Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности

ВЫВОД по отчетному периоду:

1. Коэффициент текущей ликвидности меньше 2 – не соответствует.  (КТЛ) увеличился на 0,21, за счёт роста оборотных активов (стр.290) на 2 065 тыс.руб. и снижения краткосрочных обязательств (стр.690) на 3 791 тыс.руб., предприятие недостаточно обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

2. Коэффициент быстрой ликвидности больше 1 – соответствует. Возрос на 0,2. Не смотря на снижение текущих запасов (стр.210) на 623 тыс.руб. к концу отчётного периода организация вполне ликвидная.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности больше 0,2 – соответствует. Увеличился на 0,36 за счёт снижения денежных средств (стр.260) на 3 427 тыс.руб. и уменьшения краткосрочных обязательств (стр.690) на 3 791 тыс.руб

4. Коэффициент восстановления платежеспособности меньше 1 – не соответствует, но близок к единице

5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами меньше 0,1 – не соответствует

6. Коэффициент автономии меньше 0,6 – не соответствует, но увеличивается

7. Коэффициент  финансовой зависимости велик  – не соответствует, но снижается

8. Коэффициент капитализации снижается – благоприятное условие

9. Коэффициент маневренности собственного капитала  – не соответствует нормативным параметрам

10. Коэффициент финансирования увеличивается – хорошо

11. Коэффициент финансовой независимости в формировании запасов колеблется в одном положении – отрицателен

Анализ  коэффициентов автономии и финансовой зависимости показал, что организация сильно зависит от заемных средств и имеет неманевренный капитал, но просматривается положительная динамика в показателях. 

2.6 Анализ ликвидности баланса

     Анализ  ликвидности баланса организации  возникает в связи с необходимостью определения степени платежеспособности, т.е. способности полностью и своевременно выполнять свои денежные обязательства. Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств.

     От  ликвидности баланса следует  отличать ликвидность активов, которая  определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения  их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

     Анализ  ликвидности заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенных в порядке возрастания сроков.

     В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются  на следующие группы:

     1. Наиболее ликвидные активы А1=стр.250 + стр.260.– к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

     2. Быстро реализуемые активы А2=стр.240.–  дебиторская задолженность, платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

     3. Медленно реализуемые активы  А3=стр.210+стр.220+стр.230+стр.270.– статьи  раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более, чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

     4. Трудно реализуемые активы А4=стр.190.–  нематериальные активы и отложенные  налоговые активы

     Пассивы баланса группируются по степени  срочности их оплаты.

1. Наиболее срочные обязательства П1=стр.620+ стр.630+ стр.660.– к ним относится кредиторская задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные обязательства.
2. Краткосрочные пассивы П2=стр.610.–это краткосрочные займы и кредитов.
3. Долгосрочные пассивы П3=стр.590 – включает долгосрочные обязательства.
4. Постоянные пассивы или устойчивые П4=стр.490+стр.640+стр.650.– это собственные средства организации, т.е. капитал и резервы, доходы будущих периодов резервы предстоящих расходов.

     Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4

 

     Сопоставление итогов I группы по активу и пассиву, т. е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Сравнение итогов II группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки от 3-х до 6-ти месяцев), показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для III и IV групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчетов.

     Требованиям не отвечает, следовательно, баланс не абсолютно ликвидный.

     Сопоставление ликвидных средств и обязательств позволяет вычислить следующие  показатели:

     1)     Текущая ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени: ТЛ=(А1+А2) ≥ (П1+П2)

2.       Перспективная ликвидность – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей: ПЛ=А3 ≥ П3.
3.       Общая (комплексная) ликвидность:

     

     где L1,L2,L3 – весовые коэффициенты, учитывающие значимость средств с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (L1=1,0; L2=0,5;L3=0,5.) 

 

ВЫВОД: По данным анализа видно, что предприятие не платежеспособно на ближайший промежуток времени, текущая ликвидность растет, а перспективная колеблется в одном положении (отрицательном), что не является благоприятным фактором.

Общая ликвидность меньше единицы. 

Глава 3. Прогнозирование  вероятности банкротства  организаций  на основе моделей зарубежных и отечественных  ученых

1. Прогнозирование вероятности банкротства на основе Z-счета Э. Альтмана (зарубежный опыт)

         Используя данные баланса на конец 2005 и 2006 годов определим вероятность банкротства организации. Z-счет Альтмана рассчитывается согласно выражения:

         Z=1,2*Z₁+1,4*Z₂+3,3*Z₃+0,6*Z₄+П5

         Необходимые расчеты приведены  в таблице: