Ресурсная стратегия осуществляется через систему управления реализацией ресурсной стратегии, которая должна содержать механизмы, которые будут обеспечивать привлечение и использование ресурсов через снабжение, распределение между центрами управления. Центры управления проектируются в организационной структуре. Механизмами реализации служат системы организации и управления.

    Особенности ресурсной системы:

    - Система строится на комплексе  методов: система сбалансированных  показателей (Bsc), функционально –  стоимостной анализ (ABC), причинно – следственные зависимости (CMOPC), ценностно-ориентированное управление (VBM), стандарты финансовой отчетности и другие.

    - Ресурсы планируются из стратегических  целей (результатов) развития  на 3 – 5 лет, тактические на 1 –  2 года.

    - Ресурсы планируются на процессы исходя из баланса активов и пассивов.

    - Возможно планирование от цены  продукта.

    - Управление ресурсами в целом  по всей деятельности.

    - При принятии решений учитываются  финансовые и нефинансовые показатели  результатов.

    - Деятельность балансируется в системе результативного управления бизнесом (сбалансированных показателей).

    - Комплексность – ресурсами должны  обеспечиваться все бизнес –  процессы.

    - Системность – производительность  и преимущество ресурсов зависит  от взаимодействия или сочетания с другими ресурсами.

    Организация работы с ресурсами.

    Функционирование  ресурсной системы опирается  на организационную систему, которая  включает в себя:

    - Четко и ясно поставленные  бизнес цели.

    - Стратегию достижения целей.

    - Структурирование бизнеса – система принятия и исполнения решений (стратегии), то есть организационная структура.

    - Порядок и правила принятия  и исполнения решений, взаимодействия  в рамках организационной структуры  – систему корпоративных стандартов.

    - Бизнес – процессы и технологию их выполнения.

    - Необходимую инфраструктуру для  осуществления бизнес - процессов.

    - Обеспечение ресурсами бизнес  – процессов.

    Организационная система является основой для  определения потребности в ресурсах, распределения ресурсов между бизнес – процессами, обеспечения ресурсами, а также устанавливает правила и порядок работы с ними.

    Управление  ресурсами.

    Для целенаправленной работы с ресурсами  необходимо управление ресурсами, которое  включает в себя:

    - Мониторинг внешней среды, которая  влияет на ресурсы.

    - Маркетинг внешних рынков.

    - Планирование ресурсов.

    - Формирование информации по ресурсам (активы – пассивы, доходы – расходы, МСФО, управленческий учет и другие).

    - Способы и методы измерения  и оценки ресурсов.

    - Контроль и анализ результативности  и эффективности привлечения, использования и развития ресурсов.

    - Мотивация за результативное  и эффективное формирование и  использование ресурсов.

    Система управления ресурсами позволяет  направлять ресурсы на достижение результативности (целей), координировать действия и использование ресурсов между функциями системы управления, центрами ответственности, обеспечивать ресурсами согласно планам и графикам, измерять и оценивать результативность и эффективность использования ресурсов, собирать и обрабатывать информацию, оперативно принимать решения, стимулировать достижения.

    Преимущества  и выгоды деятельности, основанной на экономических ресурсах (activity-based Economic Resources).

    Преимущества  системы управления экономическими ресурсами:

    1) Инструмент для принятия решений с позиции – смотря вперед, а не оглядываясь назад.

    2) Комплексное и системное формирование  ресурсной базы под стратегию  и систему управления реализацией  стратегии, а не хаотичных запросов  подразделений.

    3) Ориентация на доходность ресурсов, их ценность для бизнеса, а не только на стоимость ресурсов (эффективность использования ресурсов).

    4) Рациональность распределения ресурсов  между процессами для сбалансированности  стратегического развития.

    5) Контроль достаточности необходимых  ресурсов для выполнения поставленных стратегических задач.

    6) Система управления экономическими  ресурсами является составной  частью «иммунной системы бизнеса» противодействующей дезорганизации деятельности и негативным изменениям во внешней среде.

    Выгоды  применения системы управления экономическими ресурсами:

    1) Нацеленность привлечения и использования  ресурсов на результативность  и эффективность деятельности.

