Анализ финансовой отчетности

    ∆R_а(Rпр)=Ка¹∙К_об¹∙ ∆R_пр 

    Рассчитаем  данный фактор:

      ∆R_а(Rпр)=0,3434*4,352*(-0,75)=-1,12% 

∆R_а=∆R_а(Ка)+ ∆R_а(Коб)+ ∆R_а(Rпр)=(-0,067)+0,078+(-1,12)=-1,109

Вывод: по результатам расчетов, можно сказать, что в отчетном году произошло снижение рентабельности активов на 1,12%, коэффициента автономии на 0,02 (2%), рентабельности продаж на 0,75%, при этом произошло увеличение коэффициента оборачиваемости собственного капитала на 0,27 (27%). Это свидетельствует о том, что развитие финансово-хозяйственной деятельности организации нельзя назвать устойчивым и доходным.

    Рентабельность  продаж отражает величину чистой прибыли отчетного периода, приходящуюся на каждый рубль выручки от продаж (долю чистой прибыли от продаж в выручке). За отчетный период данный показатель снизился по сравнению с прошлым годом на 0,75%. Это показывает неэффективность всех видов деятельности, которые осуществляет  организация.

    Рентабельность активов - это показатель эффективности оперативной деятельности предприятия. Он является основным производственным показателем, отражает эффективность использования инвестированного капитала. С точки зрения бухгалтерской отчетности этот показатель связывает баланс и отчет о прибылях и убытках, то есть основную и инвестиционную деятельность предприятия, поэтому он является весьма важным и для финансового. Полученный результат говорит о  значительном снижении данного показателя с 1,24% до 0,12% и, как показал факторный анализ рентабельности активов, негативными факторами для этого стали коэффициент автономии и рентабельность продаж (первый и третий факторы). Данные показатели можно считать резервами для повышения рентабельности активов. Можно рекомендовать руководству организации разработать финансовую стратегию на дальнейшее повышение отдачи средств, вложенных в активы. Рост рентабельности продаж возможен при повышении конкурентоспособности продукции, улучшении ее ассортимента, расширении рынка сбыта. 
 

Задание  № 6

 По  данным формы № 4 «Отчет о  движении денежных средств» охарактеризовать распределение денежных потоков организации и соотношение притока и оттока денежных средств по видам деятельности за предыдущий и отчетный периоды.

Расчеты за предыдущий период представить в табл. 6.

Таблица 6

Анализ соотношения притока и оттока денежных средств по видам деятельности (по данным формы № 4), тыс. руб.

(за предыдущий период) 

 (за  отчетный период)

   Вывод: Одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его обязательств. Для того чтобы раскрыть реальное движение денежных средств на предприятии, оценить синхронность поступления и расходования денежных средств, а также увязать величину полученного финансового результата с состоянием денежных средств, следует выделить и проанализировать все направления поступления (притока) денежных средств, а также их выбытия (оттока). Главная цель такого анализа — оценить способность предприятия зарабатывать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов. В общем случае в составе отчета выделяют три основных раздела: движение денежных средств от текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Текущая деятельность - основная уставная деятельность предприятия, связанная с получением дохода. Приток денежных средств в рамках текущей деятельности связан в первую очередь с получением выручки от реализации продукции, выполнения работ и оказания услуг, а также авансов от покупателей и заказчиков. Приток за предыдущий период составил 3485362 тыс.руб. Отток связан с уплатой по счетам поставщиков и прочих контрагентов, выплатой заработной платы работникам, произведенными отчислениями в фонды социального страхования и обеспечения, расчетами с бюджетом по причитающимся к уплате налогам. С текущей деятельностью предприятия связана также выплата (получение) процентов по кредитам. Наибольшие суммы оттока денежных средств в предыдущем периоде были связаны с перечислением средств поставщикам (2626770 тыс. руб.), а также с выплатами по фонду оплаты труда (476079 тыс. руб. + 120512 тыс. руб.), с соответствующими перечислениями в фонды социального страхования и обеспечения. Величина чистого денежного потока от текущей деятельности отрицательная (-266950 тыс.руб.). Это означает, что результатом основной деятельности предприятия является отток денежных средств, а их прирост за предыдущий период обеспечен за счет финансовой деятельности, т.е. за счет привлечения финансовых ресурсов на заемной основе. Чистое увеличение денежных средств в результате финансовой деятельности составило 545180 тыс. руб. Отток денежных средств от инвестиционной деятельности составил 335447 тыс. руб., приток составил 50133 тыс.руб. В результате поступления долгосрочных активов денежные средства предприятия сократились на 285314 тыс. руб. Прирост основных средств (по балансу 237772 тыс. руб.) образовался под воздействием двух факторов: поступления основных средств на сумму 388741 тыс. руб. и их выбытия (84290 тыс. руб.). Таким образом, результаты анализа движения денежных потоков позволяют сделать следующие выводы. Несмотря на то что сумма полученной чистой прибыли равнялась 20544 тыс. руб., а чистый отток денежных средств от инвестиционной деятельности — 335447 тыс. руб., можно говорить о высоком риске производственных капитальных затрат, учитывая недостаточность средств, генерируемых основной (текущей) деятельностью предприятия. Иными словами, при сложившейся структуре имущества и динамике собственного оборотного капитала полученной прибыли оказалось явно недостаточно для осуществления инвестиций, ставших возможными, по существу, за счет дополнительного привлечения финансовых ресурсов на заемной краткосрочной основе. Совокупное уменьшение денежных средств за предыдущий период составило 7084 тыс. руб.

