Гарантийные схемы для МСБ

 

Баланс между рискам и  прибылью, как правило, оказывает  сдерживающий эффект на банки при  кредитовании малого и среднего бизнеса

    

 

Накопленный доход

 

Риски

 

Possible loss

 

Expected profit

 

время

 

Количество

 

возможные убытки

 

R1

 

Ожидаемая прибыль

 

            T 1

Микроэкономический  подход: Вклад гарантий в повышение  рентабельности МСБ

 

• Простая арифметика

с гарантиями, соотношение: чистое воздействие риска по сравнению  с накопленным доходом становится выгодным на гораздо более ранней стадии

Второй эффект: снижение риска может быть увеличено, если фонд имеет высокую техническую  компетентность

 

Умение отделить хорошие проекты от потенциально опасных проектов на основе имеющегося опыта гарантирования

 

«Асимметрия информации»  описывает разницу видения между  предпринимателем и банками

 

«Асимметрия восприятия рисков» между банками, универсальные  и ограниченные временем, и гарантами, специализирующихся на операциях  с  высокими рисками, используя опыт и  адаптированные методы оценки

 

Более выгодная ситуация для банка в сценарии с внешними гарантиями

 

-  Наличие гарантийных схем уменьшает  риски:    

-  покрытие  рисков по гарантированной квоте (уменьшает R1 до R2)    

- эффект снижения рисков: улучшенное управление рисками (уменьшает R2 до R3)

 

Накопленный доход

 

Риски

 

Possible loss

 

Ожидаемая прибыль

 

время

 

количество

 

R1

 

R2

 

R3

 

Possible loss

 

Как правило, расходы  по гарантированию возлагаются на заемщика

 

t 3    t 2     t 1

 

возможные убытки

Макроэкономический  эффект: Банковское регулирование влияет на  привлекательность  гарантийных  схем

 

Механизм: 
В большинстве стран, риск покрываемый гарантийными институтами может снизить удельный вес банковского риска на 80%

 

Условия: 
Это должно быть указано в нормативных документах Национального банка 
Фактор доверия: долгосрочная финансовая устойчивость гаранта является важнейшим фактором: его структура, деятельность и (в идеале) рейтинг должны убедительно демонстрировать его благонадежность

 

Пример:

 

В контексте ЕС: € 7.3 млрд. собственного капитала и средств (не считая дополнительного эффекта  контр гарантий государств и ЕС) в этом отношении представляют собой ценный вклад в банковский сектор.

 

Балансы банков позволяют  брать более высокие риски, напрямую или косвенно, сохраняя их независимость

 

 

Риск гарантийных  институтов

 

 

Капитал гарантийных  институтов

 

требованиям к собственному капиталу банков

 

Риск банков

 

Как это работает? Влияние гарантий  на требования банков к собственному капиталу

 

Объем финансирования

 

20%*

 

* As a rule

 

20%

Гарантийные институты в сравнении с традиционными гарантиями

 

• Традиционные формы покрытия рисков (ипотека, личные гарантии, залоги), как правило, все еще предпочтительны банками Европы, но еще более популярны в странах Среднего Востока и Северной Африки.

 

• Наблюдается покрытие от 100% до 2OO% от суммы рисков;

 

• Это не поощряет банки использовать гарантийные схемы;

 

• Таким образом, сочетание чрезмерных объемов залога с покрытием рисков гарантийными институтами делает роль внешних гарантий бессмысленной.

 

Но:

• Зафиксированные ставки возмещения от «классических» гарантий все еще гораздо меньше, чем ожидалось:
• Вот обзор недавно проведенного Всемирным банком исследования по сравнительной эффективности этих традиционных форм покрытия рисков, которые выступают за более широкое использование гарантийных схем.

 

 

Возвратность по кредитам в странах MENA (страны Среднего Востока и Северной Африки)   
(Какова сумма возврата по кредитам на момент дефолта?)

 

Источник: "Doing Business 2010 Всемирного банка.

Эффективность гарантийных фондов далеко не идентична в разных странах

 

• Экологические факторы ограничивают их деятельность во многих странах
• Удовлетворенность конечных потребителей варьируется

 

• Вопросы:

Каковы правильные индикаторы эффективности гарантийных  фондов?

 

Оценка может  быть произведена по следующим показателям:

• Охват
• Взаимодополняемость
• Финансовая устойчивость

 

Каково правильное использование гарантийной поддержки, или в каких условиях банковский  сектор может получить полную поддержку от нее?

Условия успеха схемы  гарантирования кредитов (1)

 

 

Правильная комбинация смелой, но  контролируемой политики управления рисками.

