Теория денег

Номиналистическая теория денег.

Номиналистическая теория денег — экономическая  теория, отрицающая товарную природу  денег, рассматривающая деньги как  условные знаки, не обладающие собственной, внутренне присущей им стоимостью.

Первыми представителями раннего номинализма  были англичане Дж. Беркли (1685—1753) И  Дж. Стюарт (1712—1780). В основе их теории лежали два следующих положения: деньги создаются государством, и  стоимость денег определяется их номиналом. Взгляды, близкие к номиналистам высказывали еще древние философы: - Платон и Аристотель.

Деньги, - говорил Аристотель, - возникли не из природы, а путем закона. Они  являются условно признанным средством  для измерения ценности блага.

Дальнейшее  развитие номиналистических воззрений  на деньги было связано с широкой  практикой фальсификации монет. Это имело место в средние  века, когда юристы оправдывали фальсификацию  монет, доказывая, что стоимость  денег и сами деньги – всецело  создание государственной власти.

Основное  заблуждение номиналистов – это  отрицание связи между деньгами и товарами.

Основная  их ошибка в том, что стоимость  денег определяется государством. А  это означает отрицание теории трудовой стоимости и товарной природы  денег.

Дальнейшее  развитие номинализма (особенно в Германии) приходится на конец XIX — начало XX вв. Наиболее известным представителем номинализма был немецкий экономист  Г Кнапп (1842—1926). Деньги, по его мнению, имеют покупательную способность, которую придает им государство.

Современные экономисты не разделяют основных взглядов Г. Кнаппа. Сохранив от номинализма  отрицание металлической концепции  теории трудовой стоимости, они стали искать определение стоимости денег не в декретах государства, а в сфере рыночных отношений путем субъективной оценки их «полезности», покупательной способности. В результате ведущую позицию в теориях денег заняла количественная теория.

 

Номиналистическая теория денег   Таблица 2

Период возникновения, Представители	Основные положения	Преимущества	Недостатки
1	2	3	4
Дж. Беркли, Дж. Стюарт	Деньги создаются государством, ценность денег определяется не металлическим  содержанием, а тем, что на них  написано, их номиналом.	Ценность денег определяется не металлическим  содержанием, а тем, что на них  написано, их номиналом.	Отрицали связь между деньгами и товарами.

 

Количественная  теория денег. Монетаризм.

Родоначальником количественной теории денег, возникшей  в XVI—XVII вв., был французский экономист  Ж. Боден (1530-1596). Развили эту теорию англичане Д. Юм (1711-1776) и Дж. Миль (1773-1836), а также француз Ш. Монтескье (1689—1755). Д. Юм, пытаясь установить причинную  и пропорциональную связь между  приливом благородных металлов из Америки  и ростом цен в XVI - XVII вв., выдвинул тезис: «стоимость денег определяется их количеством». Сторонники количественной теории видят в деньгах только средство обращения, ошибочно утверждая, что в процессе обращения в  результате столкновения денежной и  товарной масс якобы устанавливаются  цены и определяется стоимость денег. Другая ошибка количественной теории денег состоит в 1 представлении, что вся денежная масса находится  в обращении. В действительности существует объективный экономический  закон, определяющий необходимое количество денег в обращении.

Количественная  теория денег игнорировала роль сокровища  как стихийного регулятора металлического обращения. Однако следует иметь  в виду, что ранняя количественная теория возникла и условиях обращения  не бумажных, а металлических денег.

Что касается современной количественной теории, которая базируется на кредитных  деньгах и бумажноденежном обращении, то она изложена в работах таких  экономистов, как Л Маршалл, И. Фишер, Г. Кассель, Б. Хансен, М. Фридман.

Известны  две разновидности этой теории:

1) «трансакционный вариант» И. Фишера  и монетаристов во главве с  М. Фридманом;

2) концепция «кассовых остатков»  английской кембриджской школы  во главе с А. Пигу, а после  Второй мировой войны - Д. Патинкиным.

 

Количественная  теория денег                                               Таблица 3

Период возникновения, Представители	Основные положения	Преимущества	Недостатки
1	2	3	4
XVI-XVII века; Ж. Боден, Д. Юм, Дж. Миль	Увеличение количества денег в  обращении способствует не росту  богатства страны, а лишь росту  цен на товары.	Стоимость денег и уровень товарных цен определяются изменениями количества денег.	Считали деньги только средством обращения

 

Количественная  теория денег И. Фишера.

