Анализ наличного денежного обращения в России

  §3. Денежная система.

  Денежное  обращение образует денежную систему. Формирование денежной системы любого государства начинается с установления названия денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара; масштаба цен; видов денег  денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платёжным средством; порядка эмиссии и характера обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращении; методов регулирования денежного обращения.

Денежная  единица- это установленный в  законодательном порядке денежный знак, который служит для соизмерения  и выражения цен всех товаров.

  Масштаб цен- это средство выражения стоимости в денежных единицах, техническая функция денег

  Виды  денежных знаков:

1. Металлические  деньги. Они позволили перейти  от товарно- счетного всеобщего  эквивалента к товарно-весовому  .                                                                                                                             2. Бумажные деньги- средства платежа, чья стоимость или покупательская способность в качестве денег превосходит их ценность при альтернативном использовании. Они являются знаками, представителями полноценных денег. По экономической природе бумажным деньгам присуще неустойчивость обращения и обесценение., связанная прежде всего с тем, что выпуск бумажных денег регулируется не столько потребностью товарооборота в деньгах, сколько постоянно растущими потребностями государства в финансовых ресурсах,. Кроме того, нет механизмов автоматического изъятия излишков бумажных денег из обращения. [ 20 ]

  2. Кредитные деньги- средства обращения,  которые представляют собой обязательства  частного лица или фирмы. Кредитные деньги присущи более развитой, высшей сфере общественно- экономического процесса.  Кредитные деньги прошли эволюцию: вексель, акцептовый вексель, банкнота, чек, электронные деньги, кредитные карточки.

  Вексель- письменное безусловное обязательство должника уплатить определённую сумму в заранее оговоренный срок и в установленном месте.

  Банкнота-  бессрочное долговое обязательство, обеспеченного  гарантией центрального банка страны.

  Чек- денежный документ установленной формы, содержащий безусловный приказ владельца счета в кредитном учреждении  о выплате держателю чека определенной суммы. [21]

     Электронные деньги включают в себя различные платёжные механизмы по осуществлению текущих расчетов в электронной форме между производителями, продавцами и потребителями товаров и услуг. Можно выделить два вида электронных денег в зависимости от применяемого носителя информации:

  - пластиковые карты- магнитные  и микропроцессорные;

  - «сетевые деньги»- платежи в  режиме прямого доступа и реального  времени.

  Появлению электронных денег способствовало динамичное развитие систем телекоммуникаций в мире. Они нацелены на решение одной из основных задач развития современной денежной системы- обеспечение высокой степи оборачиваемости денежных средств. [ 2 с.5-7 ]

Эмиссионная система- законодательно установленный порядок выпуска и обращения неразменных на золото денежных знаков.

  Денежное  регулирование представляет собой  комплекс мер государственного воздействия  по достижению соответствия количества денег объективным потребностям экономического развития.  Это регулирование  возложено в РФ на Банк России. В соответствии с Федеральным законом «О Центральном Банке Российской Федерации» от 12 апреля 1995 года основными инструментами и методами являются:

- процентные  ставки по операциям Банка России; 
- нормативы обязательных резервов; 
- операции на открытом рынке; 
- рефинансирование банков; 
- депозитные операции; 
- валютное регулирование; 
- установление ориентиров роста денежной массы; 
- прямые количественные ограничения.  [ 1 ]

Различают два типа денежных систем: система  металлического обращения и система  обращения денежных знаков.

  При металлическом обращении в зависимости  от металла, который в данной стране принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают биметаллизм и монометаллизм. Биметаллизм - это денежная система, при которой государство законодательно закрепляет роль всеобщего эквивалента за двумя благородными металлами , предусматривая свободную чеканку монет из  

обоих металлов и их неограниченное обращение. Существовали три разновидности биметаллизма:                                                                                                                  -система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и

серебряными монетами устанавливалось стихийно на рынке;                                    -система двойной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством в зависимости от спроса на металлы, от экономической и политической ситуации в стране и мире;                                                                                                                                 -система "хромающей" валюты, при которой золотые и серебряные монеты служили законными средствами платежа, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. Это фактически система двойной валюты, "хромающая" на серебряную ногу, т.е. золото имеет более свободное обращение, чем серебряные деньги.                                                                                               Биметаллическая денежная система была противоречива и неустойчива. Она не соответствовала потребностям развитого товарного хозяйства, так как использование в качестве меры стоимости одновременно двух металлов - золота и серебра - противоречит природе этой функции денег.  Устанавливаемое государством, твердое стоимостное соотношение между золотом и серебром не соответствовало их рыночной стоимости.                                                                                                       Монометаллизм - это денежная система, при которой один денежный металл служит всеобщим эквивалентом,  но одновременно в обращении присутствуют другие знаки стоимости, разменные на этот денежный металл.                                                                                                                   В зависимости от характера обращения и обмена денежных знаков на золото в теории денег различают три разновидности золотого монометаллизма: Золотомонетный стандарт, Золотослитковый стандарт, Золотодевизный стандарт,                                                                                                      Любая денежная система основывается на нескольких основных принципах, т.е.  основных правилах, в соответствии с которыми осуществляется функционирование и регулирование денежной системы. Можно выделить основополагающие принципы современной денежной системы, базирующейся на рыночных отношениях :наличие централизованного регулирования со стороны государства; прогнозирование и планирование денежного оборота; кредитный характер денежной эмиссии и обеспечение эмитированных денежных знаков материальными активами.; подотчетность Центрального Банк парламенту страны;  предоставление денежных средств правительству только на условиях кредитования, что предотвращает попытки правительства финансировать дефицит федерального и местных бюджетов за счет увеличения денежной массы;  постоянный государственный контроль за денежным оборотом и его элементами: пропорциями между объемами наличного и безналичного оборота; функционирование на территории государства только национальной валюты; государством осуществляется регламентация обеспеченности денежных знаков, устанавливается структура денежной массы в обороте, определяется  порядок установления курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам; обязательность исполнения кассовой дисциплины [6  с.126-137].

