Межбанковское кредитование

 
Процентные ставки по размещению и привлечению  межбанковского

кредита формируются на рынке, исходя из баланса спроса и предложения.

На  их уровень влияют такие факторы, как:

1. остатки на корреспондентских счетах кредитных организаций,
2. ситуация на валютном рынке;
3. ситуация на фондовом рынке;
4. соотношение между спросом и предложением на денежные средства;

экономическая и политическая ситуация в стране 
 
 

1.1  Этапы развития Межбанковского кредитования . 

  Межбанковский кредит представляет собой денежные ресурсы, размещаемые или привлекаемые коммерческими банками друг у друга в форме кредитов или депозитов.

Первый  этап развития межбанковского кредитного рынка России

относится к концу 1989 г. (до этого межбанковских кредитов как таковых фактически не было) – середине 1995 г.

        В начале данного этапа широко применялось межбанковское

кредитование  в форме кредитов ЦБ РСФСР (значительную долю составляли

целевые кредиты). С 1992 г. в условиях устойчивого роста курса доллара

США операции по межбанковскому кредитованию банков были тесно

связаны с валютными операциями: фактически межбанковский кредитный

рынок обслуживал приобретение банками валют.

      Кризис разразился в августе 1995 г., начало которому положили неплатежи нескольких системообразующих банков. Следующий этап охватывает период с середины 1995 г. до марта 1996 г. и характеризуется сворачиванием рынка межбанковских кредитов. Количество банков-контрагентов стало узко ограничено, а сделки – нерегулярны. Режим жесткого валютного коридора (с 6 июня 1995 г. по 30 мая 1996 г.) также ограничивал работу банков на межбанковском кредитном рынке, направляя денежные потоки на рынок ГКО. В данный период отмечалось значительное замедление темпов роста банков и снижение уровня их капитализации.

Третий  этап приходится на март 1996 г. – осень 1997 г. В этот период

межбанковский кредитный рынок характеризовался относительной

стабильностью. В то же время активно развивающийся рынок ГКО начал

оказывать влияние на рынок межбанковского кредита.

К четвертому этапу  относится период с осени 1997 г. по 17 августа 1998

г. В этот период наблюдалось значительное перемещение денежных средств

на фондовый рынок (рынок ГКО). Несмотря на рост прибыльности банков,

начала  снижаться их ликвидность. Макроэкономическая ситуация в стране

также складывалась неблагоприятно: росли неплатежи, снижалась

рентабельность  предприятий реального сектора  экономики. В результате

незадолго до системного финансового кризиса  17 августа 1998 г., начался

активный  рост межбанковского кредитования.

Период  с 17 августа 1998 г. по май 1999 г. был наиболее тяжелым для

банковского сектора России. Крушение ряда крупнейших банков сильно

поколебало  устойчивость банков и подорвало  доверие к ним. В этих условиях

межбанковский кредитный рынок был фактически заморожен. Банк России

выдавал только стабилизационные кредиты ограниченному  кругу банков.

Настоящий этап развития межбанковского кредитного рынка России,

начиная с мая 1999 г. и до начала 2003 г., характеризовался возрождением

межбанковского  кредитного рынка, приближением его работы к западной

модели, появлением качественных позитивных сдвигов в оценке рыночных

рисков.

В 2003 г. конъюнктура российского межбанковского кредитного рынка

определялась, прежде всего, укреплением рубля по отношению к доллару США.

Масштабное  приобретение Банком России иностранной валюты в целях

сдерживания падения курса доллара США  способствовало росту рублевой

ликвидности кредитных организаций и одновременно ограничивало спрос на

рублевые  межбанковские кредиты. В результате на фоне устойчивого снижения ставок по наименее рискованным краткосрочным финансовыми инструментам (ГКО-ОФЗ, депозиты Банка России, операции биржевого модифицированного РЕПО) отмечалось сохранение тенденции снижения ставок по рублевым межбанковским кредитам. Так, в целом по России средневзвешенная процентная ставка по кредитам в рублях, предоставленных коммерческими банками другим банкам, снизилась с 6,8% годовых в январе до 2,2% годовых в декабре 2003 г. Процентные ставки по валютным межбанковским кредитам характеризовались достаточной стабильностью. В среднем по России в 2003 г. они составляли 1,1 – 1,5% годовых.

К концу 2003 г. в области денежного предложения наблюдался общий рост

свободной ликвидности у кредитных организаций. Данный факт подтверждался превышением на 35,1% объема размещенных межбанковских кредитов над объемом привлеченных и ростом среднедневных остатков денежных средств у кредитных организаций на корреспондентских счетах в Банке России по сравнению с 2002 г. (на 39,2%). Несмотря на это, потребность банков в заемных межбанковских ресурсах сохранялась.

Поведение рынка межбанковских кредитов в  течение 2004 г. было

разнонаправленным и определялось, в основном, состоянием ликвидности

банковской  системы и уровнем доверия  участников рынка друг к другу.

В первом квартале 2004 г. в условиях высокой ликвидности

коммерческих  банков ситуация на рынке межбанковских  кредитов

оставалась  стабильной. Уровень ставок и их волатильность были невысокими

(1 –  2% годовых по однодневным рублевым МБК на протяжении большей

части квартала).

Возникновение девальвационных ожиданий участников

межбанковского  рынка в середине апреля, совпавшее со значительным

сокращением ликвидности банков (вследствие больших выплат в бюджет

банков  и их клиентов) привели к временной дестабилизации конъюнктуры на

рынке межбанковских кредитов, что проявилось в росте уровня ставок и их

волатильности. 

 

   2. Динамика  рынка МБК  

           

   рис.1 ставка рефинансирования и  овернайт на  МБК¹ 

            рис . 2 ставки на  межбанке : мибид,мибор,миакр 

 Не секрет,  что  ставка по межбанку находиться в привязке со  ставкой рефинансирования.

На рис. 1 показано, что развитие системы рефинансирования Банка России оказало стабилизирующее влияние на ставки межбанковского кредитования,ограничивая их рост величиной ставкой рефинансирования. Примерно с 2006 по  середину 2008  г  ставки   варьировались  в пределах 5-10 %,  но   с конца  2008 г  Стало очевидным, что банки испытывают дефицит ликвидности, что наглядно подтвердила и динамика ставок на межбанке: они пошли вверх, и для банков первого и второго круга (крупных и средних финансово-кредитных структур) поднялись , На графике это  прослеживается ,   ставки на  межбанке в конце 2008- начало 2009 г  выше,  чем ставка рефинансирования и доходят в превышении   ее   до  14 % . Это связано с тем, что банкам не  хватало денежных средств на пополнение ликвидности в острую нехватку ресурсов,  а инструменты ЦБ были  недоступны в силу  несоответствия  условиям запрашиваемым Банком России. На кону стояла  судьба  банка, что бы не дойти до ситуации ликвидации  КО,  банки  были согласны и на 25 % на МБК,  данная  ситуация  была выгодна  банкам-спекулянтам . Но и  для них  данная игра  была опасна , риски  не возврата были  высоки . После того, как  ЦБ грамотно начал  действовать в пополнении ликвидности банковского сектора, ставки  начали снижаться.

 На рис.2 отображается динамика  развития   ставок на  российском  межбанке. В период кризиса явно  видно, что  фактические ставки на  межбанке  превышают запрашиваемые и предлагаемые ставки. Это  говорит о  том, что  у банков  была  до того безвыходная ситуация,  что они  соглашались  в период  острого проявления  нехватки  ликвидности кредитоваться и   под  25% годовых.

       рис.3   Объем выданных  беззалоговых кредитов ²  млн. руб

 Как было  замечено в 1 главе, у ЦБ есть  перечень инструментов  с помощью которых он регулирует банковский сектор, рассмотрим  беззалоговые  кредиты. Механизм предоставления Банком России кредитов без обеспечения был введен в острой фазе кризиса и предназначен для компенсации резкого снижения пассивов кредитных организаций в рублях, обусловленного изъятием компаниями средств с банковских счетов. Данный инструмент доступен не всем  банкам,  а только с рейтингом не ниже BBB-B в зависимости от  категории , таких  рейтинговых агенств  как  S&P, Fitch, Moody's. Но не смотря на  это , благодаря такому инструменту , Банк России не допустил краха   банковского сектора. ЦБ начал выдавать беззалоговые кредиты в октябре 2008 года для поддержки ликвидности в банковской системе. В 2009 году было выдано 3,4 трлн руб. В последние месяцы из-за стабилизации ситуации с ликвидностью спрос на беззалоговые кредиты в ЦБ сокращается.

    табл.4 объем выданных кредитов на МБК³ 

 Динамика выдачи  с  2008 по  2009 межбанковских кредитов колебалось, то росла  , то  падала. ЦБ  предоставлял ликвидность  с помощью  инструментов некоторым   банкам , некоторые  в свою очередь  спекулировали  на  рынке МБК, пока не почувствовали  всю мощь  кризиса. По  прогнозу показана  тенденция  к  росту  кредитования ,  но как  только  многие  проблемы  банков  будут  решены, то   оно  будет проявляться.

