Анализ финансовой отчетности

    Для оценки характера изменения статей актива и их влияния на финансовое состояние организации необходимо сравнить абсолютную величину ОС на конец  года (873998 тыс.руб.) с величиной запасов 528869 тыс.руб.), ОС>Запасов, следовательно  на предприятии возможен простой оборудования, снижения выпуска продукции, снижение выручки, повышение затрат на обслуживание простаивающего оборудования, а затем снижение финансового результата, риск потери части рынка. Можно порекомендовать оптимизацию структуры ОС, например, продать часть простаивающего оборудования.

    Изучение  структуры пассива баланса, позволяет  установить одну из возможных причин финансовой неустойчивости организации, что может привести к ее неплатежеспособности. Такой причиной может быть высокая  доля заемных средств (свыше 50 %) в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности.

    Пассив  баланса характеризуется незначительной положительной динамикой  итоговой величины раздела «Капитал  и  резервы» (на 1609 тыс. руб. или на 0,26%).  Их удельный вес в валюте баланса наоборот снизился на 9,91% - это можно назвать отрицательным моментом, который не способствует укреплению финансовой независимости организации и снижению финансового риска.

      Величина краткосрочных обязательств увеличилась на 481317 тыс. руб. и составила на отчетную дату 1421250 тыс. руб. Она составила наибольшую сумму обязательств. Удельный вес краткосрочных обязательств в структуре пассивов на начало года составил 55,77%, на конец года произошло их увеличение до 60,93% или на 5,16%.

    Долгосрочные  обязательства организации возросли на 164164 тыс. руб. или на 19,76%. Их удельный вес в структуре пассивов увеличился с 8,13% до 12,91% или на 4,78%, что повышает уровень финансовых рисков.

    Расширение  финансирования бизнеса происходило  за счет заемных средств, а не собственного капитала. Такая ситуация говорит об ухудшении финансовой стабильности организации.

     В результате проведенного анализа пассива  организации, выяснили, что в структуре  пассивов организации на конец отчетного  периода  Собственный капитал занимает - 26,16%, а Заемный капитал – 73,85%.

       По  данным таблицы можно рассчитать коэффициент соотношения заемного и собственного капитала, который  характеризует степень зависимости  организации от займов и кредитов. Он показывает, сколько заемных средств приходится на 1 руб. собственных средств. Чем выше этот коэффициент, тем больше займов у организации и тем рискованнее ситуация, которая в конечном итоге может привести к банкротству, а также отражает потенциальную опасность  возникновения дефицита денежных средств. Данный коэффициент (финансовый леверидж) определяется по формуле:

       

       Нормативное значение этого коэффициента не должно превышать 1.

       

       

       ΔФЛ = 2,82 - 1,77 = 1,05.

       Таким образом,  соотношение заемного и  собственного капитала в конце года составил 2,82 и увеличился по сравнению  с началом года на 1,05. Величина этого  показателя очень высока и свидетельствует  об  ухудшении платежеспособности организации. 
 
 
 
 
 

Задание № 3

 По  данным формы № 1 «Бухгалтерский баланс»  рассчитать показатели ликвидности  оборотных активов и финансовой устойчивости организации, оценить их динамику. Расчеты представить в табл. 3

Таблица 3

Анализ динамики показателей ликвидности оборотных активов и финансовой устойчивости организации

(по данным формы № 1) 

 

Решение:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

(начало года)

    (конец года)

2. Коэффициент быстрой (критической) ликвидности:

(начало года)

(конец года)

3. Коэффициент текущей ликвидности:

(начало года)

      (конец года)

Вывод:

     Анализ  коэффициентов ликвидности показал, что коэффициент абсолютной ликвидности  не выполняется, но имеет динамику роста  на 0,07, это означает, что по первому  требованию кредиторов предприятие в состоянии погасить 11%  своих срочных обязательств при нормативе минимум 20%, поэтому для соблюдения норматива предприятию необходимо увеличить приток денежных средств за счет реализации готовой продукции, хранящейся на складах, а также получение выручки от продукции, находящейся в пути.

     Не  выполняется также коэффициент  критической ликвидности, имеет  динамику снижения на 0,01, это указывает, что предприятие будет в состоянии  погасить только 54% своих срочных  обязательств при нормативе минимум 70%. Резервом соблюдения норматива является высвобождение денежных средств из прочей дебиторской задолженности.           

