Валютные ограничения и валютный контроль

    Россия  участвует в деятельности организаций: МБЭС, МИБ, ЕБРР, Международной ассоциации развития (МАР) и многостороннего  агентства по гарантированию инвестиций (МАГИ) (в обеих с 1992 года), Международной  финансовой корпорации (МФК) (с 1993 года), Межгосударственного банка (МГБ), Всемирного банка и БМР. Россия активно сотрудничает с перечисленными организациями.

    Для динамичного участия страны на международных  валютных рынках необходимо поддержание  стабильного функционирования национальной валюты и ее поиск путей ее развития и стабилизации.

    В настоящее время наблюдается  тенденция к изменению приоритетов  валютной политики, повороту в сторону  стабильного, или даже укрепляющегося номинального курса, с целью ограничения  денежного предложения и подавления инфляции.

    Отметим, что Россия в настоящее время  принимает активное участие на международных  валютных рынках. После падения курса  в августе–декабре 1998 года в реальном выражении на 87% он к началу 2001 года вернулся к уровню августа 1998 года, то есть к планке примерно 50%-ной  девальвации, которую многие эксперты в то время рассматривали в  качестве «разумной» величины, соответствующей  потребностям повышения конкурентоспособности  экспорта и внутреннего производства.  Начиная с этого периода Банку  России удалось заметно снизить темпы инфляции, а вместе с ней замедлить темпы укрепления рубля в реальном выражении (с 13,2% в 2000 году до 9,8% в 2001 году). В начале 2003 года в сопоставимых потребительских ценах курс рубля составлял 22% от уровня июля 1998 года. Важно отметить, что девальвация в России наблюдалась также и в 2008-2009 годах. Девальвация рубля в России производится Центробанком. В России курс рубля привязан к корзине валют, где 55% долларов и 45% евро. В России Центробанком установлен плавающий курс рубля, но в пределах валютного коридора.

    Рис. 2.  Корзина валют РФ по состоянию на октябрь 2011 года²⁷ 

    К примеру, в 2000 году корзина валют  была связана только с долларом, в 2005 году, 70% приходилось на доллар, 30% - на Марки.

    Банку России, для того чтобы произвести девальвацию рубля нужно расширить  валютный коридор. За 3 квартал 2009 года  рубль подешевел относительно доллара США на 10,2%  в сравнении с 3 кварталом 2008 года в реальном выражении (для справки, в 2008 году рубль укрепился на 13,5% по отношению к доллару США  за аналогичный период). Относительно Евро реальное обесценение рубля составило 7,1% за 3 квартал 2009 года в сравнении с 3 кварталом 2008 года (для справки, в 2008 году рубль укрепился на 6,2% по отношению к ЕВРО за аналогичный период)²⁸.

    Так, валютные курсы достаточно чувствительны  к изменениям процентных ставок. Более  высокие процентные ставки  делают доллар/Евро более привлекательными для инвесторов, желающих поместить  свои активы на валютный депозит. На валютном рынке возрастает спрос на валюту, и ее курс повышается. Естественно, при анализе влияния процентных ставок на валютный курс необходимо учитывать, что данная закономерность справедлива не для номинальных, а для реальных процентных ставок (т.е. без учета темпов инфляции в стране). Считаем также необходимым отметить, что изменения процентных ставок в значительной степени зависят от денежно-кредитной политики государства и действий центрального банка той или иной страны по регулированию валютного курса.

    При ужесточении денежно-кредитной политики, которая наблюдалась в 1998 году в  России, ограничивался рост денежной массы, а значит, относительно сокращалось  предложение национальной валюты на валютных рынках, что соответственно должно вело к повышению ее курса. Смягчение денежно-кредитной политики, которое наблюдается в России в настоящее время, создает тенденцию  к понижению курса национальной валюты.

    Вывод:

    Важно сказать, что на современное состояние  экономики существенное влияние  оказал финансово-экономический кризис. Важным   выводом   (уроком)   глобального   кризиса  стало   осознание необходимости   диверсификации   монетарных   инструментов   регулирования   и существенного усиления надзорных функций в денежно-кредитной сфере. Далее определим перспективы мировой валютной системы.

    ЗАКЛЮЧЕНИЕ

    В первую очередь, в ходе написания  данной работы было выяснено, что важность динамичного развития международных  валютно-финансовых рынков велика.

    Так, можно констатировать, что сегодня  мировая экономика больше не представляет собой простую совокупность национальных экономик, которые осуществляют взаимное экономическое сотрудничество, она  становится единым рынком и производственной зоной с национальными и региональными  секторами.

    Россия, как и другие зарубежные страны, принимает активное участие на международных  валютно-финансовых рынках.

    В настоящее время наиболее крупные  мировые валютно-финансовые центры - это Лондон, Нью-Йорк, Цюрих, Франкфурт-на-Майне, Люксембург, Сингапур и др.

    В процессе написания второй части  выяснили, что на современное состояние экономики существенное влияние оказал финансово-экономический кризис.