2.1 Этапы проведения  сделки на МБК 

    Межбанковские кредиты привлекаются одной суммой либо несколькими заимствованиями в рамках открытой кредитной линии с заранее оговоренным лимитом. Сделки на рынке межбанковских кредитов заключаются через систему «Рейтере-Дилинг», свифт ; а также по телефону, телефаксу, телексу. В зависимости от сроков используются стандартные условия проведения межбанковских кредитных и депозитных сделок. При наличии временно свободных денежных ресурсов либо потребности в их приобретении дилеры выходят на межбанковский рынок посредством соответствующих систем связи, предлагая заключить сделку на определенных условиях. Они должны строго придерживаться инструкций, регламентирующих виды сделок, которые может заключать дилер, и лимиты (на общий объем совершаемых сделок и на контрагента), понимать свои права и обязанности, уровни авторизации при заключении сделок различных типов. Основные условия сделки на МБК фиксируются в паспорте сделки, или тикете, на бумажном носителе, который формируется дилером при переговорах (система «Рейтере-Дилинг»). Паспорт сделки служит основанием для ее оформления путем составления подтверждающего документа и подписанного уполномоченными должностными лицами. Распечатка переговоров дилеров — тикет не имеет юридической силы, поэтому стороны при заключении сделок по системе «Рейтере-Дилинг» обязуются для учета заключенных сделок проводить обмен письменными подтверждениями через SWIFT, телекс и др. Сделка считается заключенной после получения банком-кредитором подтверждения от банка-заемщика обо всех согласованных условиях сделки (суммы и валюты кредита (депозита), процента, даты предоставления и возврата, процентной ставке, формы обеспечения и т.д.), которые предварительно проговаривались дилерами, ответственными за совершение операции и правильное ее оформление. После получения подтверждения по конкретной сделке соответствующее подразделение банка-кредитора выписывает платежное поручение на перечисление средств. Подтверждение сделки используется во внутреннем документообороте банка в качестве первичного учетного документа и как основание для отражения сделки в бухгалтерском учете. Все соглашения о сделках на межбанковском рынке (в том числе об их условиях), заключенных с банками контрагентами и брокерскими компаниями, регистрируются в банке. После получения кредита банк-заемщик регулярно предоставляет банку-кредитору свою отчетность, сведения о кредитах, полученных в других банках, сообщает о соблюдении нормативов ликвидности, установленных Банком России. Аналитические службы банка-кредитора отслеживают финансовое положение банков, с которыми они сотрудничают на рынке МБК, и корректируют в зависимости от степени надежности банка предельный размер кредитования. На основании двустороннего соглашения банки могут проводить расчеты по МБК с использованием зачета (петтинга) взаимных однородных требований, возникающих по сделкам на одинаковую дату валютирования. Тогда расчеты осуществляются только по сальдо встречных требований на основании подтверждений всех условий по неттингу.^☺

             2.2 Технология установления лимитов

2.2.1. Предварительный  этап

   Инициатором рассмотрения финансового состояния банка на предмет установления лимитов может быть, практически, любое подразделение Банка, заинтересованное в проведении тех или иных видов операций с Контрагентом. Инициирующее подразделение ("Инициатор") подает в профильное подразделение Банка, занимающееся оценкой финансовых рисков и установлением лимитов (далее условно - "Отдел финансовых рисков") заявку стандартного образца с просьбой рассмотреть финансовое состояние указанных в заявке Контрагентов, возможности установления лимитов и количественные потребности (свои предложения) о предполагаемых размерах разовых операций.

     Инициирующее подразделение назначает из своего числа ответственного за доставку балансов по счетам второго порядка, нормативов и других необходимых форм финансовой отчетности по банковским каналам связи в электронном виде в Отдел финансовых рисков. Инициатор обеспечивает непосредственные контакты со специалистами Контрагента и доставку необходимой информации в Отдел финансовых рисков.

2.2.2 Этап анализа лимита

Основой для принятия решения об установлении лимитов на контрагентов является следующая первичная информация:

• баланс по счетам 2-го порядка;
• выполнение нормативов ЦБ;
• другие сведения об учредителях, клиентах и партнерах Контрагента;
• негативная и позитивная информация о контрагенте и его учредителях,
• поведении на различных сегментах финансового рынка, сведения из периодической печати.

Выполнение  нормативов, наличие позитивных сведений из периодической печати, а также  присутствие контрагента в рейтингах  надежности или кредитоспособности информационных агентств достаточными условиями для установления ненулевого лимита, что подтверждалось уже не раз. Необходимым и, практически, достаточным условием в рассматриваемой технологии установления лимита на межбанковские операции является, в первую очередь, наличие балансов в виде оборотно-сальдовой ведомости по счетам 2-го порядка и других пруденциальных форм финансовой отчетности. Иная информация рассматривается лишь как информация к сведению, помогающая выставить Контрагенту дополнительную оценку и, в первую очередь, оценку качества менеджмента и управленческих технологий Контрагента.