Отчет по производственной практике на открытое акционерное общество «Компания «М.видео»

 

Доходы от финансовой деятельности компании представлены двумя статьями: поступления от краткосрочных и  долгосрочных кредитов. Компания осуществляет такие расходы по финансовой деятельности, как выплата дивидендов, выкуп  собственных акций и погашение  кредитов. В структуре кредитного портфеля компании наибольшую долю занимают краткосрочные кредиты (86% в 2008 году, 84% в 2009 году и 100% в 2010 году). При этом темпы кредитования в 2010 по сравнению с 2008 годом снизились по краткосрочным кредитам на 58 процентных пунктов, по долгосрочным – на 100. Соответственно снизились темпы оттока денежных средств на погашение полученных кредитов: на 61 процентный пункт. Данное снижение связано, в первую очередь, с падением объемов кредитования реального сектора экономики в кризисный период. Основную долю в расходах по финансовой деятельности занимает статья погашения кредитов (89% в 2010 году). В целом, оттоки по финансовой деятельности стали превышать притоки с 2009 года и снизились в 2010 году на 168 процентных пунктов.

4. Анализ  изменения капитала предприятия

Таблица 7. Анализ собственного капитала компании

Показатели	Абсолютные величины			Удельный вес, %			Изменения в
	2008	2009	2010	2008	2009	2010	Абсолютных величинах	Удельном весе
Акционерный капитал	1798	1798	1798	23	21	18	0	-5
Добавочный капитал	4576	4576	4576	57	52	45	0	-12
Выкупленные собственные акции	--	--	-588	0	0	-6	-588	-6
Нераспределенная прибыль	1615	2385	4279	20	27	43	+2664	+22
Итого СК	7989	8759	10065	100	100	100	+2076	0

 

Данные таблицы говорят  о том, что в структуре собственного капитала предприятия произошли  следующие изменения: значительно увеличилась нераспределенная прибыль на 2664 млн. руб. или на 22% в удельном весе собственного капитала. При этом никак не изменились в абсолютном значении показатели акционерного и добавочного капитала, который состоит из премии, представляющей собой превышение поступлений от продажи дополнительных 30 000 000 акций 1 ноября 2007 года над их номинальной стоимостью, за вычетом затрат на размещение выпуска акций, с учетом суммы соответствующих текущего и отложенного налога на прибыль. В 2010 году компания выкупила собственные акции в сумме 588 млн. руб. для их последующего распределения между участниками дополнительной программы вознаграждения в целях соответствующего закрепления прав. Общая сумма собственных средств предприятия увеличилась на 2076 млн. руб. благодаря росту нераспределенной прибыли отчетного года. И несмотря на все изменения большую долю (45%) в структуре собственного капитала составил добавочный капитал.

Таблица 8. Анализ долгосрочного заемного капитала компании

Показатели	Абсолютные величины			Удельный вес, %			Изменения в
	2008	2009	2010	2008	2009	2010	Абсолютных величинах	Удельном весе
Долгосрочные кредиты и займы	3114	--	--	85	0	0	-3114	-85
Отложенные налоговые обязательства	446	288	327	12	69	69	-119	+57
Резервы	119	129	147	3	31	31	+28	+28
Итого ДЗК	3679	417	474	100	100	100	-3205	0

 

В 2009 и 2010 годах компания не привлекала долгосрочные кредиты и  займы, что является позитивным моментом, свидетельствующим о достаточности  средств для обеспечения деятельности предприятия. Положительным также является снижение отложенных налоговых обязательств на 119 млн. руб. В связи с расширением сервиса компании увеличились обязательства по отчислению средств в резервы (гарантийный резерв на предоставление программ дополнительного обслуживания, резерв на возвраты товаров и гарантийный резерв на ремонт товаров) на 28 млн. руб. В структуре долгосрочного заемного капитала очень высокуюдолю занимают отложенные налоговые обязательства (69%). Общая сумма долгосрочного заемного капитала снизилась на 3205 млн. руб. за счет прекращения привлечения долгосрочных кредитов и займов.