    2) Оптимизация затрат ресурсов  в зависимости от ориентированности  на доходность и укрепление  рыночных позиций, конкурентной способности.

    3) Накопление ресурсов для расширенного  воспроизводства капитала, повышения  стоимости бизнеса за счет  гуд-вилла.

    4. Способы привлечения финансовых ресурсов для мебельного АО «Дуб»

    Компания, активно развивающаяся и желающая сохранить динамику своего движения вперед, рано или поздно задумывается над вопросом привлечения финансовых средств из внешних источников. Для успешного мебельного предприятия «Дуб» эта проблема является одной из ключевых.

    На  практике финансирование деятельности любой компании осуществляется из нескольких традиционных источников, а именно:

    банковского кредитования,

    выпуска и размещения на фондовом рынке эмиссионных  ценных бумаг (акций, облигаций).

    В последние несколько лет в  практику вошли также такие формы  привлечения средств, как, например, факторинг. Также имеет место практика выпуска в обращение собственных корпоративных векселей. Все вышеперечисленные способы финансирования компании имеют свои особенности, которые делают их пригодными для одних операций и непригодными для других, различаются по степени оперативности, а также дополняют друг друга.

    Прежде  всего, следует выделить важнейшие  источники краткосрочного и долгосрочного  финансирования мебельного бизнеса. Основными  способами привлечения долгосрочного  финансирования на предприятие являются: дополнительная эмиссия акций; выпуск облигаций; кредитные займы банков, а также лизинговые операции. Среди способов привлечения краткосрочного финансирования на предприятие, следует упомянуть овердрафты, краткосрочные кредиты, кредитные линии, схемы с использованием векселей, а также факторинговые операции.

    Детально  расскажу об особенностях эмиссиях акций, выпусках облигаций, а также об операциях  овердрафта, краткосрочных кредитах, кредитных линиях и использовании  векселей.

    Эмиссия акций. В ФР процедура эмиссии  акций закреплена в статье 19 Федерального закона от 22.04.96 № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг». После того как решение  о размещении акций принято, Совет  директоров или собрание акционеров АО «Дуб» утверждает решение о  выпуске дополнительных акций. Большинство коммерческих организаций, за исключением кредитных организаций, должны зарегистрировать свою эмиссию в Федеральной Комиссии по ценным бумагам России или ее региональных отделениях. Раскрывая информацию, компания-эмитент обеспечивает доступ потенциальных акционеров к сведениям об эмиссии акций. На этом этапе заключаются договора купли-продажи, мены акций между акционерным обществом и покупателями. Разместить дополнительные акции АО «Дуб» может двумя способами: путем закрытой или открытой подписки. Открытую подписку, то есть продажу акций всем желающим, вправе осуществлять только открытые акционерные общества (ст. 7 Закона об Акционерных обществах). Закрытую подписку (продажу акций среди заранее определенного круга лиц) вправе проводить как закрытые, так и открытые акционерные общества. Правда, последние не могут проводить закрытую подписку, если это запрещено их уставом или нормативными актами РФ. Размещение акций должно осуществляться в сроки, установленные решением о выпуске акций, но не более одного года (ст. 24 Закона № 39-ФЗ). Отсчет ведется со дня утверждения решения о выпуске ценных бумаг. На данном этапе эмиссии, предприятие может столкнуться еще с одной проблемой: заинтересованность определенного круга лиц в увеличении уставного капитала путем размещения дополнительных акций. К числу лиц, которых могут признать заинтересованными в размещении дополнительных акций, относятся члены Совета директоров и органов управления АО «Дуб», владеющий 20% и более голосующих акций признаются заинтересованными, если получают выгоду (являются выгодоприобретателями) от сделки, занимают должности в организации-выгодоприобретателе или владеют более 20% акций такой организации (п. 1 ст. 81 Закона об акционерных обществах).

