Пенсионный рынок РК

Автор: Пользователь скрыл имя, 03 Марта 2013 в 15:31, курсовая работа

Описание работы

Цель дипломной работы - на основе анализа результатов деятельности пенсионных фондов выявить проблемы пенсионного рынка в целом и предложить пути решения этих проблем, а также обосновать перспективы развития НПС Казахстана.
Для достижения поставленной цели будут выполнены следующие задачи:
- теоретическое обоснование функционирования пенсионной системы Казахстана;
- изучение результатов развития пенсионной системы Казахстана;
- рассмотреть современное состояние пенсионной системы Казахстана;
- проанализировать деятельность АО НПФ "Республика";
- на основе проведенного анализа выявить проблемы развития пенсионных фондов Казахстана и разработать пути их преодоления;
- разработать предложение для совершенствования деятельности исследуемого пенсионного фонда.

Скачать полностью (156.70 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Работа содержит 1 файл

Пенсионный рынок РК.docx

— 161.58 Кб (Скачать)

Предварительную оценку финансового  состояния предприятия можно  сделать на основе выявление «больных»  статей баланса. Об определенных недостатках  в работе предприятия свидетельствует  наличие дебиторской и просроченной кредиторской задолженности, стоит  отметить, что дебиторская задолженность  увеличилась на 3,693 тыс. тенге, в то время как наличие кредиторской задолженности отсутствует в  отчетных периодах вообще. Валюта баланса  в абсолютном выражении увеличилась  на 142,664 тыс.тенге.

Рассчитаем коэффициент  прироста валюты баланса.

Коэффициент прироста валюты баланса Кб определяется следующим  образом:

Кб = (Бср1-Бср0)*100/Бср0 (1.1),

где Бср1, Бср0 – средняя  величина итога баланса за отчетный и предыдущий периоды.

Кб = (305,916-163,252)*100/163,252 = 87,388822189

Таким образом, за 2008 год прирост  валюты баланса составил 87,39%.

Помимо изучения изменений  суммы баланса необходимо проанализировать характер изменения отдельных его  статей. Такой анализ проводится с  помощью горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа.

2.5.2 Горизонтальный и вертикальный  анализ бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ заключается  в построении одного или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные балансовые показатели дополняются  относительными темпами роста (снижения).

Ценность результатов  горизонтального анализа существенно  снижается в условиях инфляции, но эти данные можно использовать при  межхозяйственных сравнениях.

Цель горизонтального  анализа состоит в том, чтобы  выявить абсолютные и относительные  изменения величин различных  статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

Горизонтальный анализ баланса  приведен в Таблице - 3.

На предприятии валюта баланса увеличилась на 87,4% и составила  на конец отчетного периода 305,916 тыс. тенге (с учетом инфляции процент  снизился до 77,9%). Все статьи активов  в текущем периоде показывают большой рост. Из пассивных статей баланса идет увеличение резервного капитала на 3 пункта, притом, что уставный капитал остается на том же уровне. В общем виде, собственный капитал  Фонда увеличился на 72,3%, с учетом уровня инфляции, но по причине большого процента убытка в текущем периоде, данный показатель значительно снижен. Обязательства фонда значительно  увеличились за счет расходов по оплате труда персонала и неоплаченным налогам на 375,8%, но с учетом инфляции данный показатель оказался на отметке 366,3%. В конечном итоге общая картина  баланса показывает в целом благоприятную  картину, так как в первую очередь  отсутствует кредиторская задолженность  предприятия, далее, увеличение расходов по оплате труда свидетельствует  о том, что фонд за отчетный период увеличил количество региональных представительств и агентских пунктов, и, соответственно, набрал достаточное количество новых  сотрудников. Все это показывает, в целом, динамичное развитие фонда  и расширение его структурных  подразделений.

Таблица - 3 Горизонтальный анализ баланса (в тысячах казахстанских  тенге)

Наименование статей

На 01.01.2008г.

На 01.01.2009г.

