Эмиссия ценных бумаг

     Основанием  для отказа в регистрации условий выпуска могут быть:

• несоответствие условий выпуска действующему законодательству, нормативным актам Банка России;
• несвоевременное представление банком условий выпуска в регистр, орган;
• существенное ухудшение финансового положения банка и отнесение банка к 3-й или 4-й классификационной группе;
• применение территориальными учреждениями Банка России санкций к банкам в виде ограничения, запрета на проведение операций по привлечению денежных средств во вклады в соответствии с нормативными актами Банка России;
• реклама выпуска сертификатов до регистрации условий выпуска;

     Регистрирующий  орган регистрирует в отдельном  журнале условия выпуска с указанием наименования банка, выпускающего их в обращение, даты принятия решения о выпуске сертификатов, даты представления условий выпуска в регистрирующий орган, а также прочие сведения о выпуске. Один экземпляр зарегистрированных условий выпуска с макетами сертификатов направляется регистрирующим органом не позднее следующего дня с момента их регистрации в Департамент контроля для внесения в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций в течение трех недель с момента получения зарегистрированных условий выпуска от регистрирующего органа. В случае возврата документов из Департамента контроля в регистрирующий орган последний передает указанные документы банка на доработку. Срок рассмотрения доработанных документов в регистрирующем органе начинает исчисляться заново с момента их представления кредитной организацией.

     На  следующий день после получения  уведомления Департамента о внесении условий выпуска в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций регистрирующий орган выдает банкписьмо о регистрации им условий выпуска и одну копию зарегистрированных условий выпуска. 

     3.4. Порядок выпуска собственных векселей

       Вексель - это ценная бумага, удостоверяющая  безусловное денежное обязательство  векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя (векселедержателю).

     Векселя бывают простые и переводные.

       Простой вексель (соловексель)  выплачивается  заемщику (векселедателем) и содержит  обязательство  платежа кредитору (векселедержателю).

     Переводной  вексель  (тратта)  выписывается  и  подписывается кредитором                (трассантом) и представляет  собой приказ должнику (трассату) об уплате в указанный срок обозначенной суммы третьему лицу (ремитенту) или предъявителю.

     Векселя банка позволяют увеличить объем  собственных средств, а его клиент получает универсальное платежное  средство. Банковский вексель удостоверяет, что юридическое и физическое лицо внесло в банк депозит, в сумме и в валюте указанной на векселе. Банк в свою очередь обязуется погасить такой вексель при предъявлении его в установленный срок.⁸

     Векселя могут продаваться с дисконтом  или по номиналу: при продаже с дисконтом - сумма дисконта будет являться доходом векселедержателя; при продаже по номиналу – начисленный процент также будет являться доходом.

     Вексель может использоваться векселедержателем  для расчетов по любым видам платежей, а также передаваться. Передача векселя оформляется индоссаментом (передаточная подпись на обороте векселя), или листом, который выпускается дополнительно к векселю (алонж).

     При выпуске собственных векселей  коммерческий банк разрабатывает «Положение о выпуске, обращении и погашение векселя».

     При этом банк должен учитывать следующее:

• Положение «О выпуске векселей» не должно противоречить положению «О простом и переводном векселе»;
• Должны оговариваться условия, на которых клиент может предъявить вексель к оплате;
• Содержание условий не должно противоречить тексту векселя.

       Большинство банков, выпуская собственные векселя, оформляет их типографическим способом. Образцы бланков утверждаются Постановлением Правительства Российской Федерации. Формы и защитные характеристики должны соответствовать указанным в сертификате качества ценных бумаг.

     Вексель должен содержать следующие реквизиты:

1. вексельная метка;
2. обязательство произвести платеж опред. суммы  денег;
3. указание срока платежа;
4. указание места, в котором должен быть совершен платеж;
5. наименование лица, кому или по приказу кого должен быть совершен платеж;
6. указание места и даты составления векселя;
7. подпись векселедателя.

       Отсутствие какого-либо реквизита  (дефект) делает вексель недействительным.

          Выбор векселя среди возможного  разнообразия финансовых инструментов объясняется наличием значительных преимуществ векселя как формы привлечения свободных средств. К ним можно отнести такие факторы, как:

1. простота выпуска векселя в обращение, так как отсутствует необходимость регистрации в Банке России;
2. наличие правовой базы функционирования векселей;
3. возможность выпуска векселей как сериями с равными номиналом, так и в разовом порядке на произвольную сумму;
4. возможность его передачи по индоссаменту физичискими и юридическими лицами;
5. право эмитента самостоятельно устанавливать срок погашения векселя;
6. высокая ликвидность при достаточно высоком и фиксированном уровне дохода;
7. налогообложение дохода по ставке 18 %, как дохода для ценной бумаги для банков.

     Приложение 4

      Выпуск так называемых расчетных  или кредитных векселей – весьма положительное явление на российском финансовом рынке.

     Основные преимущества использования такого рода векселей:

1. возможность использования предприятиями векселей в качестве расчетного средства, тем самым увеличивая оборотные средства предприятия;

2. уменьшение срока платежа по сравнению с безналичными расчетами;

3. упрощение процедуры расчетов с контрагентами;

4. облегчение проблемы неплатежей.

