Комплексная оценка деятельности предприятия

Как правило, для формирования запасов предприятие помимо собственных источников использует также вполне обоснованные заемные источники покрытия запасов. Поэтому в финансовом анализе рассчитывается величина собственных оборотных средств организации, а также определяется размер нормальных источников формирования запасов.

Таблица 7 - Расчет величины собственных оборотных средств  и нормальных источников формирования запасов ООО «Крис» за 2010-2011 г.

Показатель	На начало года	На конец года
1. Собственный капитал 2. Долгосрочные кредиты  и займы 3. Внеоборотные активы	1754 89 1514	1816 61 1545
4. Собственные оборотные  средства (стр.1+стр.2-стр.3)	329	332
5. Краткосрочные кредиты  и займы 6. Кредиторская задолженность  поставщикам и подрядчикам 7. Авансы полученные	32 773 94	45 663 105
8. Нормальные источники формирования запасов (стр.4+стр.5+стр.6+стр.7)	1228	1145

 

На конец 2011 года ООО «Крис» имеет собственные оборотные средства в размере 332 млн. руб. по сравнению с прошлым годом они увеличились на 3 млн. руб.

На конец года величина нормальных источников финансирования запасов составила 1145 млн. руб. по сравнению с предыдущим годом они снизились на 83 млн. руб.

Как на конец, так и  на начало года у организации была нормальная финансовая устойчивость, с точки зрения формирования запасов.

2.1.2 Анализ  состояния оборотных средств  предприятия

Поскольку внешний финансовый анализ состояние оборотных средств  оценивает с точки зрения их обеспеченности обоснованными источниками формирования, вопрос о достаточности их либо о  дефиците решается на основании ряда финансовых коэффициентов.

Таблица 8 - Анализ состояния  оборотных средств ООО «Крис» за 2010-2011 г.

Показатель	Нормативное значение	2010	2011
1. Текущие активы, млн.руб.	х	1316	1157
2. Запасы, млн.руб.	х	980	841
3. Собственные оборотные  средства, млн.руб.	х	329	332
4. Нормальные источники  формирования запасов, млн. руб.	х	1228	1145
5. Коэффициент обеспеченности  собственными средствами (стр.3/стр.1)	0,1…0,5	0,25	0,27
6. Коэффициент обеспеченности  запасов собственными средствами (стр.3/стр.2)	0,5…0,8	0,34	0,39

На конец 2011 года 27% оборотных активов сформировано за счет собственных источников. Структура баланса удовлетворительная, так как находится в рекомендуемом диапазоне. По сравнению с началом года финансовая устойчивость повысилась.

На конец года 39% запасов  сформировано за счет собственных источников, это меньше величины рекомендуемого диапазона, но, поскольку, собственных  средств достаточно, это говорит  о том, что у предприятия слишком  высокая доля запасов. Как на конец, так и начало года запасы более чем в два раза превышают собственные оборотные средства, это говорит о том, что имеет место непомерно высокая доля омертвления в запасах собственного капитала. Как на конец, так и начало года запасы предприятия больше собственных оборотных средств, но меньше нормальных источников формирования запасов.

2.2 Оценка финансовой  устойчивости предприятия

Показатели финансовой устойчивости предприятия характеризуют  структуру используемого предприятием капитала с позиции финансовой стабильности развития. Оценка финансовой устойчивости предприятия дается на основе ряда коэффициентов, которые называют коэффициентами управления источниками средств.

Таблица 9 - Расчет показателей финансовой устойчивости ООО «Крис» за 2010-2011 г.

Показатель	Нормативное значение	2010	2011
1.Собственный капитал,  млн.руб. 2. Собственные оборотные  средства, млн. руб. 3.Заемный капитал,  млн.руб. 4.Долгосрочный заемный  капитал, млн. руб. 5.Долгосрочный капитал,  млн.руб. (стр.1+стр.4) 6.Активы предприятия,  млн.руб. 7. Коэффициент рычага (стр.6/стр.1) 8.Коэффициент финансовой  устойчивости (стр.5/стр.6) 9.Коэффициент автономии  (финансовой независимости) (стр.1/стр.6) 10.Коэффициент маневренности  собственных средств (стр.2/стр.1). 11.Коэффициент долга  (стр.3/стр.1)	х х х х х х 1…2 0,7 0,5…0,7 0,2…0,5 <0,7	1754 329 1076 89 1843 2830 1,61 0,65 0,62 0,19 0,61	1816 332 886 61 1877 2702 1,49 0,69 0,67 0,18 0,49

 

На конец  года на 1 руб. имущества приходится 1,49 руб. собственных средств, значение коэффициента соответствует рекомендуемому диапазону. Это говорит о финансовой устойчивости предприятия.

На конец  года доля источников финансирования, которое предприятие может использовать длительное время, составила 69%, она  соответствует нормативному значению. По сравнению с началом года финансовое положение более стабильно.

На конец  года 67% активов сформировано за счет собственных источников. Предприятие  финансово устойчиво, так как  находится в рекомендуемом диапазоне. По сравнению с предыдущим годом  он незначительно увеличился.

На конец  года 18% собственного капитала является источником покрытия оборотных средств  предприятия, это не соответствует  рекомендуемому диапазону, так как  значение коэффициента не соответствует  нижней границе диапазона, у предприятия  мало возможностей для совершения финансового маневра.