С учетом

инфляции*

тыс.тенге

%

тыс.тенге

%

Активы

          

Основные средства

7,902

100

17,650

223,4

213,9

Нематериальные

активы

1,435

100

3,362

234,3

224,8

Прочие активы

753

100

2,950

391,8

382,3

Дебиторская

задолженность

3,503

100

7,196

205,4

195,9

Ценные бумаги, имеющиеся  в наличии для продажи

100,838

100

156,148

154,9

145,4

Требования к  бюджету по налогам и другим обязательным платежам в бюджет

0

0

0

0

0

Комиссионные вознаграждения

10,067

100

41,380

411,0

401,5

Наименование статей

На 01.01.2008г.

На 01.01.2009г.

С учетом

инфляции*

тыс.тенге

%

тыс.тенге

%

Операция "Обратное РЕПО"

22,523

100

33,112

147,0

137,5

Торговые ценные

бумаги

10,271

100

26,440

257,4

247,9

Вклады размещенные

4,632

100

13,253

286,1

276,6

Деньги

1,328

100

4,425

333,2

323,7

Итого активов

163,252

100

305,916

187,4

177,9

Баланс

163,252

100

305,916

187,4

177,9

Собственный капитал

          

Уставный капитал

200,000

100

200,000

100,0

-9,5

Резервный капитал

100,000

100

300,000

300,0

290,5

Прочие резервы

75,000

100

261,011

348,0

338,5

Нераспределенный  доход (непокрытый убыток):

-216457

100

-472792

-218,4

-227,9

в том числе:

          

отчетного года

-216457

100

-256,335

118,4

107,2

предыдущих лет

-

-

-216457

100,0

100,0

Итого капитал:

158,543

100

288,219

181,8

172,3

Отсроченное налоговое  обязательство

-

-

6598

100,0

100,0

Начисленные расходы  по расчетам с персоналом

2,203

100

5,356

243,1

233,6

Обязательство перед  бюджетом по налогам и другим обязательным платежам в бюджет

458

100

1,345

293,7

284,2

Прочие обязательства

2,048

100

4,398

214,7

205,2

Итого обязательства:

4,709

100

17,697

375,8

366,3

Баланс

163,252

100

305,916

187,4

177,9


 

 

* Накопленный уровень инфляции на 01.01.2009г. – 9,5%

Большое значение для оценки финансового состояния имеет  и вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, который  дает представление финансового  отчета в виде относительных показателей.

Цель вертикального анализа  заключается в расчете удельного  веса отдельных статей в итоге  баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа  можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные  показатели сглаживают негативное влияние  инфляционных процессов. Вертикальный (структурный) анализ баланса представлен  в Таблице - 4.

Таблица - 4 Вертикальный (структурный) анализ баланса (в тысячах казахстанских  тенге)

Наименование статей

На 01.01.2008г.

На 01.01.2009г.

тыс.тенге

%

тыс.тенге

%

Активы

        

Основные средства

7,902

4,8

17,650

5,8

Нематериальные  активы

1,435

0,9

3,362

1,1

Прочие активы

753

0,5

2,950

0,9

Дебиторская задолженность

3,503

2,1

7,196

2,4

Ценные бумаги, имеющиеся  в наличии для продажи

100,838

61,8

156,148

51,0

Требования к  бюджету по налогам и другим обязательным платежам в бюджет

0

0

0

0

Комиссионные вознаграждения

10,067

6,2

41,380

13,5

Операция "Обратное РЕПО"

22,523

13,8

33,112

10,8

Торговые ценные бумаги

10,271

6,3

26,440

8,6

Вклады размещенные

4,632

2,8

13,253

4,3

Деньги

1,328

0,8

4,425

1,4

Итого активов

163,252

100

305,916

100

Баланс

163,252

100

305,916

100

Собственный капитал

        

Уставный капитал

200,000

122,5

200,000

65,4

Резервный капитал

100,000

61,3

300,000

98,1

Прочие резервы

75,000

45,9

261,011

85,3

Нераспределенный  доход (непокрытый убыток):

-216457

-132,6

-472792

-154,6

в том числе:

        

отчетного года

-216457

-132,6

-256,335

-83,8

предыдущих лет

-

-

-216457

-70,8

Итого капитал:

158,543

97,1

288,219

94,2

Отсроченное налоговое  обязательство

-

-

6598

2,2

Начисленные расходы  по расчетам с персоналом

2,203

1,3

5,356

1,8

Обязательство перед  бюджетом по налогам и другим обязательным платежам в бюджет

458

0,3

1,345

0,4

Прочие обязательства

2,048

1,3

4,398

1,4

Итого обязательства:

4,709

2,9

17,697

5,8

Баланс

163,252

100

305,916

100


В таблице мы наблюдаем, уменьшение доли собственного капитала Фонда, главным  образом, вследствие увеличения доли непокрытого  убытка, и ценных бумаг, предназначенных  для продажи на 10,8%, по остальным  статьям изменения идут незначительные. В целом, хотя достаточность уставного  и резервного капиталов Фонда  соответствует нормативам АФН, на данный период, Фонд не покрывает убытки, связанные  с операционной деятельностью, но данный показатель не характеризует деятельность Фонда в отрицательной динамике, так как данное явление стандартное  для всех начинающих Фондов. Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют  друг друга, на их основе строится сравнительный  аналитический баланс. 

2.5.3 Сравнительный аналитический  баланс

Сравнительный аналитический  баланс характеризует как структуру  отчетной бухгалтерской формы, так  и динамику отдельных ее показателей. Он систематизирует ее предыдущие расчеты. Сравнительный аналитический баланс представлен в Таблице - 5.

Таблица - 5 Сравнительный  аналитический баланс (в тысячах  казахстанских тенге)

Наименование

статей

Абсолютная

величина

Относительные величины

Изменения

 

На 01.01.08г.

На 01.01.09г.

На 01.01.08г

На 01.01.09г.

в абс. вел.

в отн.ед.

в% к итого

Активы

              

Основные средства

7,902

17,650

4,8

5,8

9,748

223,4

6,0

Нематериальные  активы

1,435

3,362

0,9

1,1

1,927

234,3

1,2

Прочие активы(за вычетом резервов на возможные потери)

753

2,950

0,5

0,9

2,197

391,8

1,3

Дебиторская задолженность (за вычетом резервов на возможные  потери)

3,503

7,196

2,1

2,4

3,693

205,4

2,3

Ценные бумаги, имеющиеся  в наличии для продажи (за вычетом  резервов на возможные потери)

100,838

156,148

61,8

51,0

55,310

154,9

33,9

Требования к  бюджету по налогам и другим обязательным платежам в бюджет

0

0

0

0

0

0

0

Комиссионные вознаграждения

10,067

41,380

6,2

13,5

31,313

411,0

19,2

Операция "Обратное РЕПО"

22,523

33,112

13,8

10,8

10,589

147,0

6,5

Торговые ценные бумаги (за вычетом резервов на возможные  потери)

10,271

26,440

6,3

8,6

16,169

257,4

9,9

Вклады размещенные (за вычетом резервов на возможные  потери)

4,632

13,253

2,8

4,3

8,621

286,1

5,3

Деньги

1,328

4,425

0,8

1,4

3,097

333,2

1,9

Итого активов

163,252

305,916

100

100

142,664

187,4

87,4

Баланс

163,252

305,916

100

100

142,664

187,4

87,4

Собственный

капитал

              

Уставный

капитал

200,000

200,000

122,5

65,4

0

100,0

0

Резервный

капитал

100,000

300,000

61,3

98,1

200,000

300,0

122,5

Прочие

резервы

75,000

261,011

45,9

85,3

186,011

348,0

113,9

Нераспределенный  доход (непокрытый убыток):

-216457

-472792

-132,6

-154,6

-256,335

-218,4

-157

в том числе:

              

отчетного года

-216457

-256,335

-132,6

-83,8

-39,878

118,4

-24,4

предыдущих лет

0

-216457

-

-70,8

-216,457

100,0

-132,6

Итого капитал:

158,543

288,219

97,1

94,2

129,676

181,8

79,4

Отсроченное налоговое  обязательство

0

4,598

-

2,2

4,598

100,0

2,8

Начисленные расходы  по расчетам с персоналом

2,203

4,356

1,3

1,8

2,153

243,1

1,3

Обязательство перед  бюджетом по налогам и другим обязательным платежам в бюджет

0

5,345

0,3

0,4

5,345

293,7

3,3

Прочие обязательства

2,506

3,398

1,3

1,4

892

214,7

0,5

Итого

обязательства

4,709

17,697

2,9

5,8

12,988

375,8

8

Баланс

163,252

305,916

100

100

142,664

187,4

87,4


Все показатели сравнительного аналитического баланса можно разбить  на три группы:

- статьи баланса в абсолютном  выражении на начало и конец  года

- показатели структуры  баланса на начало и конец  года

- динамика статей баланса  в абсолютном (стоимостном) выражении

- динамика структуры баланса

- влияние динамики отдельных  статей баланса на динамику  баланса в целом.