Таблица 9. Анализ краткосрочного заемного капитала

Показатели	Абсолютное значение			Удельный вес, %			Изменения в
	2008	2009	2010	2008	2009	2010	Абсолютных величинах	Удельном весе
Краткосрочные кредиты и займы	3943	--	--	16	0	0	-3943	-16
Торговая кредиторская задолженность	14878	20495	25046	59	86	82	+10168	+23
Прочая КЗ и начисленные расходы	1309	567	1464	5	2	5	+155	0
Авансы от покупателей	318	506	893	1	2	3	+575	+2
КЗ по налогу на прибыль	263	321	559	1	1	2	+296	+1
КЗ по прочим налогам	138	132	209	1	1	1	+71	0
Отложенная выручка	505	1094	1685	2	5	6	+1180	+3
резервы	160	262	300	1	1	1	+140	0
Итого КЗК	21514	23377	30156	85	98	98	+8642	+13

 

Краткосрочные кредиты и  займы также как и долгосрочные компания перестала привлекать с 2009 года. Самым значительным изменением за анализируемый период был рост торговой кредиторской задолженности  на 10168 млн. руб. или на 23% в структуре  КЗК. Также произошел рост таких показателей, как авансы, полученные от покупателей (темп прироста 181%), кредиторская задолженность по налогу на прибыль (113%), отложенная выручка (234%). Наибольшую долю в структуре краткосрочного заемного капитала занимает торговая кредиторская задолженность (82%).

Таблица 10. Изменения в структуре капитала компании

Показатели	Абсолютные величины			Удельный вес, %			Абсолютное изменение	Темп прироста, %
	2008	2009	2010	2008	2009	2010
СК	7989	8759	10065	24	27	25	+2076	+26
ЗК	25193	23794	30630	76	73	75	+5437	+22
Капитал компании	33182	32553	40695	100	100	100	+7513	+23

 

Структура собственного и  заемного капитала компании за три  года изменилась незначительно и  по состоянию на 2010 год собственный  капитал составляет 25%, а заемный  – 75% от всего капитала. При этом капитал компании прирос на 23% за счет прироста собственного (на 26%) и заемного (на 22%). Таким образом, существует риск финансовой неустойчивости из-за большой  доли заемного капитала предприятия.

5. Формирование  и использование оборотных средств  на предприятии

Поскольку ОАО "Компания "М.видео" – это торговая организация, то оборотный  капитал представлен в виде фондов обращения и включает в себя товарно-материальные запасы, дебиторскую задолженность, расходы будущих периодов и денежные средства.

Структура оборотных средств представлена на рисунках 5, 6 и 7.

Рис. 5. Структура  оборотных средств в 2008 году.

Рис. 6. Структура  оборотных средств в 2009 году.

Рис. 7. Структура  оборотных средств в 2010 году.

Оценивая динамику в структуре  оборотного капитала, можно заметить, что выросли только три показателя. Наиболее значительный рост среди них  наблюдается по показателю товарно-материальных запасов, который вырос за анализируемый  период почти на 8 процентных пунктов. Незначительно увеличение денежных средств и прочих оборотных активов на 1 процентный пункт. Прочие оборотные активы состоят из выданных краткосрочных займов и краткосрочной части гарантийного актива – в отношении договоров на предоставление ПДО. Положительным моментом является снижение дебиторской задолженности, среди которой наиболее сильно снизилась торговая дебиторская задолженность: практически на 6 процентных пунктов. Наиболее весомой статьей в структуре оборотного капитала предприятия, как и положено, являются товарно-материальные запасы (68% в 2010 году). Далее следуют денежные средства (24%) и дебиторская задолженность по прочим налогам (4%).

Оценим эффективность  использования оборотных средств. Для этого рассчитаем следующие  показатели:

• Коэффициент оборачиваемости = выручка от реализации / средняя величина оборотных активов. Показывает количество оборотов, совершенных оборотными средствами за отчетный период;
• Коэффициент закрепления оборотных средств – обратный коэффициенту оборачиваемости. Показывает, сколько оборотных средств необходимо для получения 1 руб. выручки;
• Длительность одного оборота = длительность периода (30, 90, 360) / коэффициент оборачиваемости. Показывает время, в течение которого совершается кругооборот средств.