 

  2 Глава. Денежный рынок                                                                                                                                        

    § 1. Денежный спрос.

  Под спросом на деньги понимают потребность  хозяйствующих субъектов и домашних хозяйств в денежных средствах.                                                         Можно выделить несколько подходов к формированию спроса на деньги: классический, монетаристский и кейнсианский.                                                             В классической теории спрос на деньги рассматривается с точки зрения количественной теории денег и рассчитывается с помощью уравнения Фишера  MV=PQ ¹. Это уравнение выражает количество денег, необходимое для обеспечения текущих операций и соответственно зависящее от объема сделок.  «Кебриджское уравнение»  M=kPY» ² определяло количество денег, которое хозяйствующие субъекты хотели бы иметь в качестве актива.  Сложность практического применения заключается в том, что такие величины как  денежная масса, уровень цен  и реальный ВВП  наблюдаемы статически; скорость денежного обращения V рассчитывается на основе произведения уровня цен на товарооборот и денежной массы. Если попытаться вычислить денежную массу, не зная  скорости обращения денег, то получится величина денежной массы, ранее использованная при расчете скорости обращения. Выходом может быть расчет скорости обращения денег как средней величины за ряд лет. Но такой расчет целесообразен только при отсутствии инфляционного процесса. В классической теории денег предполагается, что в экономике используются

все ресурсы  и не существует такого явления как  безработица, а также

  _________________

  MV=PQ ¹, где М- денежная масса, V- скорость денежного обращения, P- уровень цен, Q- товорооботор;

  M=kPY» ²,  где М- денежная масса, k- часть дохода, которую хозяйствующие субъекты предпочитают хранить в виде номинальных кассовых остатков, P- уровень цен, Y- реальный ВВП 

предложение денег задаётся государством. Данная модель находится

равновесии, когда линии спроса   и предложения денег имеют общую точку пересечения  (рис. 2). Количественная теория денег отражает основную идею классического направления: автоматическое достижение равновесия на рынке без участия государства. [4 ]

уровень цен Р   Р0		Е0                  MD
			MS
			М0

  

рис. 2  модель классической теории денег ¹ [ 15 ] 

  

Монетаристская  денежная теория является производной  от классической количественной теории денег. Ее представителями являются экономисты Милтон Фридмен и Анна Шварц. Основным их принципом является стабильный спрос на деньги. Монетаристы связывают спрос на деньги с оптимизацией активов хозяйствующих субъектов, целью которых является выбор таких активов,  характеризующихся максимальной доходностью и надежностью,  т.е. спрос на деньги является функцией от совокупного капитального богатства хозяйствующего субъекта с поправкой на величину инфляции .   Монетаристы считали, что предложение денег задается правительством.

  

______________

  

¹ Предложение  денег МS представляет величину,  определяемую правительством, поэтому она имеет форму вертикальной линии. Биссектриса MD  показывает тенденцию изменения спроса на деньги, который вызывается изменением уровня товарных цен. То есть чем выше цены, тем больше требуется денег. Это объясняет ее положительный наклон. Е0- точка равновесия  на денежном рвынке. 

  

В отличие от классической количественной теории монетаристская концепция ставит спрос на деньги в зависимость не только от цен  и необходимых кассовых остатков, но и от всех активов хозяйствующего субъекта с учетом инфляции.

  

Кейнсианская  теория оценивает спрос на деньги несколько с иных позиций. С точки  зрения Дж. Кейнса, спрос на деньги зависит от предпочтения ликвидности. Он сформулировал три мотива такого хранения денег: транзакционный, спекулятивный и мотив предосторожности.

  

Транзакционный  мотив означает, что хозяйствующий  субъект будет хранить определенную часть своих денежных средств  в наличной форме для того, чтобы  финансировать этими деньгами свои ежедневные расходы.    На графике вертикальная линия спроса на деньги показывает, что независимо от величины процента, определенная сумма денег будет находиться в руках домохозяйств (рис. 3).  

Ставка  процента    R
			Мd
	R2
	R1
		М0    объем денежной массы М

  

р

и

с 3

т

р

а

н

с

а

к

ц

и

о

н

н

ы

й

 

м

о

т

и

в

¹ 

[  15 ] 

  

____________

  

Н

а

 

г

р

а

ф

и

к

е

 

в

е

р

т

и

к

а

л

ь

н

а

я

л

и

н

и

я

 

с

п

р

о

с

а   MD

 

 

н

а

 

д

е

н

ь

г

и

 

п

о

к

а

з

ы

в

а

е

т

,

ч

т

о

 

н

е

з

а

в

и

с

и

м

о

 

о

т

 

в

е

л

и

ч

и

н

ы

 

п

р

о

ц

е

н

т

а

R

,

о

п

р

е

д

е

л

е

н

н

а

я

 

с

у

м

м

а

 

д

е

н

е

г

 

б

у

д

е

т

 

н

а

х

о

д

и

т

ь

с

я

 

в

 

р

у

к

а

х

 

д

о

м

о

х

о

з

я

й

с

т

в 
 

  

С

п

е

к

у

л

я

т

и

в

н

ы

й

м

о

т

и

в

 

п

о

о

щ

р

я

е

т

х

о

з

я

й

с

т

в

у

ю

щ

е

г

о

с

у