По сравнению  с началом года финансовое положение  предприятия не изменилось. На конец  года на 1 руб. вложенных в активы собственных средств предприятие  привлекло 49 коп. заемных средств, значение соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие независимо от внешних источников средств формирования имущества. По сравнению с началом года финансовое положение предприятия стабильно.

2.3 Платежеспособность  предприятия на основе анализа  ликвидности баланса

Ключевым фактором прочности финансового положения организации является способность своевременно платить по своим обязательствам. Платежеспособность предприятия можно оценить на основе анализа ликвидности баланса. Ликвидность баланса исследуется с помощью абсолютных и относительных показателей.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Группировка активов производится следующим  образом:

- Наиболее  ликвидные активы (А1) включают в  себя денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения;

- Быстро реализуемые  активы (А2) - это дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

- Медленно  реализуемые активы (А3) включают  в себя запасы, налог на добавленную  стоимость, дебиторскую задолженность,  платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после отчетной даты, и прочие оборотные активы;

- Трудно реализуемые  активы (А4) - это внеоборотные активы.

Пассивы баланса  предприятия объединяются по степени  срочности их оплаты в следующие  группы:

- Наиболее  срочные обязательства (П1) включают  кредиторскую задолженность;

- Краткосрочные  пассивы (П2) - это краткосрочные  заемные средства, задолженность  участникам по выплате доходов,  прочие краткосрочные пассивы;

- Долгосрочные  пассивы (П3) включают весь IV раздел  пассива баланса «Долгосрочные  обязательства»;

- Постоянные  пассивы (П4) включают статьи пассива  баланса, относимые к собственному  капиталу владельцев предприятия.

Баланс считается  абсолютно ликвидным, если имеются  следующие соотношения:

В случае если хотя бы одно из неравенств системы  имеет знак, противоположный приведенному варианту, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

Для комплексной  оценки ликвидности баланса в  целом используют общий показатель платежеспособности (ОПП), вычисляемый  по формуле:

.

На конец  года значение общего показателя платежеспособности равно 0,6, на начало года - 0,5, значение коэффициента не соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие, с точки зрения ликвидности, неплатежеспособно.

Таблица 10 - Анализ ликвидности баланса ООО «Крис» за 2010-2011 г.. (тыс. руб.)

Актив	2010	2011	Пассив	2010	2011	Платежный излишек (+) или  дефицит (-)
						2010	2011
Наиболее ликвидные  активы	123	73	Наиболее срочные обязательства	955	780	-832	-707
Быстро реализуемые  активы	213	243	Краткосрочные пассивы	32	45	+181	+198
Медленно реализуемые  активы	980	841	Долгосрочные пассивы	89	61	+891	+780
Итого текущие активы	1316	1157	Итого краткосрочные  обязательства	1076	886	+240	+271
Трудно реализуемые  активы	1514	1545	Постоянные пассивы	1754	1816	х	х
Всего	2830	2702	Всего	2830	2702	-	-

Как на конец, так и начало года баланс не является абсолютно ликвидным, предприятие  испытывает дефицит наиболее ликвидных  активов, то есть недостаток текущих  поступлений для погашения текущих  платежей (832 млн. руб. и 707 млн. руб. соответственно), это говорит о том, что ожидаемые поступления от дебиторов меньше величины краткосрочных кредитов.

В практике аналитической  работы чаще всего рассчитывают коэффициенты ликвидности. Сравнением фактических  значений с нормативным уровнем  определяют степень платежеспособности предприятия.

Таблица 11 - Расчет показателей ликвидности баланса ООО «Крис» за 2010-2011 г.

Показатель	Нормативные значения	2010	2011
1.Денежные средства  и краткосрочные финансовые вложения, млн. руб. 2.Дебиторская задолженность,  млн. руб. 3.Оборотные активы, млн.  руб. 4.Кредиторская задолженность, млн. руб. 5.Краткосрочные кредиты  и займы, млн. руб. 6.Краткосрочные обязательства  (стр.4+стр.5) 7. Общий коэффициент  покрытия (стр.3/стр.6) 8.Коэффициент срочной  ликвидности ((стр.1/стр.2)/стр.6) 9.Коэффициент абсолютной  ликвидности (стр.1/стр.6)	х х х х х х 1…2	123 213 1316 955 32 987 1,33 0,34 0,12	73 243 1157 780 45 825 1,40 0,38 0,09

На конец  года на 1 руб. краткосрочных обязательств приходилось 1р.40к. оборотных активов, что соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие платежеспособно, у него достаточно оборотных средств для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его текущих обязательств. На конец года, используя денежные средства и краткосрочные финансовые вложения и при условии своевременного расчета с дебиторами, предприятие могло погасить 38% краткосрочных обязательств - это не соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие неплатежеспособно, ему необходимо постоянно работать с дебиторами, чтобы обеспечить возможность более быстрого обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками. По сравнению с началом года кредитоспособность предприятия улучшилась. На конец года на дату составления баланса предприятие было способно оплатить 9% краткосрочных долгов, значение коэффициента не соответствует рекомендуемому диапазону, то есть предприятие неплатежеспособно. По сравнению с началом года платежеспособность предприятия несколько уменьшилась.