Антиинфляционное регулирование

     Важным  инструментом дефляционной политики является кредитная рестрикция и прямое лимитирование (таргетування) выпуска наличных в оборот.

     Политика  доходов предусматривает государственный  контроль над заработной платой и  ценами. Но это прямое вмешательство  государства в сферу рынка, что  может привести к деформации его  механизма и возникновения товарного  дефицита.

     Опыт  антиинфляционных мер в западных странах показывает, что имеет сенс соотношение долгосрочной и краткосрочной антиинфляционной политики.

     Долгосрочная  политика имеет за цель:

     - сдержать инфляционные ожидания, которые содействуют увеличению совокупного спроса, и таким образом завоевать доверие населения;

     - принять меры по уменьшению бюджетного дефицита за счет увеличения налогов и уменьшения государственных расходов;

     - установить жесткие лимиты на ежегодный прирост денежной массы, что позволит контролировать уровень инфляции;

     - уменьшить влияние внешних факторов в виде займов правительства для финансирования дефицита бюджета.

     Краткосрочная политика должна быть направлена на временное  снижение темпов инфляции путем расширения совокупного предложения без  увеличения совокупного спроса: льготы предприятиям, приватизация, рост импорта товаров, повышение процентных ставок.

     Особенной формой борьбы с инфляцией является «шоковая терапия», которую использовали такие страны, как Польша и Израиль  при галопирующей инфляции.

     Сущность  ее заключается в свободном ценообразовании и стимулировании рыночных отношений. Шоковая терапия приводит к снижению благополучия населения на своем начальном этапе, но при правильном использовании оправдывает себя. «Шоковой терапией», или политикой «холодного душа» является быстрое уменьшение инфляции на 2% за 2 года, что снизит ВНП на 10%. Более мягкая антиинфляционная политика будет снижать ВНП на 5% в течение 4-х лет.  
 
 
 

2. Задачи 31-35.

     31.  Норма обязательных резервов коммерческих банков составляет 30% от суммы вкладов до востребования. Предположим, что вкладчики увеличили сумму средств на вкладах до востребования на 200 тыс. грн. Определить, как это повлияет на величину банковских резервов. На какую сумму банк сможет увеличить объем кредитов, которые предоставляются?

Решение.

    Избыточные резервы данного коммерческого банка составляют: 200-200*30% = 140 тыс. грн.

    Формула денежного мультипликатора выражается следующим образом:                                                  

                      1 
денежный мультипликатор = ------------------------------------------------.                                              

                требуемая резервная норма 

m = 1/r = 1/0,30 = 3,33

    Для того чтобы определить максимальное количество денег на текущем счету, которое может быть создано банковской системой на основе любого данного количества избыточных резервов, следует умножить избыточные резервы на денежный мультипликатор:

    максимальное  увеличение денег  на текущих счетах = избыточные резервы  * денежный мультипликатор.

      K = 140 тыс. грн. * 3,33 = 466,2 тыс. грн.

      Ответ: избыточные резервы банка составят 140 тыс. грн., объем кредитов банк может увеличить до 466,2 тыс. грн.

     32.  Номинальная процентная ставка составляет 15%, а среднегодовой темп инфляции - 8%. Определить реальную процентную ставку.

Решение.

     Реальная  процентная ставка  - процентная ставка с учетом инфляции. Вычисляется как разница между номинальной процентной ставкой и уровнем инфляции.

     Найдем реальную процентную ставку, используя следующую формулу:

РС = НС - ТИ

где:  РС – реальная процентная ставка;

     НС  – номинальная процентная ставка;

     ТИ  – темп инфляции в процентном выражении.

РС = 15 – 8 = 7%

     Ответ: реальная  процентная ставка составляет 7%.

     33.  На основании таблицы определить курс-кросс-курс швейцарских франков ко всем валютам.

Решение.

      11.2008 г.

1) CHF / USD = 578,8800 / 502,8444 = 1,1512109

2) CHF / GBP = 938,4639 / 502,8444 = 1,87663107

3) CHF / ROL = 206,4242 / 502,8444 =0,410513

4) CHF / RUB = 2,1362 / 50,28444 =0,0424823

5) CHF / PLN = 205,3265 / 502,8444 =0,40833

6) CHF / JPY = 59,0924 / 5028,444 =0,0117516

     34.  Норма обязательных резервов составляет 15% суммы срочных вкладов. Банковская система имеет избыточные резервы в размере 45 млн. грн. Рассчитать, на какую величину банковская система может увеличить сумму срочных вкладов.

Решение.

    Избыточные резервы составляют: 45-45*15% = 38,25 млн. грн.

    Формула денежного мультипликатора выражается следующим образом:                                                  

                      1 
денежный мультипликатор = ------------------------------------------------.                                               

                требуемая резервная норма  

m = 1/r = 1/0,15= 6,67

    Максимальное увеличение денег = избыточные резервы * денежный мультипликатор.

      K = 38,25 грн. * 6,67= 255,13 млн. грн.

      Ответ: на 255,13 млн. грн. банковская система может увеличить сумму срочных вкладов.

     35.  Потребитель получает кредит в размере 10 тыс. грн. сроком на 5 лет под годовую процентную ставку 15 %. Погашать кредит он должен путем равных ежегодных взносов. Определите величину ежегодного взноса.

Решение.

    Решение: Для определения величины ежегодного взноса воспользуемся формулой:

,

    где К – первоначальная сумма кредита, n – период,  r – % ставка.

    

    Ответ: Величина ежегодного взноса для погашения  кредита равна 2976 грн. 
 

     Вывод.

     Как и большинство других явлений, характерных  для рыночной экономики, инфляция не может быть оценена однозначно. Негативные последствия инфляции хорошо известны в нашей стране. Гораздо менее известен тот факт, что инфляция вместе с тем способствует и экономическому росту. Поэтому, как большинство других процессов, характерных для рыночного регулирования экономики, инфляция не должна рассматриваться как абсолютное зло, которое должно быть подавлено и уничтожено. Она является инструментом, который может быть использован государством для блага общества и его экономического развития.

     Антиинфляционная  политика – это государственное регулирование инфляции и поддержание ее на умеренном уровне, направленное на формирование условий наименее болезненного приспособления к ней населения, или на выработку системы мер, способных противодействовать инфляции. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Литература.

1. А. М. Мороз «Деньги и кредит» – К.: КНЕУ, 2002.
2. М.А. Абрамова, Л.С. Александрова «Финансы, денежное обращение и кредит» -.: ИМПЭ, 1996.
3. «Деньги и кредит»: / под ред. Шило В. П., Кисла В.И., Шрамова Н. И. - К.: «Профессионал», 2007.
4. Красавина Л.Н., Баранова Е.П. «Антиинфляционная политика и стратегия экономического роста». // Деньги и кредит, - К., 1999.
5. Никитин С. «Инфляция и возможности её преодоления» - К., 1995.
6. Пугачёв В., «Анализ вариантов антиинфляционной политики» - К., 1996.