Экономический анализ

Это отношение показывает, какая часть активов финансируется  за счет устойчивых источников, кроме  этого данный коэффициент показывает степень зависимости или независимости от краткосрочного займа. Одним из критериев финансовой устойчивости являются излишки или недостатки источников средств для формирования запасов и затрат.

Кус.н.г. =

Кус.н.г. =

Вывод: Полученное на начало месяца значение говорит о том, что 62% активов сформировано за счет постоянных источников, следовательно, 38% активов сформирована за счет краткосрочных активов, необходимо снижать степень зависимости от краткосрочных активов. Необходимо, например,  истребовать дебиторскую задолженность для оплаты счетов кредиторов. На мой взгляд, финансовая устойчивость на начало года можно оценить как среднюю.

На конец года ситуация улучшилась, коэффициент устойчивого  финансирования увеличился и составил 0,71 или 71%. Таким образом, 71% активов сформировано за счет постоянных источников. Финансовая независимость, а, следовательно, и устойчивость увеличилась. Только 29%  активов сформировано за счет привлечения краткосрочных пассивов. Это нормальное соотношение перманентного капитала и краткосрочных активов при формировании активов предприятия.

6. Определение типа финансовой устойчивости

 

Обычно выделяют 4-е  типа финансовой устойчивости. 

1. Абсолютная устойчивость  финансового состояния – это  когда запасы и затраты меньше суммы собственного оборотного капитала и кредитов банка под товарно-материальные ценности.

З < СОС < Ктцм

При этом, для коэффициента обеспеченности запасов и затрат источниками средств должно выполняться следующее условие:

Ка =

1. Нормальная финансовая устойчивость, при которой гарантируется платежеспособность предприятия.

 

З = СОС + Ктцм;   Ка =  

Неустойчивым или кризисным  считается такое финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность  восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств, путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия. К таким источникам относятся:

- средства резервного  фонда

- фондов накопления  и потребления

В такой ситуации привлекаются также кредиты банка на пополнения оборотных средств. Должно выполнятся условие:

Ка = , где

Ипр – прочие источники  оборотных средств

Финансовая устойчивость считается допустимой, если соблюдаются следующие условия:

- если сумма производственных  запасов и готовой продукции  превышает сумму краткосрочных кредитов и заемных средств, участвующих в формировании запасов;

- если сумма незавершенного  производства расходов будущих периодов меньше либо равна сумме собственного оборотного капитала.

Кризисное финансовое состояние  – диагностируется тогда, когда  имеют место следующие соотношения:

 

З > СОС + Ктцм + Ипр.;    Ка =

 

Равновесие платежного баланса обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету. Устойчивость может быть восстановлена за счет:

- ускорения оборачиваемости  капитала в текущих активах,  в результате чего произойдет его относительное сокращение в расчете на 1 рубль выручки;

- обоснованного уменьшения  запасов и затрат до нормативного  уровня.

- пополнение собственных  оборотных средств из внутренних  и внешних источников.

При расчете будем  считать, что долгосрочные кредиты (стр. 590 баланса) полностью направлены на формирование запасов и затрат (Ктцм).

Представим типы финансовой устойчивости в виде таблицы (Таблица 12).

Таблица 12

 

Типы финансовой устойчивости

 

Тип финансовой устойчивости	Трех размерный  показатель	Использование источников покрытия затрат	Краткая характеристика
Абсолютная финансовая устойчивость	111 В1>0,  В2>0, В3>0	Собственные оборотные средства	Не зависят от кредиторов и обладают высокой платежеспособностью
Нормальная финансовая устойчивость	011 В1<0, В2>0, В3>0	Собственные оборотные  средства + долгосрочные кредиты	У предприятия нормальная платежеспособность, эффективность использования заемных средств, высокая доходность производственной деятельности
Неустойчивое финансовое состояние	001 В1<0,  В2<0, В3>0	Собственные оборотные  средства + долгосрочные кредиты + краткосрочные кредиты	У предприятия нарушение  платежеспособности, привлечение дополнительных источников финансирования, ситуация может быть улучшена
Кризисное финансовое состояние	000 В1<0,  В2<0, В3<0		Неплатежеспособное банкротство

