Анализ финансовой устойчивости предприятия на примере ОАО «ЗаЛК»

 Производимая  продукция

• Глинозем металлургических марок для электролизного производства;
• Глинозем неметаллургических марок для производства огнеупоров, специальных видов керамики, материалов для электронной промышленности;
• Гидроксид алюминия для производства криолита, фтористого алюминия, минеральных удобрений для сельского хозяйства, коагулянтов для очистки воды.
• Мелкодисперсный глинозем для изготовления теплоизоляционных, огнеупорных материалов, наполнителей для лакокрасочной продукции;
• Известь строительная.

 Выпуск  глинозема

   Электротермический  цех

• Электротермический цех вступил в строй в 1936 году. Восстановлен после войны в 1958 году.
• Состоит из печного участка, плавильного отделения, участка кремния.
• Четыре руднотермические печи печного участка мощностью 16,5 МВт в настоящее время находятся на консервации.
• Кремний производится на двух печях участка кремния мощностью 6,0 МВт общей производительностью 9000 тонн в год.
• С 2002 года освоена технология переработки цветных ломов.
• Специализация по видам продукции:
• кремний сортностью Кр 00, Кр 0, Кр – 1 (используется в производстве литейных сплавов);
• алюминиевые литейные сплавы – АК 12М2, АК 6М2, АК 10М2, АК 9ч, АК 9пч, АК 9Т (в чушках, крупногабаритных слитках весом 300 и 600 кг.).

Выпуск  кремния технического с учетом конъюнктуры  рынка

     Основными потребителями  товарной продукции комбината  являются предприятия машиностроительной, транспортной, химической промышленности. Рынки сбыта: Украина, Россия, дальнее зарубежье.  Всего на экспорт в 2003 году было реализовано 78 006,2 тонны алюминия первичного, 3 471,4 тонны глинозема марки Г-00, 666,3 тонны глинозема марки Г-2 и 1 702,3 тонны кремния технического.

Общая стоимость  продукции, отгруженной в 2003 году на экспорт составляла 93 545,4 тыс. долл. США и 450 882,0 тыс. российских рублей. В сравнении с 2002 годом отгрузки металла на экспорт

РАЗДЕЛ  №4: АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ  УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ  

4.1 Анализ  прибыли и рентабельности предприятия

       Расчёт  динамики показателей деятельности предприятия, повлиявших на изменение  чистой прибыли в 2005г . покажем в таблице 4.1.1. Данные возьмём из отчёта о финансовых результатах за 2005 г., изменение каждого показателя рассчитаем путём вычета из уровня показателя за 2005 г. уровень показателя за 2004 г. Значения показателей, которые влияют на чистую прибыль отрицательно, заключены в скобки.  

     Табл.4.1.1.

Динамика  показателей деятельности предприятия, повлиявших на изменение чистой прибыли в 2004 г.

 
 

      Из  таблицы видно, что чистая прибыль  предприятия в 2005 г. по сравнению с 2004 г.снизилась на 75806 тыс. грн., что говорит о превышении расходов предприятия над доходами . Повышение расходов предприятия в 2005 г. по сравнению с 2004 г. на 191861 тыс. грн. превысило уровень роста доходов.

     Рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, характеризующий уровень прибыльности (окупаемости) соответствующих слагаемых процесса производства или совокупных затрат предприятия. В практике хозяйствования исчисляются следующие показатели рентабельности:

• Рентабельность инвестиций (капитала);
• Рентабельность продаж;
• Рентабельность производства.

       1. Рентабельность инвестиций (капитала) – в этой группе коэффициентов рассчитывается два основных коэффициента: рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала.

       1.1. Рентабельность совокупного капитала (R_ROA): 

      

         (4.1.1.) 

       1.2. Рентабельность собственного капитала представляет интерес, прежде всего, для инвесторов и рассчитывается по формуле: 

      

                       (4.1.2.) 

       Рентабельность  собственного капитала показывает, какую  прибыль приносит каждая инвестированная  собственниками капитала денежная единица.

       2. Рентабельность продаж. При оценке рентабельности продаж рассчитываются три показателя рентабельности продаж.

       2.1. Валовая рентабельность реализованной продукции: 

      

                  (4.1.3.) 

       Данный  коэффициент показывает эффективность  производственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования.

       2.2. Операционная рентабельность реализованной продукции: 

     

                    (4.1.4.) 

       Этот  коэффициент показывает рентабельность предприятия после вычета затрат на производство и сбыт товаров.

       2.3. Чистая рентабельность реализованной продукции: 

      

                          (4.1.5.) 

       В отечественной практике чаще всего  используется именно показатель чистой рентабельности реализованной продукции. Этот коэффициент показывает полное влияние структуры капитала и финансирования компании на ее рентабельность.

       3. Рентабельность производственной деятельности. Здесь можно выделить два основных показателя – чистая рентабельность производства и валовая рентабельность производства. Данные показатели показывают, сколько предприятие имеет прибыли с каждой гривны, затраченной на производство продукции. Они рассчитываются следующим образом.

       3.1. Валовая рентабельность производства: 

      

                    (4.1.6.) 

       Валовая рентабельность производства показывает, сколько гривен валовой прибыли приходится на гривну затрат, формирующих себестоимость реализованной продукции.

       3.2. Чистая рентабельность производства: 

      

                    (4.1.7.) 

       Показатель  чистой рентабельности производства показывает, сколько гривен чистой прибыли приходится на гривну реализованной продукции.

       На  основании данных формы №1 и формы  №2 за 2004 и 2005 гг. мы можем рассчитать все показатели рентабельности, кроме  операционной рентабельности реализованной продукции. 

Табл. 4.1.3 

Расчёт  показателей рентабельности предприятия

 
 

      Как видно из таблицы, показатели рентабельности предприятия в 2005 году увеличиваются  по сравнению с 2004 г., кроме показателя рентабельности собственного капитала. Однако снижение рентабельности собственного капитала не перекрывает увеличения рентабельности совокупного капитала.

      Увеличение  показателей рентабельности в динамике является положительной тенденцией. 
 

     4.2 Диагностика платежеспособности предприятия 

     финансовое состояние предприятия оценивают показателями ликвидности и платежеспособности, которые характеризуют возможность своевременного полного осуществления расчетов по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

     Под платежеспособностью предприятия  понимается наличие у предприятия  денежных средств и их эквивалентов в количестве, достаточном для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

     От  степени ликвидности баланса  зависит платежеспособность предприятия. В тоже время ликвидность характеризует  не только текущее состояние активов, но и перспективное. 

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения которых  в деньги соответствует сроку  погашения обязательств. От ликвидности  баланса следует отличать ликвидность  активов, которая определяется как величина обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства без потери стоимости.

     Ликвидность предприятия наиболее полно характеризуется  сопоставлением активов того или  иного уровня ликвидности с обязательствами  той или иной степени срочности.