Статистическое изучение финансовой устойчивости предприятия

2 СТАТИСТИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ ПМС-46 
 

       Для данного блока анализа  имеет решающее значение вопрос  о том, какие показатели отражают сущность устойчивости финансового состояния.

     Более детальной оценкой платежеспособности является анализ коэффициентов ликвидности. Данные использовали из балансов, данных в приложении А. Коэффициенты представлены в таблице 1.

Таблица 1 – Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

в процентах

     k абсолютной ликвидности показывает, что денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями в 2003 г. Покрывалось 0,8 % краткосрочных обязательств, в 2004 г. покрывалось 0,9 %, 2005 г. покрывалось только 0,02 % краткосрочных обязательств, в 2006 г. покрывался 1 %, в 2007 г. покрывалось 0,01 %.

     k критической ликвидности показывает, что денежным средствами, краткосрочным финансовыми вложениями, по счетам и запасам покрывается в 2003 г. 13, 4 %, в 2007 г. до 0,2 % краткосрочных обязательств.

     k текущей ликвидности показывает, что текущие активы не покрывают краткосрочные обязательства, за анализируемый период значение этого коэффициента имеет тенденцию к снижению. Таким образом предприятие может полностью погасить свои краткосрочные обязательства, реализуя все текущие активы, платежный излишек в недостаточной мере обеспечит дальнейшую текущую деятельность. Поэтому существует потребность в привлечении краткосрочных заемных средств.

     Рассчитанные  коэффициенты ликвидности показывают, что предприятие за анализируемый период не является платежеспособным: все коэффициенты не соответствуют нормативам. Если на 2006 г. предприятие могло сохранять свою платежеспособность за счет высокой доли оборотных средств, то в 2007 г. оно может потерять свою финансовую устойчивость.

     Дадим оценку финансовой устойчивости при помощи финансовых коэффициентов представленных в таблице 2.

Таблица 2 – Анализ показателей финансовой устойчивости ПМС – 46

     в процентах 

     Анализ  таблицы 2 показал, что данное предприятие является финансово неустойчивым.

     Низкое  значение имеет коэффициент независимости, т.е. если в 2003 г. собственникам принадлежало 0,06 % имущества, то в 2007 г. принадлежало 0,14 % имущества. Для нормальной финансовой устойчивости необходимо, чтобы собственникам принадлежало более 50 % имущества.

     Коэффициент финансирования показывает, что в 2007 г. на 1 руб. заемных средств приходится 16 коп. собственных средств, что на 10 коп. больше, чем в 2003 г.

     Коэффициент финансовой устойчивости характеризует  долю постоянного капитала (собственного и долгосрочного заемного) в валюте баланса. Его значение в 2007 г. равно 0,14, т.е. доля постоянно находящихся в обороте средств составляет 14 %, за анализируемый период оно увеличилось на 0,08 %.

     Таким образом, вышеперечисленные коэффициенты свидетельствуют о некотором  улучшении финансовой устойчивости, однако она находится на невысоком  уровне, о чем свидетельствует коэффициент обеспеченности предприятия источниками собственных оборотных средств. За анализируемый период его значение имеет знак минус, что означает недостаток собственных оборотных средств. Если в 2003 г. на 1 руб. запасов приходится 1руб. 13 коп. недостатка собственных оборотных средств, то в 2006 г. недостаток составил 1 руб. 51 коп. При нормальной финансовой устойчивости 60-70 % запасов должно формироваться за счет собственных оборотных средств.

     Рассмотрим  как быстро погашается дебиторская  задолженность на основании следующих показателей, представленных в таблице 3.

Таблица 3 – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности ПМС-46

     По  данным таблицам 3 видно, на предприятии в целом наблюдается ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности. Если в 2003 г. дебиторы погашали свои обязательства перед ПМС- 46 за 94 дня, то в 2007 г. за 21 день, т.е. на 73 дня быстрее. Дебиторская задолженность погашается достаточно быстро, что свидетельствует о хорошей платежной дисциплине предприятий-партнеров.

     После анализа состояния дебиторской  задолженности уместно сделать  анализ кредиторской задолженности, т.к. одной из характеристик платежеспособности предприятия, его финансовой устойчивости является анализ погашения кредиторской задолженности

     Кредиторская  задолженность означает временное  привлечение финансовых ресурсов в  оборот данного хозяйствующего субъекта, что на время увеличивает финансовые ресурсы хозяйствующего субъекта.

     Её  объем, качественный состав и движение характеризуют состояние платежной  дисциплины, а, следовательно, и финансовое состояние хозяйствующего субъекта

     Показатели  для анализа кредиторской задолженности  представлены в таблице 4.

Таблица 4 – Анализ оборачиваемости кредиторской задолженности ПМС – 46

     По  данным таблицы 4, в 2010 г. по сравнению с 2006 г. оборачиваемость кредиторской задолженности ускорилась на 1,6 оборота. Срок ее погашения составляет 2,7 дней, что на 46,1 дней меньше, чем в 2006 г. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками погашается в течение 2 дней.

     Проведем  теперь сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности, представленной в таблице 5.

Таблица 5 – Сравнительный анализ  погашения дебиторской и кредиторской задолженности ПМС – 46

     На  платежеспособность предприятия оказывает  влияние тенденция изменения  сроков погашения дебиторской и  кредиторской задолженности. Срок погашения  дебиторской задолженности уменьшился в 2008 г. на 73 дней по сравнению с 2006 г., также уменьшился срок  погашения кредиторской задолженности на 46 дней. При сравнении сроков оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности можно сделать вывод об условиях коммерческого кредитования, предоставляемых предприятиями друг другу. Более выгодными являются условия коммерческого кредитования, которые поставщики предоставляют ПМС – 46. Так как дебиторы оплачивают свои счета в 2008 г. в среднем один раз в 21,9 дней, а ПМС – 46 один раз в 2,7 дней, т. е. у предприятия нет свободных средства в обороте.