 

 

 

 

 

 

 

Определим тип финансовой устойчивости нашего предприятия в  соответствии с трех размерным показателем: Таблица 13

 

Показатели для определения  типа финансовой устойчивости

	Финансовые  показатели	На начало года	На конец  года
1	1. Источник собственных  средств (стр.490)	27 600,00	30 750,00
2	2. Основные средства  и прочие внеоборотные активы (стр.190)	19 350,00	21 000,00
3	3. Наличие собственных  оборотных средств (стр.490-стр.190)	8 250,00	9 750,00
4	4. Долгосрочные кредиты  и заемные средства (стр. 590)	8 000,00	8 400,00
5	5. Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников  формирования запасов и затрат (п.3+п.4)	16 250,00	18 150,00
6	6. Краткосрочные кредиты  и заемные средства (стр.610)	7 100,00	4 250,00
7	7. Общая величина основных  источников формирования запасов и затрат (п.5+п.6)	23 350,00	22 400,00
8	8. Общая величина запасов и затрат (стр.210)	20 130,00	17 400,00
9	9. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8)  В1	-11 880,00	-7 650,00
10	10. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  заемных источников формирования  запасов и затрат (п.5-п.8)  В2	-3 880,00	750,00
11	11. Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников  формирования запасов и затрат (п.7-п.8)  В3	3 220,00	5 000,00

 

 

Вывод: Из таблицы видно, что на начало года соотношение: В1<0,  В2<0, В3>0, таким образом, трехразмерный показатель равен 001.

Следовательно, на начало года у предприятия наблюдается  неустойчивое финансовое состояние. Платежеспособность нарушена, при привлечении дополнительных источников финансирования, ситуация может быть улучшена.

Можно определить размер необходимых источников по формуле:

 

 

Ка =

 

Ипр = тыс.руб.

Предприятию для улучшения  платежеспособности и финансовой устойчивости необходимо привлечь дополнительно 3880 тыс.руб.

На конец года ситуация улучшилась, соотношение: В1<0,  В2>0, В3>0, таким образом, трехразмерный  показатель равен 011.  У предприятия  наблюдается подъем финансовой устойчивости, организации соответствует 2 типу – Предприятия с нормальной финансовой устойчивостью.

Наблюдается излишек (+) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат. Таким образом, для формирования запасов и затрат используются нормальные источники формирования затрат, краткосрочные пассивы не привлекаются.

Общий вывод по проведенному  анализу  предприятия:

На основе произведенного анализа можно сделать вывод, что предприятие платежеспособно, финансово устойчиво, независимо от кредиторов и третьих лиц. Полученные коэффициенты автономии, соотношения заемного и собственного капитала, устойчивого финансировании, маневренности собственных средств и др. на конец года соответствуют оптимальным значениям, даже если на начало года и были какие-то трудности, к концу года организация их успешно преодолело.

На начало года у предприятия наблюдается неустойчивое финансовое состояние. Платежеспособность нарушена, но к концу года предприятие справилось с временным затруднением, платежеспособность восстановлена, предприятие относится ко второму типу предприятий с нормальной финансовой устойчивостью.

Предприятие платежеспособное и финансово устойчиво, независимо, может справиться с внезапно возникшими финансовыми трудностями и экономической нестабильностью в стране.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список литературы

1. Крылов Э.И. и др. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. – М.: Финансы и статистика, 2007.
2. Кураков, Экономика и право: словарь-справочник
3. Макарьев В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия для бухгалтера и руководителя. – «Налоговый вестник», 2008
4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 5-е изд. / Г.В. Савицкая. - Минск: ООО "Новое знание", 2007. - 688 с.
5. Чечевицына Л.Н., Чуев И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. – М.: Дашков и К, 2005.
6. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2006.