 Коэффициент  текущей ликвидности на начало  года соответствовал нормативному  уровню (1,0332>1), а на конец года  снизился на 0,11 (0,9185), это означает, что предприятие в перспективе не сможет полностью погасить свои краткосрочные обязательства при условии мобилизации всех оборотных активов. 

 Задание № 4

 4.2. По данным формы № 2 «Отчет  о прибылях и убытках» проанализировать состав, структуру и динамику доходов и расходов организации.

Результаты расчетов представить в табл. 4.

Таблица 4

Анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов организации (по данным формы № 2) 

 

Вывод:

     Анализ  доходов, полученных предприятием показал, что по сравнению с прошлым  годом доходы выросли на 243387 тыс.руб. за счет роста выручки от продаж (+208256 тыс.руб.), доля которых в сумме доходов составляет 92% (в структуре снизились на 0,6% по сравнению с прошлым голом), что указывает на незначительное влияние других доходов и позитивно отражается на стабильности и качестве доходов предприятия, но темп роста выручки всего 8,5%, то есть примерно равный уровню инфляции, это значит, что реального расширения рынков сбыта у предприятия нет, а рост выручки достигнут за счет инфляционной наценки, вероятно эта причина послужила основой для перепрофилирования производства, чтобы расширить рынки сбыта, выпуская более конкурентоспособную продукцию. Прочие доходы увеличились на 41557 тыс.руб., в структуре доходов занимают 8%, прослеживается динамика роста на 0,8%.           

 По  сравнению с прошлым годом,  расходы у предприятия выросли  на 255580 тыс.руб., что было вызвано главным образом, ростом постоянных производственных затрат, так коммерческие расходы увеличились на 1684 тыс.руб., что может быть связано с активными маркетинговыми исследованиями рынка в связи с перепрофилированием производства, а также принимаемых мер по рекламе товаров (в структуре их доля практически не изменилась 0,9%). Негативно характеризует работу предприятия по управлению текущими затратами увеличение себестоимости продукции на 234518 тыс.руб., доля которой в сумме расходов преобладающая (87,8%). Следует обратить внимание на рост процентов полученных на 14994 тыс.руб., связанных с удорожанием обслуживания долга. Положительным является уменьшение налоговой нагрузки предприятия. Текущий налог на прибыль уменьшился на 14151 тыс.руб. (в структуре уменьшился на 0,54%). В целом предприятие контролирует свои расходы, не допускает необоснованного их роста. 

Задание № 5

 5.3. По данным бухгалтерской отчетности оценить уровень и динамику рентабельности активов организации с учетом факторов, ее определяющих.

Результаты расчетов представить в табл. 5.

Таблица 5

Факторный анализ рентабельности активов организации (по данным формы № 1 и формы № 2) 

 

Решение:

1. Среднегодовые остатки всех активов (на конец отчетного года):

 тыс.руб.

2. Среднегодовые остатки собственного капитала (на конец отчетного года):

 тыс.руб.

3. Рентабельность активов, %:

(предыдущий год)

      (отчетный год)

4. Коэффициент автономии:

(предыдущий год)

(отчетный год)

5. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

(предыдущий год)

      (отчетный год)

6. Рентабельность продаж, %:

(предыдущий год)

     (отчетный год) 

      Используя правила моделирования исходных факторных систем в мультипликативных  моделях, представим показатель рентабельности активов как многофакторную мультипликативную модель:

       , или

      

      Способ  проверки результатов факторного анализа рентабельности активов:

      

Рассчитаем  влияние каждого из трех факторов:

1. Первый фактор влияние изменения коэффициента автономии на изменение рентабельности активов

∆R_а(Ка)=∆Ка∙К_об⁰∙R_пр⁰ 

    Рассчитаем  данный фактор:

    ∆R_а(Ка)=(-0,0195)*4,080*0,84=-0,67% 

2) Второй  фактор влияние изменения коэффициента  оборачиваемости собственного капитала на изменение рентабельности активов

    ∆R_а(Коб)=К_а¹∙∆К_об∙ R_пр⁰ 

    Рассчитаем  данный фактор:

    ∆R_а(Коб)=0,3434*0,272*0,84=0,078%