Американский  экономист И. Фишер (1867—1977) отрицал  трудовую стоимость и исходил  из «покупательной силы денег». Он выделил  шесть факторов, от которых зависит  «покупательная» сила денег:

М — количество наличных денег в  обращении;

V — скорость обращения денег;

Р — средневзвешенный уровень цен;

Q — количество товаров;

М1 — сумма банковских депозитов;

VI — скорость депозитно-чекового  обращения.

Допуская, что сумма денег, уплаченных за товары, равна количеству товаров, умноженному  на уровень товарных цен, Фишер вывел  «уравнение обмена»:

MV = PQ.

Из  функциональной зависимости уравнения, имеющего одинаковое значение для левой  и правой частей, Фишер делает вывод  о том, что цены товаров Р прямо  пропорциональны количеству денег  в обращении М (скорость их обращения  у Фишера принята за величину постоянную) и обратно пропорциональны количеству товаров Q (эта величина у Фишера почти постоянна).

Одна  из ошибок И. Фишера состоит в том, что, рассматривая длительные отрезки  времени, он условно принял переменные величины V и Q и за стабильные, после  чего зависимыми переменными величинами остались только две — количество денег и цены. В действительности же количество товаров (в силу циклического характера экономики) и скорость обращения денежных единиц изменяются и существенно влияют на денежное обращение и ценообразование. Практика подтверждает, что рост товарных цен  обусловлен целым рядом факторов, в том числе и политикой  производителей-монополистов, а не только денежной массой.

 

Кембриджский  вариант количественной теории денег.

Основателями  этой концепции являются англичане  — экономисты А. Маршалл, А. Питу, Д. Робертсон и Д. Патинкин. Если в  «трансакционном варианте» И. Фишера деньги выступают только в функциях средства обращения и средства платежа, то А. Пигу придавал особое значение и  функции накопления. При этом оба  варианта количественной теории денег  игнорируют функцию денег как меры стоимости и их роль как всеобщего стоимостного эквивалента.

Еще одно отличие состояло в том, что, если количественная теория денег И. Фишера исходила из анализа предложения  денег, то кембриджская школа во главу  изучения поставила спрос на деньги, который она рассматривала наравне  со спросом на товары и услуги. Причем если для И. Фишера определяющим является нахождение денег в обращении, то для кембриджской школы главное  заключается в том, что на деньги есть особый спрос и они остаются вне обращения у отдельных  лиц и предприятий в виде «кассовых  остатков». В отличие от И. Фишера, который анализировал глобальные величины всего общественного капитала и  общий уровень цен, А. Пигу акцентировал внимание на индивидуальных капиталах  и поведении их владельцев, на «относительных»  ценах, а не на «абсолютном» их уровне.

К «кассовым остаткам» А. Пигу относит  наличные деньги и остатки на текущих  счетах, т.е. он определяет количество денег как сумму кассовой наличности населения и предприятий.

Хотя  подход А. Пигу отличается от подхода  И. Фишера, но, по существу, он остается в рамках количественной теории денег, так как устанавливает прямую связь между деньгами и ценами. Это подтверждает и формула А. Пигу: М =RPQ или Р = M/Q, которая близка к «уравнению обмена» И. Фишера, поскольку  в ней:

М — денежная масса,

Р — уровень цен,

Q — товарная масса (или физический  объем товарооборота,

К — доля годовых доходов лиц  и фирм, которую они готовы держать  в денежной форме.

Различие  в формулах И. Фишера и А. Пигу заключается  в том, что в первой формуле  используется показатель скорости обращения  денежной единицы V, а во второй —  коэффициент К, который является обратным по значению показателю V и, если заменить в формуле Пигу коэффициент К, то получится формула Фишера.

Сходство  двух разновидностей количественной теории денег проявляется и в том, что если И.Фишер исходил из постоянства V и Q при анализе длительных отрезков времени, то А.Пигу принимал за постоянные показатели К и Q, а следовательно, оба теоретика оставляли одни и те же переменные М и Р и  выводили причинность роста цен (Р) из изменения денежной массы (М).