Таблица 11. Расчет показателей эффективности использования оборотного капитала предприятия

Коэффициент	2008 год	2009 год	2010 год	Абсолютное изменение
Коэффициент оборачиваемости	3, 33	3,03	3, 15	-0,18
Коэффициент закрепления	0,3	0,33	0,32	+0,02
Длительность одного оборота, дней	108,04	118,87	114,13	+6,1

 

Таким образом, на основании  данных таблицы 11 можно сделать вывод  о том, что предприятие недостаточно эффективно управляет оборотными активами, поскольку показатель оборачиваемость  постепенно снижается, а это означает замедление генерации выручки оборотным капиталом. Аналогично увеличивается закрепление оборотных средств, как следствие оборотные активы омертвляются в товарных запасах, и увеличение длительности одного оборота на 6 дней, что также свидетельствует о снижении оборачиваемости.

6. Формирование  и использование основных средств  на предприятии

Проанализируем движение и структуру основных средств  компании.

 

Таблица 12. Наличие, движение и структура основных средств

Группа основных средств	Наличие на начало года		Поступило за год		Выбыло за год		Наличие на конец года
	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %
здания	3255	38,11	-	0	-	0	3255	38,8
Капитальные вложения в арендованные основные средства	2534	29,67	-	0	16	11,34	2518	30,01
Незавершенное строительство	26	0,3	2558	100	2569	94,83	15	0,18
Торговое оборудование	1346	15,76	-	0	90	63,83	1256	14,97
Охранное оборудование	548	6,42	-	0	8	5,67	540	6,44
Прочие основные средства	832	9,74	-	0	26	18,44	806	9,61
Итого	8541	100	2558	100	141	100	10958	100

 

Данные таблицы показывают, что стоимость основных средств за рассматриваемый период (год) возросла на 2417 млн. руб., или на 28%. Возросли доли в общей структуре всех групп основных средств, помимо незавершенного строительства, торгового оборудования и прочих основных средств, снижение которых незначительно. Наибольшую долю в структуре основных средств занимают здания (почти 39%), капитальные вложения (30%) и торговое оборудование (около 15%).

Расчет коэффициентов  эффективности использования основных средств приведен в таблице 13.

Таблица 13. Эффективность использования основных средств

Показатель	Формула расчета	2008 год	2009 год	2009 год	Абсолютное отклонение
Коэффициент обновления	Фпост / Фкон	0,309	0,141	0,233	-0,076
Коэффициент выбытия	Фвыб  / Фнач	0,007	0,022	0,017	+0,010
Коэффициент прироста	(Фпост - Фвыб) / Фнач	0,438	0,138	0,283	-0,155
фондоотдача	ВП / Фср	3,459	3,062	3,315	-0,144
фондоемкость	1 / Фотд	0,289	0,327	0,302	+0,013
рентабельность	ЧП / Фср	0,243	0,131	0,329	+0,086

 

Таким образом, предприятие  недостаточно эффективно использует основные фонды, о чем свидетельствует  нежелательные результаты изменения  показателей в динамике, такие  как снижение обновления, прироста, фондоотдачи, увеличение фондоемкости. Благоприятным фактором является увеличение рентабельности, что соответствует цели компании – наращивание прибыльности. Для более эффективного использования основных средств предприятию следует сконцентрировать внимание на оптимизации использования основных фондов, например, на повышении интенсивности его использования.

7. Формирование  и распределение прибыли предприятия

Схема формирования чистой прибыли  компании представлена на рис. 8.

 

м

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рис. 8. Схема  формирования чистой прибыли

Таблица 14. Состав, структура и динамика чистой прибыли и ее составляющих

Показатель	2008 год		2009 год		2010 год		Абсолютное изменение	Темп прироста
	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %	млн. руб.	уд. вес, %
Прибыль от реализации	17876	1423	18360	2345	22361	1007	+4485	+25
Административные расходы	-16011	-1275	-16597	-2120	-19960	-899	-3949	+25
Сальдо операционных доходов и  расходов	868	69	354	45	833	38	-35	-4
Финансовые доходы/расходы	-365	-29	-794	-101	28	1	+393	-108
Расходы по налогу на прибыль	-1112	-89	-540	-69	-1041	-47	+71	-6
Чистая прибыль	1256	100	783	100	2221	100	+965	+77