    Подводя итог, отметим, что в течение одного года со дня утверждения решения о выпуске акций уполномоченным органом, общество обязано зарегистрировать решение о выпуске акций (проспект эмиссии ценных бумаг), раскрыть информацию, содержащуюся в решении о выпуске (проспект эмиссии ценных бумаг), и заключить договора с потенциальными инвесторами о реализации дополнительно размещаемых акций, а также зарегистрировать отчет об итогах выпуска ценных бумаг и раскрыть информацию об этом.

    Корпоративные облигации, согласно статье 816 Гражданского кодекса Российской Федерации, в случаях, предусмотренных законом или иными правовыми актами, договор займа может быть заключен путем выпуска и продажи облигаций. Облигацией признается ценная бумага, удостоверяющая право ее держателя на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права. Ограничения на выпуск облигаций акционерными обществами установлены Гражданским кодексом Российской Федерации (статья 102) и Федеральным законом от 26 декабря 1995 года № 208-ФЗ «Об акционерных обществах» (статья 33). В частности, номинальная стоимость всех выпущенных обществом облигаций не должна превышать размер уставного капитала общества либо величину обеспечения, предоставленного обществу третьими лицами для цели выпуска облигаций; выпуск облигаций обществом допускается после полной оплаты уставного капитала общества; выпуск облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества.

    Можно отметить следующие сравнительные преимущества корпоративных облигаций в отношении других инструментов финансового рынка (применительно к российскому и украинскому финансовым рынкам): - низкая стоимость заемного капитала (доходность корпоративных облигаций на 2-3% ниже, чем ставки по банковским кредитам, и на 4-6% превышает доходность по государственным ценным бумагам); - отсутствие необходимости внесения залога; - независимость от банка-кредитора; - привлечение инвестиций без размыва прав собственности (в отличие от акций); - отсутствие риска одностороннего изменения условий займа; - формирование публичной кредитной истории и имиджа заемщика. Кроме того, имеются определенные налоговые преференции, в частности: возможность отнесения эмитентом процентов по облигациям на затраты, а также снижения налоговой базы за счет эмиссионных расходов.

    Если  кредит предоставляется на сумму 3-10 тысяч долларов, у занимающего  не требуют бизнес-план, а ограничиваются детальным анализом финансовых потоков  такого предприятия. Источники краткосрочного внешнего финансирования мебельного АО «Дуб» Овердрафт Форма кредитования, используемая для покрытия краткосрочных разрывов в платежах заемщика. Принципиальное отличие от традиционного кредитования: кредитные ресурсы не направляются на счет клиента, а предоставляется возможность «минусового» остатка по счету. Решение по предоставлению овердрафта клиенту принимается кредитным комитетом банка. Режим овердрафта предполагает возможность в пределах установленного операционного времени осуществлять платежи в национальной валюте. Все поступления на расчетный счет автоматически идут в погашение задолженности по овердрафту. Банк начисляет проценты в ежедневном режиме по состоянию задолженности на определенное время суток. Точное время дня, когда фиксируется задолженность по овердрафту для дальнейшего начисления процентов должно быть зафиксировано в договоре овердрафта. При этом необходимо помнить, что порядка 80% зачислений денежных средств на счета клиентов происходит после 16.00 текущего операционного дня. В договоре овердрафта, как правило, фиксируется срок непрерывного отрицательного сальдо по расчетному счету клиента, обычно до 30 дней. Это означает, что в пределах фиксированного срока остаток по счету должен быть положительный либо нулевой за счет поступлений. Встречаются договора, где процентная ставка варьируется в зависимости от срока непрерывного отрицательного сальдо по расчетному счету клиента. Обеспечением, как правило, является залог товаров в обороте, либо без обеспечения (бланковый). В случае открытия бланкового овердрафта, как правило, банк требует его обнуления на каждое 1-е число месяца. Данный продукт используется, как правило, для нивелирования разрывов между платежами и поступлениями на расчетный счет, и при обосновании необходимости данной услуги в банк необходимо дать информацию о торговой политике предприятия в разрезе «порядок расчетов» по договорам поставок и продаж. При рассмотрении вопроса о кредитовании анализируются обороты по текущему счету в национальной валюте, как правило за 6 месяцев. При определении суммы овердрафта в расчет берется сумма среднемесячного оборота - 15-40%.