Специализированные кредитно-финансовые учреждения и их функции

     Плата по пропорциональному графику в течение сего срока контракта является одинаковой и неизменной. Плата со ступенчатыми интервалами обычно связана с графиками неравномерного поступления доходов, например, на сезонных предприятиях. При прогрессивном графике платёж увеличивается в соответствии с ростом доходов. При дегрессивном платеже часть затрат по лизингу смещается вперёд.

     По  окончании договора лизингополучатель  имеет право выбора из следующих  возможностей:

1. покупка предмета лизинга по остаточной стоимости;
2. заключение нового лизингового соглашения на этот же предмет лизинга или на новую более совершенную технику;
3. возврат лизингодателю предмета лизинга в той же натурально-вещественной форме.

     Существуют  различные виды лизинга в зависимости от модели заключаемых контрактов.

     Оперативный лизинг - при заключении контракта с частичной амортизацией лизинга, при котором лизинговый платёж в течении контракта лизинга возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга в размере менее 75% его первоначальной стоимости.

     Финансовый  лизинг - при контракте с полной амортизацией лизинга, при котором лизинговые платежи, в течении контракта лизинга возмещают лизингодателю стоимость объекта лизинга, в размере не менее 75% его первоначальной стоимости.

     Может быть заключён контракт по лизингу с возможностью отказа как разновидность контракта с частичной амортизацией. Его достоинством является то, что не согласовывается основное время аренды, арендатор имеет право отказа с соблюдением определённых сроков относительно общепринятого срока эксплуатации. Если к моменту расторжения контракта общие затраты арендодателя не покрываются платежами в рассрочку, арендатор должен произвести итоговую оплату. Такая модель контракта разработана, прежде всего, для таких капиталовложений, в которых происходит быстрая техническая замена.

     Может быть заключён контракт с разбивкой дополнительного дохода. В этом случае арендатор участвует в дополнительном доходе – это доход, в котором прибыль от продажи предмета лизинга превышает значение остаточной амортизации. Если прибыль от реализации ниже, чем значение остаточной амортизации. То арендатор должен погасить разницу.

     Заключение  контракта по субаренде предусматривает предоставление права арендатору на субаренду при длительных деловых связях. Арендодатель дополнительно уступает по договору лизинга требованию арендатора на субаренду.

     Заключение  специальных контрактов по лизингу предлагаются тогда, когда предмет лизинга настолько приспособлен к требованиям лизингополучателя, что он может быть использован перед основным временем аренды, во время него, а также после него. 

     3.2 Факторинговые фирмы. 

     Факторинг – кредитование оборотного капитала предприятия-поставщика, связанное  с уступкой другому лицу (фактору) неоплаченных плательщиком (покупателем) долговых требований и передачей фактору права получения платежа по ним.

     В роли факторов выступают банки, кредитные, финансовые и другие организации, которые  занимаются банковскими операциями. Основным принципом факторинга является возмещение фактором поставщику части  суммы платежа по долговым требованиям  к плательщикам. Перечисление остальной  суммы платежа за поставленные товары осуществляется фактором после поступления  средств от плательщика фактору.

     Поставщик получает определённую сумму непосредственно  от обслуживающей его факторинговой  фирмы в момент отгрузки товара покупателю, предварительно, до оплаты покупателем, и лишь часть суммы выплачивается  в течение определённого, оговоренного в договоре срока, после платежа  факторинговой компании покупателем  или независимо от поступления средств от покупателя. Неполная оплата счетов в момент их приобретения служит для факторинговой фирмы гарантией от возможных убытков в связи с какими-либо обстоятельствами.

     Факторинговому  обслуживанию не подлежат поставщики:

• работающие убыточно и объявленные неплатёжеспособными;
• бюджетные организации;
• реализующие свою продукцию на условиях бартерных сделок;
• заключающие со своими клиентами долгосрочные договоры и выставляющие счета по завершении определённых этапов работ или до осуществления поставок.

     На  практике создаются специализированные факторинговые фирмы как независимые  субъекты хозяйствования. Факторинговые  фирмы могут формировать свои ресурсы за счёт собственных средств  и кредитов банка. Собственные средства формируются первоначально за счёт капитала учредителей, а в дальнейшем их прирост происходит за счёт доходов  от проводимых операций. Соглашение (договор) о факторинговом обслуживании заключается между поставщиком и факторинговой фирмой. В факторинговом договоре оговариваются права и обязанности каждой из сторон.

     Существует  несколько видов факторинга:

1. По территории действия:  внутренний,  международный.
2. По форме заключения договора: открытый, закрытый.
3. По условиям платежа: с правом регресса, без права регресса, предварительная оплата.
4. По объёму оказываемых услуг: полное обслуживание, обслуживание отдельных операций.

     Внутренний  факторинг характеризуется тем, что стороны по договору купли-продажи, то есть поставщик, покупатель, а также факторинговая компания находятся в одной стране. Международный факторинг характеризуется тем, что хотя бы одна из сторон находится в другом государстве.

     Наиболее  распространённым является открытый (конвенционный) факторинг и он предполагает уведомление покупателя о заключении факторинговых соглашений на требования поставщика к нему. При закрытом (конфиденциальном) факторинге никто из контрагентов поставщика не осведомлён о кредитовании его продаж факторинговой компанией.

