища, практично повним ігноруванням його нашим господарським законодавством у реальній економічній практиці й управлінській діяльності. Крім того, ризик – це складне явище, що має безліч незбіжних, а іноді протилежних реальних основ. Це обумовлює можливість існування декількох визначень понять ризику з різних точок зору. Розглянемо ряд визначень ризику, що даються вітчизняними і закордонними авторами:

      1. Ризик – потенційна, чисельно вимірна можливість втрати. Поняттям ризику характеризується невизначеність, зв'язана з можливістю виникнення в ході реалізації проекту несприятливих ситуацій і наслідків.

      2. Ризик – імовірність виникнення втрат, збитків, недонадходжень планованих доходів, прибутку.

      3. Ризик – це невизначеність наших фінансових результатів у майбутньому.

      4. J.P. Morgan визначає ризик як ступінь невизначеності одержання майбутніх чистих доходів.

      5.Ризик  – це вартісне вираження ймовірної  події, що веде до втрат.

      6. Ризик – шанс несприятливого результату, небезпека, погроза втрат і ушкоджень.

      7. Ризик – імовірність втрати цінностей (фінансових, матеріальних товарних ресурсів) у результаті діяльності, якщо обстановка й умови проведення діяльності будуть мінятися в напрямку, відмінному від передбаченого планами і розрахунками.

      Таким чином, чітко помітно тісний зв'язок ризику, імовірності і невизначеності. Отже, щоб найбільш точно розкрити категорію «ризик», необхідно визначити такі поняття як «імовірність» і «невизначеність», оскільки саме ці два фактори лежать в основі ризиків.

      Під "ризиком" прийнято розуміти імовірність (загрозу) втрати підприємством частини  своїх ресурсів, недоодержання  доходів чи появи додаткових витрат у результаті здійснення певної виробничої і фінансової діяльності. Фінансові ризики - це комерційні ризики. Ризики бувають чисті і спекулятивні. Чисті ризики означають можливість одержання збитку чи нульового результату. Спекулятивні ризики виражаються в можливості одержання як позитивного, так і негативного результату.

      Фінансові ризики - це спекулятивні ризики. Інвестор, здійснюючи венчурне вкладення капіталу, заздалегідь знає, що для нього  можливі тільки два види результатів  -  доход чи збиток. Особливістю фінансового ризику є імовірність настання збитку в результаті проведення яких-небудь операцій у фінансово-кредитній і біржовій сферах, здійснення операцій з фондовими цінними паперами, тобто ризику, що випливає з природи цих операцій. До фінансових ризиків відносяться кредитний ризик, процентний ризик - валютний ризик: ризик упущеної фінансової вигоди.

      Кредитні  ризики — небезпека несплати позичальником  основного боргу і відсотків, що належать кредитору.

        Процентний ризик - небезпека втрат комерційними банками, кредитними установами, інвестиційними фондами, селенговими компаніями в результаті перевищення процентних ставок, виплачуваних ними по притягнутих засобах, над ставками по наданих кредитах.

      Валютні ризики являють собою небезпеку валютних втрат, зв'язаних зі зміною курсу однієї іноземної валюти стосовно іншої, у тому числі національній валюті при проведенні зовнішньоекономічних, кредитних і інших валютних операцій.

      Ризик упущеної фінансової вигоди - це ризик  настання непрямого (побічного) фінансового збитку (неодержаний прибуток) у результаті нездійснення якого-небудь заходу (наприклад, страхування) чи припинення господарської діяльності.

      По  фінансових наслідках прийнято розділяти  ризики на три категорії:

      1) припустимий ризик - це ризик, у результаті не вирішення якого суб'єкту менеджменту загрожує  втрата прибутку;

      2) критичний ризик - це ризик,  при якому суб'єкту менеджменту  загрожує  втрата  виторгу; 

      3) катастрофічний ризик - ризик,  при якому виникає неплатоспроможність підприємства.

      Тому  можна виділити фінансові ризики в широкому розумінні - це будь-який ризик, що породжує фінансові наслідки. При такому підході фінансові  ризики включають і комерційні ризики, що виникають не тільки внаслідок  фінансових ризиків (у вузькому розумінні), але і майнових, виробничих, торгових ризиків.

      Фінансові ризики у вузькому розумінні взаємозалежні  з політичними і включають:

      - ризики, пов'язані з купівельною  спроможністю грошей (інфляційні  і дефляційні, валютні, ризик ліквідності);

      - ризики, пов'язані з вкладенням  капіталу (інвестиційні ризики, що  включають: ризик упущеної вигоди, ризик зниження прибутковості,  ризик прямих фінансових втрат).