   В отчетном периоде по сравнению с  предыдущим приток денежных средств  от текущей деятельности составил 3519913 тыс.руб. (дополнительный приток денежных средств – обеспечен за счет увеличения кредиторской задолженности поставщикам 721804 тыс.руб.), отток – 332660 тыс.руб. (за счет увеличения дебиторской задолженности покупателей (609046 тыс.руб.) и производственных запасов (528869 тыс.руб.)). Общим итогом движения денежных средств в результате текущей деятельности стал их приток в размере 193353 тыс.руб. – за счет сокращения расходов на выплату налогов и сборов и сокращения прочих расходов.

   Приток  денежных средств от инвестиционной деятельности в отчетном периоде  составил – 28682 тыс.руб., отток - 293492 тыс.руб. Общий итог отрицательный (-264810 тыс.руб.). Организация продолжает наращивать свой производственный потенциал, приобретая объекты основных средств, почти в два раза увеличились расходы на покупку ценных бумаг и иных финансовых вложений, которые в дальнейшем будут приносить организации прибыль.

   Приток  денежных средств от финансовой деятельности в отчетном периоде составил – 1845504 тыс.руб., отток – 1766147 тыс.руб. Организация получила кредиты (займы) и своевременно погашает платежи по ним. Общий итог +79357 тыс.руб., по сравнению с прошлым годом в +545180 тыс.руб., небольшой, говорит о платежеспособности организации.

    Остаток денежных средств на конец года увеличился на 7900 тыс.руб., что привело к улучшению финансового состояния организации.  В целом объемы и динамика денежных поступлений и выбытий по сравнению с прошлым периодом, свидетельствуют об эффективности управления денежными потоками в организации. 

 Задание № 7

 По  данным формы № 5 «Приложение к  бухгалтерскому балансу» проанализировать структуру и динамику расходов по обычным видам деятельности.

Результаты расчетов представить в табл. 7.

Таблица 7

Горизонтально-вертикальный анализ расходов

по обычным видам деятельности

(по данным формы № 5) 

Вывод:  

     Структура расходов по обычным видам деятельности (элементам затрат) не претерпела изменения. Как в предыдущем так и в отчетном году основную долю  в ней занимают материальные затраты (64,8% - предыдущий год и 60,4% - отчетный год), затем затраты на оплату труда (21,6% - предыдущий год и 23,2% - отчетный год). В структуре затрат материальные затраты уменьшились на 4,5%, хотя в абсолютном выражении увеличились на 33632 тыс.руб. - уменьшение затрат связано со снижением цен на материалы и сокращением материальных запасов; затраты на оплату труда увеличились на 1,6% (в абсолютном выражении увеличились на 92755 тыс.руб.) - это скорее связано с темпом инфляции и повышением заработной платы; также увеличились прочие затраты на 2,2% (в абсолютном выражении увеличились на 67765 тыс.руб.), рост которых предположительно произошел, в основном, за счет увеличения арендной платы, задолженности по налогам и сборам, а также платежей по кредитам и займам.

   Организации следует пересмотреть политику управления затратами, связанную с обоснованностью стимулирования труда работников и расходов по продвижению товаров на рынок. Хотя эффективность от этих затрат может быть получена в перспективе. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     Данная  организация не является финансово  устойчивой. Так как баланс недостаточно ликвидный. На конец отчетного периода  наблюдается дефицит денежных средств и их эквивалентов, необходимых для выплаты срочных обязательств (кредиторской задолженности). Также отметим, что ожидаемых поступлений от покупателей недостаточно для возврата краткосрочных кредитов, но динамика все-таки положительная, что указывает на некоторые улучшения краткосрочной платежеспособности.

     Плюсом  для организации является то, что  по мере вовлечения запасов в оборот и получения выручки от реализации, ее величины должно хватить на выплату  долгосрочных кредитов.

     Собственный капитал не перекрывает потребностей в финансировании основных средств.  Минусом является то, что собственный капитал организации увеличился за отчетный период незначительно и его удельный вес на конец периода в структуре пассивов составил лишь 26,16%. В то время как заемный капитал значительно увеличился и его удельный вес в структуре пассивов составил 73,84%.