Бухгалтерская отчетность предприятия на примере УП «Олверинвест»

Необходимо подчеркнуть, что не следует буквально воспринимать рекомендуемые значения рассмотренных показателей. Нормативов соотношения собственных и заемных средств предприятия практически не существует. Они не могут быть одинаковыми для разных отраслей и предприятий.

Таблица 3.5 Агрегированный баланс предприятия

В таблице 3.6  представлено структурное представление  (вертикальный анализ)  пассива баланса за  2005 год.

Таблица 3.6 Вертикальный анализ агрегированного баланса УП «Олверинвест» за 2004-2005 гг. (млн. руб.)

Соотношение собственного и заемного капиталов говорит об относительной автономии предприятия в условиях рыночных связей,  о его финансовой устойчивости.  Собственный капитал на конец 2004 года меньше заемного капитала,  а на конец 2005 года структура пассивов изменилась – собственный капитал вырос (+35,0 млн. руб.), а заемный снизился (-43,0 млн. руб.).  Поэтому автономия УП «Олверинвест» увеличилась,  а доля собственного капитала в структуре баланса выросла на 4,91%.  Это свидетельствует о снижении зависимости    от кредиторов (покупателей,  перечисляющих авансовые платежи и др.).  УП «Олверинвест» в 2005 году не имело долгосрочных и краткосрочных займов.

Кредиторская задолженность - статья баланса,  которая имеет наибольший удельный вес.  Ее значение снизилось.  Это свидетельствует о том,  что покупатели и заказчики перечисляют в счет авансов за работы и услуги денежные средства в большом количестве.  С одной стороны,  это положительный момент,  так как УП «Олверинвест»   для выполнения своих работ пользуется заемными средствами,  увеличивая возможности собственного производства и снижая необходимость дополнительных собственных капиталовложений.  Но также это свидетельствует о том,  что УП «Олверинвест» достаточно сильно зависит от своих покупателей.  Ведь деньги,  вложенные в производство и оказание услуг,  из средств заказчика,  при неподписании заказчиком акта сдачи - приемки работ (т. е. принятия этих работ),  эти деньги должны быть возвращены заказчику (так как работы не выполнены).  В этом случае предприятие теряет деньги,  которые оно бы получило в качестве прибыли,  и теряет денежные средства,  затраченные на производство данной продукции.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении аналитической таблицы, в которой абсолютные показатели  дополняются относительными темпами роста (снижения).

В таблице 3.7 представлен горизонтальный анализ агрегированного баланса  за 2004-2005 гг.

Таблица 3.7 Горизонтальный анализ агрегированного баланса УП «Олверинвест» за 2004-2005 гг. (млн. руб.)

Собственный капитал имеет положительный прирост – +100%,  а заемный капитал снизился на 6,21 %,  что говорит о низкой автономии УП «Олверинвест».

Наибольший удельный вес имеет кредиторская задолженность,  причем на конец 2005 года ее значение снизилось. 

Так как на УП «Олверинвест» отсутствуют долгосрочные источники заемных средств, они придерживаются консервативного подхода к финансированию оборотных средств.

На конец 2003 года

Кф.н = 7/459 = 0,02

Кф.з. = 452/459 = 0,98

Кф.р. =0,98/0,02 = 49

На конец 2004 года

Кф.н = (33+2)/728 = 0,05  

Кф.з. = 693/728 = 0,95                                              

Кф.р. =0,55/0,45 = 19

На конец 2005 года

Кф.н = (33+37)/720 = 0,1  

Кф.з. = 650/720 = 0,9                                              

Кф.р. =0,9/0,1 = 9

Как видно из приведенных расчетов за анализируемый период в УП «Олверинвест» постепенно снижается зависимость от внешних кредиторов, но и итоговые показатели на протяжении всего периода не соответствуют нормативным.

3.4 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Аналитическая оценка вероятности банкротства

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платежеспособности,  в наиболее общем виде характеризующими его способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочной обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами; в частности, обеспечением ее выплаты могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем, очевидно, что ситуация, когда часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

Основополагающими понятиями здесь являются «ликвидность» и «платежеспособность».