В структуре актива баланса  каких-либо существенных влияний на увеличение валюты баланса не наблюдается, хотя имеется значительное повышение  суммы нематериальных активов (на 306,6%). По всей совокупности актива баланса, можно также выделить увеличение размещенных вкладов, процент которых, по сравнению с прошлым периодом поднялся на уровень 58, 3%, что в наиболее значительной мере сказалось на общем  балансе (баланс увеличился на 8,6%).

В пассиве баланса, наибольшим весом в динамике повышения наблюдается  рост расходов по персоналу (398,4%) и отсроченного налогового обязательства (397,8%), что, в  принципе, особого влияния на изменение  валюты баланса не оказало.

Главным источником прироста явился нераспределенный доход прошлых  лет предприятия, что плохо т.к. в дальнейшем этих средств может  не быть.

Сама по себе структура  имущества и даже ее динамика не дает ответ на вопрос, насколько  выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а  лишь оценивает состояние активов  и наличие средств для погашения  долгов.

2.5.4 Анализ отчета о  прибылях и убытках АО «НПФ  «Республика»

Таблица - 6 Отчет о прибылях и убытках (в тысячах казахстанских  тенге)

Наименование статей

На 01.01.08г.

На 01.01.09г.

Отклонения

(+/-)

Темп роста, %

Комиссионные вознаграждения

13,255

38,946

25,691

293,82

Доходы в виде вознаграждений по текущим счетам и  размещенным вкладам

2,077

6,461

4,384

311,07

Доходы в виде вознаграждения (купона и/или дисконта) по приобретенным ценным бумагам

17,084

20,339

3,255

119,05

Доходы (убытки) от купли – продажи ценных бумаг (нетто)

-

-

-

-

Доходы (убытки) от изменения стоимости торговых ценных бумаг и ценных бумаг, имеющихся  в наличии для продажи (нетто)

-31,365

-71,006

-39,641

-226,39

Доходы по операциям

«обратное РЕПО»

11,317

15,173

3,856

134,07

Доходы (убытки) от переоценки иностранной валюты (нетто)

2,123

3,453

1,330

162,65

Доходы от реализации нефинансовых активов и получения  активов

4,524

7,021

2,497

155,19

Прочие доходы

3,289

8,267

4,978

251,35

Итого доходов

21,253

33,914

9,661

145,46

Комиссионные расходы

1,532

2,922

1,390

190,73

в том числе:

        

Вознаграждения  ООИУПА

782

1,254

472

160,36

Вознаграждения  банкам-кастодианам

750

1,668

918

222,4

Расходы в виде вознаграждения (премии) по приобретенным ценным бумагам

1,886

2,140

254

113,47

Расходы по операциям

«РЕПО»

9,625

12,536

2,911

130,24

Расходы в виде вознаграждения по полученным займам и финансовой аренде

-

-

-

-

Общие и административные расходы

5,375

10,190

4,815

189,58

Расходы от реализации нефинансовых активов и передачи активов

772

1,538

766

199,22

Прочие расходы

10,502

18,889

8,387

179,86

Итого расходов

29,692

48,215

19,523

165,75

Прибыль (убыток) до отчисления в резервы (провизии)

-8,439

-14,301

-5,862

-169,46

Резервы (восстановление резервов) на возможные потери по операциям

-

-

-

-

Доход от участия  в капитале других юридических лиц

-

-

-

-

Прибыль (убыток) до налогообложения

-8,439

-14,301

-5,862

-169,46

Корпоративный подоходный

налог

0

0

0

0

Чистая прибыль (убыток) после налогообложения

-8,439

-14,301

-5,862

-169,46

Доля меньшинства

-

-

-

-

Чистая прибыль (убыток) за период

-8,439

-14,301

-5,862

-169,46

Информация о работе Пенсионный рынок РК