 

Необходимые ингредиенты:

• Политика управления рисками, основанная на «культуре денежных потоков»: Адекватная миссия развития
• Соответствующие финансовые ресурсы для покрытия расходов в результате риска
• Высокие технические навыки, адекватная поддержка принятия решений (таких, как оценка рисков и инструментов управления рисками)
• Адаптивность к конкретным сегментам риска: старт-апы, инновации, экспортные гарантии
• Привнесение взаимодополняемости к банковскому предложению, что делает более доступным финансирование для конкретных проектов (нематериальные инвестиции, предприятия быстрого роста, инновационные проекты)

Условия успеха схемы  гарантирования кредитов (2)

 

 

    Увеличение фактора доверия среди банков, при ответе на три вопроса:

 

    a) сможет ли гарант заплатить? долгосрочная финансовая устойчивость

 

    b) Отношение гаранта к своим обязательствам.

 

    c) какие меры по снижению риска предложены? 

 

Эффективность отбора улучшается двухуровневой оценкой  рисков

 

 

Риски могут быть разделены, но, также имеет значение то, как  они воспринимаются кредитным менеджером или руководителем филиала банка;

 

Гарантийные институты должны  обеспечить привлекательность проектов, особенно когда сложно предсказать  успех.

Создание навыков и кривая опыта

 

 

• Гарантийным институтам необходимы двойные инвестиции: 
            финансовых ресурсов  
            человеческих ресурсов и навыков

 

Как этого достичь?

• Нематериальные инвестиции

 

        1 ) Наращивание потенциала: обучение, повышение опыта, инструменты (скоринг)

        2 ) Инвестирование в эффективные коммуникации, развитие партнерских отношений, обеспечение присутствия в банковском секторе

        3 ) Создание прочных сетей прямых взаимоотношений между кредитными менеджерами банков, руководителями филиалов и агентов гарантийных институтов: прочный фундамент доверительных отношений.

 

 

Две предпосылки для эффективной гарантийной  схемы

 

Гарантийные институты

 

Банки и финансовые  посредники

 

Финансовые ресурсы

 

Навыки и потенциал  сетей

 

Планируемый

измеримый

 

Незапланированное 
не учитывается

 

Распределение рисков

 

Уменьшение риска 
и стимулирование

 

Положительное отношение  к риску МСБ

Гарантийные институты должны стать важными игроками для банковского сектора  и МСБ

 

• Окончание глобального кризиса не приведет к снижению необходимости гарантий
• Медленное восстановление, неопределенность
• Увеличение ограничений:
• МСБ все еще полагаются на личное имущество, чтобы гарантировать займы, но стоимость активов зависит от тенденций рынка
• Инвестиции переходят от материальных к нематериальным: нематериальные затраты, исследования, программное обеспечение, лицензии и R & D заменяют здания и оборудование
• Требования Базель 3 уменьшит объем доступных финансовых ресурсов для МСБ
• Адаптированное финансирование будет включать в себя все больше и больше внешних гарантий: 
         - Адаптация и инновации являются обязательными для предприятий 
          - быстро меняющийся контекст создает потребность в наилучшей информации и методах оценки

 

 

 

 

Поддержка более эффективной координации

 

Технический эффект   схемы кредитных гарантий является  частью ансамбля, который должен улучшить все  компоненты в целях достижения эффективности финансирования МСБ

 

• Потенциал МСБ (навыки менеджмента среди предпринимателей, способность к эффективным коммуникациям)

 

• Наличие необходимых средств и навыков в банках: специальные группы, адаптированные программы по подготовке кадров по оценке рисков МСБ, рефинансирование

 

• Командная работа: Банк + гарантийная схема + другие участники (например: национальные институты развития)

 

 

 

 

 

Новые виды финансирования

 

 

Взаимодействие  разных инструментов:

 

          - С венчурным капиталом: схемы гарантии  капитала 

          - При поддержке инноваций: технические возможности для принятия решений по гарантированию

 

     - Кредитование и  гарантирование одним и тем  же  институтом: например  субординированные или «мезонин» кредиты (долгосрочные  кредиты, длительный льготный период, нет никакой  гарантии на заемщика, основываются на  нематериальных инвестициях)

Позволяет финансировать недостающие звенья в «финансовой цепочке».

 

 

 

 

 

Исследовательские институты

Инкубаторы, Университеты

 

Консультативные сети 

Профессиональные  федерации

Консультанты, бухгалтера …

 

Банки 

Венчурные фонды 
Бизнес ангелы

 

Доноры  и Международные институты

 

Региональные  власти, министерства

 

Институты поддержки  МСБ

 

Скоординированный обмен и анализ информации  имеет важное значение

 

Гарантийные институты

 

 

Региональные  офисы

 

Гарантийные институты должны быть интегрированным элементом сложной, но эффективной сетевой организации, связывающей все субъекты и финансовые учреждения поддержки

Thank you for your attention

 

 

Жан-Луи Лелуа

Глава отдела международной технической помощи OSEO

Дирекция по международным делам 
 
Jl.leloir @ oseo.fr