     Однако  массовый, ничем не обеспеченный выпуск в оборот кредитных векселей модно  идентифицировать с выпуском коммерческими  банками собственных денег, что позволяет сформулировать их недостатки:

1. являются бездоходными для их держателей;

2. приводят к росту денежной массы в обращении;

3. способствует ускорению темпов инфляции.

Приложение 5. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

4.ОСНОВАНИЯ  ДЛЯ ПРИОСТАНОВЛЕНИЯ ЭМИССИИ  ЦЕННЫХ БУМАГ И  ПРИЗНАНИЯ  ВЫПУСКА НЕСОСТОЯВШИМСЯ

     В ходе размещения ценных бумаг регистрирующий орган принимает жалобы и протесты потенциальных покупателей ценных бумаг, участников процесса размещения на нарушение банком - эмитентом или его представителями действующего законодательства Российской Федерации. Эмиссия ценных бумаг может быть приостановлена, а выпуск ценных бумаг признан несостоявшимся, регистрирующим органом на любом этапе процедуры эмиссии ценных бумаг до даты регистрации отчета об итогах выпуска этих ценных бумаг.

     Департамент контроля вправе приостановить эмиссию  ценных бумаг и признать несостоявшимся выпуск ценных бумаг, государственная  регистрация которого осуществлена иным регистрирующим органом с уведомлением этого регистрирующего органа.

     Регистрирующий  орган вправе приостановить процесс размещения ценных бумаг банком в случаях⁹:

• нарушения эмитентом в ходе эмиссии ценных бумаг требований законодательства Российской Федерации, нормативных актов, а также условий размещения, установленных в решении о выпуске и проспекте эмиссии;
• обнаружения в документах  недостоверной информации;
• нарушения порядка ведения реестра владельцев именных ценных бумаг;
• в иных случаях.

     Регистрирующий  орган уведомляет о приостановлении эмиссии ценных бумаг:

• банка - эмитента;
• андеррайтера (посредника при размещении) ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена;
• регистратора, осуществляющего ведение реестра владельцев именных ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена.

       Уведомление о приостановлении  эмиссии ценных бумаг осуществляется в срок не позднее следующего дня после даты принятия решения о приостановлении эмиссии ценных бумаг с обязательным направлением письменного подтверждения в срок не позднее 3 дней с даты принятия такого решения (последующее уведомление). Уведомление о приостановлении эмиссии ценных бумаг должно содержать следующие сведения:

• наименование органа, принявшего решение о приостановлении эмиссии;
• дату принятия решения о приостановлении эмиссии ценных бумаг;
• полное наименование банка - эмитента ценных бумаг;
• вид, категорию (тип), форму ценных бумаг, их государственный регистрационный номер, орган, осуществивший государственную регистрацию выпуска ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена;
• основания приостановления эмиссии ценных бумаг;

     Эмиссия ценных бумаг может быть возобновлена по письменному разрешению регистрирующего органа. Департамент контроля вправе возобновить эмиссию, решение о приостановлении которой принято другим регистрирующим органом с уведомлением последнего. Уведомление о разрешении возобновления эмиссии ценных бумаг направляется в письменном виде в срок не позднее 3 дней с момента принятия решения в Федеральную комиссию по рынку ценных бумаг и лицам:

• банку - эмитента;
• андеррайтеру ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена;
• регистратору, осуществляющего ведение реестра владельцев именных ценных бумаг, эмиссия которых приостановлена.

       Письменное уведомление о разрешении  возобновления эмиссии ценных бумаг должно содержать:

• наименование регистрирующего органа;
• дату принятия решения о возобновлении эмиссии ценных бумаг;
• полное наименование банка - эмитента ценных бумаг, эмиссия которых  возобновлена;
• вид, категорию (тип), форму ценных бумаг, регистрирующий орган;
• указание на прекращение действия ограничений.

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

     В данной работе был рассмотрен вопрос о порядке выпуска ценных бумаг, выпуска отдельных видов ценных бумаг коммерческими банками.

     Основная  часть работы посвящена эмиссии банками собственных акций. Вопрос о выпуске банками-эмитентами облигаций рассмотрен с меньшими подробностями в связи со снижением интереса к данному финансовому инструменту по причине инфляционных процессов в российской экономике.Так же был рассмотрен выпуск коммерческими банками векселей, сберегательных и депозитных сертификатов.

     Таким образом, жесткая регламентация  выпусков акций и облигаций со стороны Правительства и Центрального банка Российской Федерации обеспечивает кредитным организациям почетный статус надежного эмитента и вызовет к ним наибольшее доверие со стороны инвесторов.

     Однако  запрет на одновременный выпуск акций  и облигаций заставляет коммерческие банки выпускать иные финансовые инструменты, делая нелегкий выбор среди их многообразия. К последним большинство инвесторов относится с опасением и осторожностью, поскольку процедура их выпуска менее формализирована. Это выгодно банку, но ненадежно для клиентов. Иначе говоря, к банкам, эмитирующим векселя, депозитные и сберегательные сертификаты предъявляются менее высокие требования (возможность в истории банка наличия убытков, просроченной задолженности и т.д.) и они могут входить в группу рисковых и сомнительных банков.