     При заключении договора с факторинговой  фирмой с правом регресса поставщик несёт риск по платёжным требованиям, проданным факторинговой фирме. Поставщику могут быть возвращены неоплаченные требования в случае отказа плательщика от их оплаты. Когда долговое требование признано недействительным, фактор также имеет право регресса. Договор без права регресса заключается в случаях, когда возможность неплатежа со стороны получателя маловероятная. В этом случае фактор оплачивает долговые требования поставщика независимо от того, оплатил ли свои долги покупатель.

     Договор на полное факторинговое обслуживание заключается при постоянных, прочных контактах между поставщиком и факторинговой фирмой. Полное обслуживание включает в себя полный комплекс услуг: инкассирование дебиторской задолженности поставщика; ведение бухгалтерского учёта дебиторов; страхование поставщика от кредитного риска и управление кредитом; информационные, транспортные услуги и другое. Договор на обслуживание отдельных операций включает часть услуг факторинговых компаний.

     Факторинговое обслуживание обеспечивает ускорение  оборота капитала поставщика. Платежи  своевременно поступают поставщику даже при временных финансовых затруднениях. Ускоряется оборачиваемость средств  при взаиморасчётах между покупателем  и продавцом. Создаются условия  для успешной производственной деятельности обоих. 

     3.3 Ломбарды 

     Ломбарды  – кредитные учреждения, осуществляющие хранение товарно-материальных и иных ценностей; выделяющие ссуды под  залог имущества; при необходимости  проводящие торговые операции по продаже  заложенного имущества на комиссионных началах.

     Исторически ломбарды возникли как частные предприятия  ростовщического кредита. В настоящее  время в зависимости от степени  участия государства и частного капитала в деятельности ломбардов  выделяются государственные ломбарды, коммунальные ломбарды, частные ломбарды, ломбарды смешанного типа.

     Ломбарды  главным образом оказывают услуги физическим лицам. На хранение принимаются  предметы личного пользования и  домашнего потребления; производственно-технического назначения; ювелирные и бытовые  изделия из драгоценных металлов и драгоценных камней: жемчуга  и янтаря; ценные бумаги и иные материальные и нематериальные ценности.

     Не  принимаются в ломбард: вещи, розничная  распродажа которых запрещена законом; продукты питания; ордена, медали, знаки  отличия; изделия из драгоценных  металлов, камней, список которых утверждён  соответствующими государственными органами, а также имущество, имеющее историческую, культурную или иную ценность.

     Имущество принимается и выдаётся ломбардом  только совершеннолетним гражданам  при предъявлении документа, удостоверяющего  личность. По просьбе лица, сдавшего имущество на хранение, срок хранения может быть продлён. Перезакладывать переданное в залог имущество не разрешается. В случае утраты, недостачи имущества, сданного в залог, ломбард возмещает залогодателю стоимость сданного в залог имущества, а при повреждении предмета залога – сумму, на которую снизилась его стоимость, или полную сумму, если это предусмотрено договором.

     Оформление  операции по приёму имущества на хранение ломбард производит по квитанциям строгой  отчётности или по другому документу  по договорённости сторон: 1-й экземпляр  остаётся в ломбарде, 2-й выдаётся сдатчику имущества.

     Ломбард обязан:

• принимать меры для хранения предметов заклада, их сохранности;
• немедленно возвращать предметы заклада после выполнения залогодателем или третьим лицом условий договора;
• платить за счёт залогодателя налоги и сборы, связанные с заложенным имуществом, если иное не предусмотрено договором;
• страховать принятое в залог имущество на полную стоимость за счёт и в интересах залогодателя, если иное не предусмотрено договором.

     Ломбардный  кредит – это краткосрочный, оговаривающий  твёрдую сумму и твёрдый срок действия отдельный кредит, который  обеспечивается закладом имеющих хождение на рынке и поэтому легко реализуемых  движимого имущества или прав.

     В договоре между ломбардом и его  клиентом обязательно оговариваются  условия залога имущества. Может  быть отдельно заключён договор залога. Физическое лицо вправе использовать ломбардный кредит по своему усмотрению. По просьбе сдатчика имущества ломбард  может продлить срок возврата ссуды, но под более высокий процент. При невозврате в установленный срок кредита, ломбард реализует это имущество.

     Специфическими  чертами ломбарда как кредитного учреждения являются:

• выдача краткосрочного потребительского кредита под обеспечение залога;
• особенности клиентуры;
• особенности закладываемого имущества и прав;
• осуществление ряда не кредитных операций (хранение, продажа имущества);
• необходимость наличия значительного первоначального капитала для начала работы; доступность и необходимость услуг для круга пользователей ими;
• тесная связь с банками для подкрепления ресурсами (кредитом).

3.4 Инвестиционные фонды. 

     Инвестиционные  фонды (компании) представляют собой  разновидность кредитно-финансовых учреждений, специализирующихся на привлечении  временно свободных денежных средств  мелких и средних инвесторов путём  выпуска собственных ценных бумаг  и размещения мобилизованных средств  в ценные бумаги иных юридических  лиц в целях получения прибыли.

     Инвестиционные  фонды выпускают свои собственные  долговые обязательства, а на вырученные от их продажи средства приобретают  долговые обязательства или ценные бумаги, выпущенные другими. Они выпускают  ликвидные долговые обязательства  с целью получения средств  и их последующего вложения в менее  ликвидные активы.

     Появление специализированных инвестиционных фондов в значительной степени связано  с программой приватизации собственности  и создание условий для обращения  приватизационных чеков.

     Основная  цель чековых инвестиционных фондов – выступать посредниками между  населением и приватизируемыми предприятиями, а также рычагом вовлечения населения  в инвестиционную деятельность.