      Інфляційний ризик - це ризик того, що при зростанні  інфляції одержувані грошові доходи знецінюються з погляду реальної купівельної спроможності швидше, ніж зростають.

      Інфляція - це процес знецінення грошей і, природно, зростання цін.

        Дефляція - це процес зворотній  інфляції, що породжує зростання  купівельної спроможності грошей  і зниження цін. 

      Дефляційний ризик супроводжується погіршенням  економічних умов підприємництва і  зниження доходів.

      Валютні ризики являють собою небезпеку  валютних утрат, зв'язаних зі зміною курсу  однієї іноземної валюти стосовно іншої, при проведенні зовнішньоекономічних, кредитних і інших валютних операцій.

      Ризики  ліквідності зв'язані з можливістю втрат при реалізації цінних  паперів чи товарів через зміну  оцінки їх якості і споживчої вартості.

      Інвестиційні  ризики супроводжують вкладення  капіталу.

      Ризик втраченої вигоди - це ризик настання непрямого (побічного) фінансового  збитку чи неотримання прибутку в результаті нездійснення якогось заходу (інвестування, хеджування й ін.). Ризик зниження прибутковості реалізується як зниження відсотків і дивідендів по портфельних інвестиціях, по внесках і кредитам.

      Процентні ризики - це небезпека втрат комерційними банками й іншими фінансово-кредитними установами в результаті перевищення  процентних ставок, виплачуваних ними по притягнутих засобах, над ставками по наданих кредитах. До цих ризиків відносять також ризик утрат, що можуть понести інвестори в зв'язку зі зміною дивідендів по акціях, процентних ставок по облігаціях, сертифікатам і іншим цінним паперам.

      Джерела фінансових ризиків можуть знаходитися  як усередині (конфлікти, чи нелояльність несумлінність окремих співробітників), так і поза об'єктом фінансового ризику (дії партнерів чи  конкурентів і ін.). Тому можуть бути виділені системи управління як внутрішнім, так і зовнішнім фінансовим ризиком. Для управління як зовнішнім, так і внутрішнім фінансовим ризиком використовують спеціальну систему, що є підсистемою системи фінансового управління.  

2. Підходи до управління  ризиками на підприємстві

      Підприємництва  без ризику не існує. Найбільший прибуток, як правило, приносять ринкові операції з підвищеним ризиком. Ризик обов'язково повинний бути розрахований до максимально припустимої межі. Як відомо, усі ринкові оцінки носять різноманітний характер. Важливо не боятися помилок у своїй ринковій діяльності, оскільки від них ніхто не застрахований, а головне - помилок не повторювати, постійно коректувати систему дій з позицій максимуму прибутку. Менеджер покликаний передбачати додаткові можливості для пом'якшення різких коливань на ринку. Головна мета менеджменту, особливо для умов сьогоднішньої вітчизняної економіки - домогтися, щоб при самому гіршому розкладі мова могла йти тільки про деяке зменшення прибутку, але не в якому випадку не поставало питання про банкрутство підприємства. Тому особлива увага приділяється постійному удосконалюванню управління ризиком - ризик-менеджменту.

      Ризик-менеджмент представляє систему управління ризиком і економічними (точніше  фінансовими) відносинами, що виникають  у процесі цього управління, і  включає стратегію і тактику  управлінських дій.

      Під стратегією управління маються на увазі напрямки і способи використання засобів для досягнення поставленої мети. Кожному способу відповідає визначений набір правил і обмежень для ухвалення кращого рішення. Стратегія допомагає сконцентрувати зусилля на різних варіантах рішення, які не суперечать генеральній лінії стратегії і відкинути всі інші варіанти. Після досягнення поставленої мети дана стратегія припиняє своє існування, оскільки нові цілі висувають задачу розробки нової стратегії.

      Тактика - практичні методи і прийоми менеджменту для досягнення встановленої мети в конкретних умовах. Задачею тактики управління є вибір найбільш оптимального рішення і самих конструктивних у даній господарській ситуації методів і прийомів управління.

      Ризик-менеджмент має свою систему евристичних правил і прийомів для ухвалення рішення в умовах ризику:

• Не можна ризикувати більше, ніж це може дозволити власний капітал.
• Завжди треба думати про наслідки ризику.
• Позитивне рішення приймається лише при відсутності сумніву.
• Не можна ризикувати великим заради малого.
• При наявності сумніву приймаються негативні рішення.
• Не можна думати, що завжди існує тільки одне рішення, можливо, що є й інші варіанти.