    Выяснили, что в настоящее время наиболее остро стоит проблема Доллара. Так, одним из существенных факторов, негативно  влияющих на темпы роста мировой  экономики, является риск падения американской валюты – Доллара, евро же, напротив, по состоянию на январь 2011 года является стабильной и динамичной валютой.

    Также отметим, что важным   выводом   (уроком)   глобального   кризиса  стало   осознание необходимости   диверсификации   монетарных   инструментов   регулирования   и существенного усиления надзорных  функций в денежно-кредитной сфере.

    Другим  важным  уроком  кризиса   стало  доказательство   большей   эффективности антикризисного потенциала бюджетно-налоговой политики.

    В качестве вывода важно также сказать, что обсуждение  направлений  реформы в   странах  ЕС  с 2013   г.   демонстрирует   отход   от   ограниченного   набора   традиционных   монетарных инструментов  (ставки процента)  и переход  к расширенному, в числе которых:

• рост  ставки резервирования   до   4,5-5  %,  
• новый   налог   на   международные   банковские   операции,
• разделение «спекулятивных» операций банков и основных,
• усилении надзора за деятельностью   финансовых   институтов.  

    Важной   составляющей   реформы   станет разделение   полномочий   и   ответственности,   закрепляемых   за   национальными регуляторами и тех, которые должны быть переданы международным институтам.

    В завершении, таким образом, можем  отметить, что большинство экономистов  отдают предпочтение U-сценарию, в соответствии с которым продолжится девальвация доллара США по отношению к евро до уровня 1.8 долл./евро к 2012 г.

    Для поддержания евро на должном уровне в перспективе необходимо стимулирование наиболее слабых экономик Еврозоны.

    В процессе написания работы также  выяснили, что до сих пор нет  общего мнения относительно того, какая  из валют (доллар или евро) в перспективе  будет наиболее значимой. На основе изученного материала могу сформировать собственное мнение, в соответствии с которым резервной валютой  будет Евро.

    Смягчение денежно-кредитной политики, которое  наблюдается в России в настоящее  время, создает тенденцию к понижению  курса национальной валюты.

    В завершении констатируем, что в настоящее  время наблюдается тенденция  к изменению приоритетов валютной политики, повороту в сторону стабильного  или укрепляющегося номинального курса.

       СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон Российской Федерации от 10 декабря 2003 г. № 173-ФЗ «О валютном регулировании  и валютном контроле» // СПС «Гарант»
2. Вавилов Б. Инфляционные процессы в Росси за десятилетие // Экономическая правда.- 2009.- №46
3. Вельяминов Г.М. Россия и глобализация // Россия в глобальной политике.- 2006.- Май – Июнь.- № 3
4. Гельвановский М. Конвертируемость российского рубля: как решать проблему? // Клуб мировой политической экономики.- 2007.- 25 апреля
5. Горегляд В.П. Послание Президента РФ и социально-экономические параметры развития // Центр социально-консервативной политики.- 2009.- 29 августа
6. Данилов Ю.А. Полная конвертируемость – необходимое, но не достаточное условие свободной конвертируемости // OPEC.- 2006.- 15 февраля
7. Красавина Л.Н., Былиняк С.А., Смыслов Д.В. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения.- М.:Экономика, 2002.-608 с.
8. Николаева Е. Борьба с инфляцией // Известия.- 2008.- сентябрь.- № 10.56
9. Пискулова Д. Ю. Теория и практика валютного дилинга.- М.: «Мастер-Э».-2008.- 357 с.,
10. Платонова И.Н. Валютное регулирование в современной мировой экономике. Издание перераб. и доп.- М.: «Арфа», 2010.- 326 с.
11. Ромпей Х.В. Страны ЕС сделают все необходимое для обеспечения стабильности евро // Прайм- Тасс.- 2010.- 17 декабря
12. Саламатов В. Техрегулирование 2012: формирование системы технического регулирования стран таможенного союза.//Материалы конференции CemEnergy.-2010.- 26 октября
13. Уварова А.Я. Внешнеэкономическая деятельность. Курс лекций.- М.: СигмА, 2011.- 189 с.
14. Что такое валютный курс - подробное описание видов курсов валют // Forex.- 2010.- 3 июля
15. Entin M. L. EU role in global management//the Bulletin of the international organizations: formation, a science new ekonomika. -2009.-  №2 (24)
16. Financial crisis in the USA: the reasons, consequences, the occurrence mechanism//World krizis. – 2009.- September, 5th
17. Georginson B. Currency & economy //World-e.- 2010.- №5
18. Haas Richard. Council on Foreign Relations, Inc. // Foreign Affairs.- № 3 (may).- 2008
19. Richard Andrey. The greatest countries – US, Japan, Canada & USA // E-GB.- 2009.- №83 (478)
20. The international operations with currency // Economy.-2011.- may
21. Официальный сайт: http://www.nefteprombank.ru (дата обращения 31.10.2011 г.)