Под ликвидностью какого-либо актива понимают его способность трансформироваться в денежные средства; степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче этот период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее, в учетно-аналитической литературе это понятие сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).

Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Основным признаком ликвидности, следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее предприятие с позиции ликвидности. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Основными признаками платежеспособности являются:

      наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете;

      отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Очевидно, что ликвидность и платежеспособность не тождественны. Например, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение предприятия как удовлетворительное, однако по существу эта оценка является ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность. Неликвиды, т.е. активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существенной финансовой потери, и неоправданная дебиторская задолженность не выделяются в балансе.

Финансовое состояние предприятия в плане платежеспособности, наоборот, может быть весьма изменчивым: еще вчера оно было платежеспособным, но пришло время расплатиться с очередным кредитором, а у предприятия нет денег на счету из-за непоступления платежа за поставленную ранее продукцию, - и оно становится неплатежеспособным вследствие финансовой недисциплинированности своих дебиторов. Если задержка с поступлением платежа носит краткосрочный или случайный характер, ситуация в плане платежеспособности может вскоре измениться в лучшую сторону, однако не исключены и другие, менее благоприятные варианты.

Таким образом, чем значительнее размер денежных средств на расчетном счете предприятия, тем с большей вероятностью можно утверждать, что оно располагает достаточными средствами для текущих расчетов и платежей. Вместе с тем, наличие незначительных остатков на расчетном счете вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, - средства могут поступить на расчетный счет в течение ближайших дней, некоторые виды активов при необходимости легко превращаются в денежную наличность и т.д.

О неплатежеспособности свидетельствует, как правило, наличие других «больных» статей в отчетности «Убытки», «кредиты и займы, не погашенные в срок», «Просроченная кредиторская задолженность», «Векселя выданные просроченные». Она может быть как случайной, временной, так и длительной, хронической. Причины неплатежеспособности предприятия:

      недостаточная обеспеченность финансовыми ресурсами;

      невыполнение плана реализации продукции;

      нерациональная структура оборотных средств;

      несвоевременное поступление платежей от контрагентов и др.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей.

Из абсолютных основным является показатель, отражающий величину собственных оборотных средств (СОС). Он характеризует часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года) и зависит от структуры активов и источников средств. Основным и постоянным источником увеличения собственных оборотных средств является прибыль.

Собственные оборотные средства рассчитываются следующим образом:

                                           СОС = АО – КО,                                            (3.11)

где АО– оборотные активы;

      КО – краткосрочные обязательства.

Важность показателя собственных оборотных средств определяется многими обстоятельствами. Возможна ситуация, когда величина краткосрочных пассивов превышает величину оборотных активов. Финансовое положение предприятия в этом случае рассматривается как неустойчивое, и требуются немедленные меры по его исправлению.

УП «Олверинвест»:

СОС 2003г. = 371-452 = -81 млн. руб.

СОС 2004г. = 633 – 693 = -60 млн. руб.

СОС 2005г. = 632-650 = -18 тыс. руб.

В течение рассматриваемого периода по данному показателю наблюдается положительная тенденция развития, так как наблюдается рост собственных оборотных средств, но данный показатель все ещё остаётся на критическом уровне.

Показатель СОС является абсолютным, т.е. не приспособленным для пространственно-временных сопоставлений; не существует каких-либо ориентиров по его величине или желательности той или иной динамики, хотя вполне резонно предположить, что с ростом объемов производства его величина, как правило, возрастает. Чтобы иметь возможность сравнивать степень ликвидности разновеликих предприятий и были разработаны относительные показатели – коэффициенты ликвидности.

С позиции мобильности оборотные активы (иногда их еще называют текущими) могут быть разделены на три группы:

1.      Денежные средства в кассе и на расчетном счету – наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно;

2.      Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время. Их ликвидность различна и зависит от ряда объективных и субъективных фактов (скорости прохождения платежных документов в банках страны, местоположения контрагентов, их платежеспособности, условий предоставления коммерческих кредитов покупателям, принципов организации вексельного обращения). Некоторые виды краткосрочных финансовых вложений (например, ликвидные ценные бумаги), в принципе могут быть отнесены к первой группе ликвидности. Основным компонентом 2-й группы является дебиторская задолженность.