С середины 50-х гг. наблюдается возрождение  неоклассического направления и  базирующейся на нем кембриджской версии количественной теории денег.

Наиболее  крупный представитель этой теории — Д. Патинкин. В своих работах  он исходит из причинной прямо  пропорциональной зависимости между  массой денег и ценами. При этом он рассматривает «кассовые резервы» как наиболее ликвидную форму  инвестиций, за которой следуют инвестиции в ценные бумаги, а затем уже  — в реальный капитал.

Д. Патинкин связывает при этом использование  доходов на три цели (потребление, инвестиции и «кассовые резервы») как с установлением «относительных»  цен, так и с общим уровнем  цен. Тем самым он усложнил простую  формулу пропорциональной зависимости  денежной массы и цен, введя спрос  на деньги как на «кассовые остатки». В результате активная роль денежной массы стала определяться не только эмиссией, но и изменением «кассовых  резервов». «Кассовые резервы» Д.Патинкин рассматривает как наиболее ликвидную  форму инвестиций, за которой следует  инвестиции в ценные бумаги, а затем  — в реальный капитал.

 

Кейнсианская  теория денег.

Эта теория о сущности денег и их воздействии  на производство, была предложена английским экономистом Дж.М.Кейнсом (1883-1946) в конце 1920-х-начале 1930-х гг. Количественная теория денег, оперирующая на долгосрочных временных интервалах, оказалась неспособной разрешить проблемы, вызванные кризисом в период Великой депрессии. Скорость обращения денег в движении доходов рассматривается как переменная величина, изменяющаяся совокупно с изменениями доходов, нормы процента и других параметров экономики. Влияние нормы процента на инвестиционную политику определяется как рычаг, посредством которого условия денежного обращения воздействуют на выпуск продукции и занятость в экономике в целом. Денежная эмиссия благотворно влияет на состояние производства. Главной причиной циклических кризисов перепроизводства Кейнс считал хроническую нехватку платёжеспособного спроса.

Важное  значение приписывается ссудному проценту: "Норма процента есть вознаграждение за расставание с ликвидностью на определённый период". Величина этого  вознаграждения определяется двумя  факторами: количеством денег и  степенью "предпочтения ликвидности" владельцами денег. Кейнс рассматривал деньги как один из типов богатства  и утверждал, что та часть портфелей  активов, которую хозяйств, агенты желают сохранять в форме денег, зависит  от того, насколько высоко они ценят  свойство ликвидности, Активы обладают ликвидностью, если их можно использовать как средство платежа, а их обладатель уверен, что номинальная стоимость  таких активов не изменится. Три  причины побуждают людей хранить  по крайней мере часть их богатства  в форме ликвидных денежных активов (наличные деньги и текущие счета  до востребования), а не в качестве менее ликвидных, но приносящих доход  активов. Трансакционный мотив - мотив хранения денег, возникающий из удобства их использования в качестве средства платежа. Мотив предосторожности (мотив обеспечения безопасности) - мотив хранения денег как ресурса, обеспечивающего в будущем возможность реализовать неожиданные потребности или воспользоваться преимуществом неожиданных возможностей. Спекулятивный мотив - мотив хранения денег, возникающий из желания избежать потерь капитала, вызываемых хранением активов в форме облигаций в периоды ожидаемого повышения нормы ссудного процента. Это формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и нормой ссудного процента: величина спроса на деньги постепенно растет с падением нормы ссудного процента. Чем ниже рыночная норма процента, тем более выгодно осуществлять капиталовложения, тем выше совокупный инвестиционный и потребительский спрос. Ссылаясь на опыт 1930-х гг., Кейнс высказывал предположение, что в условиях глубокой депрессии норма процента может стать нечувствительной к увеличению денежной массы, что не позволит снизить процент до уровня, при котором стимулируется производство. Это явление было названо "абсолютным предпочтением ликвидности" или "ликвидной ловушкой". Кейнс назвал свою теорию спроса на деньги теорией предпочтения ликвидности. Его идеи получили широкое распространение и активно использовались на практике (напр., президентами США Ф.Рузвельтом и Дж.Кеннеди).