Наличие чистого оборотного капитала

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных источников формирования товарно – материальных запасов (Со.к.д.):

±Со.к.д. = Со.к.д. – З.

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (ОИ):

±ОИ =ОИ –З

Вычисление трех показателей обеспеченности товарно – материальных запасов источниками формирования позволяет классифицировать финансовое положение предприятия по степени устойчивости на следующие четыре типа:

1. Абсолютная устойчивость финансового положения встречается крайне редко и характеризуется неравенством Со.к. > З. это означает, что у предприятия достаточно источников для формирования запасов и затрат.

Однако это означает невысокую  рыночную активность предприятия.

2. Нормальная устойчивость финансового положения гарантирует постоянную платежеспособность предприятий и характеризуется равенством Со.к.д. =З;
3. Неустойчивое финансовое положение возникает тогда, когда сложившаяся ситуация характеризуется неравенством ОИ <З и означает нарушение платежеспособности но сохранение возможности ее восстановления за счет пополнения источников собственных средств, а также дополнительного привлечения долгосрочных и среднесрочных кредитов и заемных средств;
4. Кризисное (критическое) финансовое положение характеризуется ситуацией, а когда предприятие находится на грани банкротства, т.е. у него не хватает источников для формирования запасов и затрат, а денежные средства, ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже кредиторской задолженности и просроченных ссуд:

Со.к. + ДЗ < КЗ + СБ,

Где ДЗ – дебиторская  задолженность,

Кз – кредиторская задолженность,

Сб – просроченные ссуды банков.

Таким образом, трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации можно охарактеризовать следующими отклонениями отдельных источников формирования запасов и затрат от их фактической стоимости:

±Со.к.	±Со.к.д.	±ОИ	Тип финансовой устойчивости
+	+	+	Абсолютная
-	+	+	Нормальная
-	-	+	Неустойчивая
-	-	-	предкризисная

 

Относительные показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового левериджа или финансового риска) – это отношение стоимости привлеченного капитала к стоимости собственного капитала. Он показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 тенге собственного капитала предприятия, и должен быть:

1. Если этот коэффициент повышается, то это говорит об усилении зависимости предприятия от привлечения заемных средств, а его понижение свидетельствует об укреплении финансового положения предприятия .
2. Коэффициент независимости – это отношение стоимости собственного капитала к стоимости авансированного капитала. Оптимальное значение – 0,5-0,6. По этому коэффициенту определяют, насколько предприятие независимо от привлечения заемных средств.
3. Коэффициент зависимости – это разность между единицей и коэффициентом независимости. Его можно также рассчитать отношением стоимости привлеченного капитала к стоимости авансированного капитала. Оптимальное значение – 0,4-0,5. Он характеризует долю долга в общей стоимости авансированного капитала.
4. Коэффициент финансирования – это отношение стоимости собственного капитала к стоимости привлеченного капитала. Оптимальное значение – 2 ÷ 1. Чем выше уровень этого коэффициента, тем для банков и инвесторов надежнее финансирование данного предприятия.
5. Коэффициент финансовой устойчивости – это отношение стоимости собственного капитала и долгосрочных обязательств к стоимости авансированного капитала. Этот показатель должен стремиться к повышению.

Мероприятия по нормализации финансовой устойчивости предприятия:

1. Обоснованное снижение уровня запасов и затрат
2. Срочное взыскание просроченной дебиторской задолженности
3. Повышение эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

По данным бухгалтерского баланса дайте оценку финансовой устойчивости предприятия

 

Оценка финансовой устойчивости предприятия в 2010  г оду.

Показатели	На начало года	На конец года	Отклонение
1.Собственный капитал  предприятия, тыс. тенге 2.Привлеченный капитал,  тыс. тенге 3.Коэффициент соотношения  заемных и собственных средств. 4.Авансированный капитал,  тыс. тенге 5.Кэффициент независимости 6.Коэффициент зависимости 7.Коэффициент финансирования 8.Долгосрочные заемные  средства, тыс. тенге 9. Коэффициент финансовой  устойчивости	89613 457431     547044 0,164 0,836 0,196   0,164	88535 219678     308213 0,287 0,713 0,403   0,287	-1078 -237753     -237831

 

Коэффициент заемных и  собственных средств равен отношению  стоимости привлеченного капитала к стоимости собственного капитала.

На начало года: 457431 / 89613 = 5,105

На конец года: 219678 / 88535 = 2,481

 

Коэффициент независимости  равен отношению собственного капитала к авансовому капиталу.

На начало года: 89613 / 547044 = 0,164

На конец года: 88535 / 308213 = 0,287

 

Коэффициент зависимости = 1 – коэффициент независимости 

На начало года: 1-0,164 = 0,836

На конец года: 1-0,287 = 0,713

 

Коэффициент финансирования равен отношению собственного капитала к привлеченному капиталу.

На начало года:  89613 /  457431 = 0,196

На конец года: 88535 / 219678 = 0,403

 

Коэффициент финансовой устойчивости равен отношению суммы собственного капитала и долгосрочных обязательств к авансированному капиталу.

На начало года:  89613 /  547044 = 0,164

На конец года: 88535 / 308213 = 0,287

 

Вывод: оценка работы предприятия  отрицательная, так как значения коэффициентов соотношения заемных  и собственных средств, независимости, зависимости, финансирования и финансовой устойчивости не соответствуют оптимальным  значениям. Но на конец года по сравнению  с его началом наметилась тенденция  правильного из изменения: коэффициент  соотношения заемных и собственных  средств понизился на 2,624, коэффициент  независимости повысился на 0,123 и, соответственно, понизился коэффициент  зависимости, повысились коэффициент  финансирования на 0,207 и коэффициент  финансовой устойчивости на 0,123.

 Необходимо разработать  мероприятия по нормализации  финансовой устойчивости предприятия:

1. Обоснованное снижение уровня запасов и затрат;
2. Срочное взыскание просроченной дебиторской задолженности;
3. Повышение эффективности финансово – хозяйственной деятельности предприятия.