Анализ дебиторской и кредиторской задолженности предприятия

     Основным  фактором, повлиявшим на сокращение коэффициента оборачиваемости на 0,1 п. является увеличение средней стоимости кредиторской задолженности и увеличение выручки от реализации что привело к снижению коэффициента оборачиваемости на 2,67 п.

     В анализе большое значение имеет  показатель соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности, то есть отвлеченного из оборота денежного  капитала и привлеченного капитала в качестве источника финансирования текущих платежей. Между ними чаще всего прослеживается прямая зависимость. Неплатежи поставщикам зачастую связаны с отвлечением денежного  капитала из оборота. Если соотношение  равно 1, то это считается нормальным состоянием расчетов.

     Коэффициент текущей задолженности рассчитывается по следующей формуле: 

      К =                                              ₍₆₎ 

     Рассчитаем  коэффициент текущей задолженности на основе данных ООО «Фаворит»:

     К _{тек. з.} (2006)=59319 / 22519 = 2,63

     К _{тек. з.} (2007)= 61941 / 36437 = 1,7

     Рассчитанные  коэффициенты говорят о практически  равном соотношении дебиторской  кредиторской задолженности и свидетельствует  о сбалансированности имеющихся  денежных средств на предприятии.

     Коэффициент текущей задолженности за анализируемый  период имеет тенденцию к сокращению, что свидетельствует о превышении дебиторской задолженности над  кредиторской. Таким образом, можно  сделать вывод, что принимаемые  на ООО «Фаворит»  меры по возврату дебиторской задолженности недостаточно эффективны. 
 
 
 
 
 
 

     32

     Глава 3. Рекомендации по улучшению  эффективности управления дебиторской и  кредиторской задолженностью ООО «Фаворит»

3.1. Прогнозирование  дебиторской и  кредиторской задолженности 

         Для анализа дебиторской задолженности необходимо привлечь данные о сроках ее погашения, сложившихся в прошедших периодах, о наличии  маловероятной  к взысканию   и   нереальной   задолженности.    Замедление    оборачиваемости дебиторской  задолженности  влечет  за  собой  сокращение  притока  денежных средств.

         В  целом  между  поступлением  денежных  средств,  объемом  реализации  и изменением   остатков   дебиторской   задолженности   существует   следующая зависимость:

    Сумма поступлений = Объем реализации + Дебиторская задолженность на начало периода - Дебиторская задолженность на конец периода.

         Предположим, бухгалтерией подготовлен прогноз продаж на предстоящий период — месяц. 

Таблица 10 - Прогноз продаж

 

         Чтобы  установить  сумму  денежных  поступлений,  необходимо   определить дебиторскую задолженность по  состоянию  на  конец  прогнозируемого  периода (месяца). С этой целью можно использовать формулу оборачиваемости

                               Tд.з.=Oд.з.*t/B,                                                                     (7)

где Тд.з. —  период  оборота  дебиторской  задолженности;

Oд.з.  —  средние остатки дебиторской задолженности;

33

t —   длительность  анализируемого  периода (в рассматриваемой ситуации — месяц);

В —  выручка от реализации продукции.

         Если ожидается, что в предстоящем периоде характер расчетов с покупателями не изменится, допустимо воспользоваться рассчитанным ранее

значением длительности погашения дебиторской задолженности (см. табл. 6).

         Тогда средние остатки дебиторской задолженности в прогнозируемом периоде можно рассчитать по формуле

                               Oд.з.=Tд.з.*B/t                                                                (8)

         Для более надежного определения средних  остатков  задолженности  дебиторов надо  учесть  характер  расчетов  предприятия  с  покупателями  (соотношение последующей и предварительной  оплаты).  Более  точный  расчет  предполагает использование  в  числителе  формулы   выручки,   получаемой   на   условиях до следующей  оплаты.  Поскольку   прогнозировать   данное   соотношение   на перспективу   достаточно   сложно,   можно   воспользоваться    сложившимися соотношениями. Если такую информацию получить затруднительно или в  составе выручки значительную часть составляют расчеты  с  покупателями  на  условиях последующей оплаты, в числителе может использоваться  общий  прогнозируемый объем продаж.  В данном случае расчет по формуле (8):

                          Qд.з.=2,52*631 636,8/30= 53 057,5

         Для небольших интервалов времени (месяц,  квартал)  средние  остатки  Оср удобно определять по формуле среднего арифметического:

                                                     Oср=(Oн+Oк)/2                                          (9)                        

 где  Он и  Ок — остатки на  начало и конец периода.

         Начальные остатки дебиторской  задолженности  (остатки на конец истекшего периода) составляли 61 352 тыс.  р.  Рассчитаем  ожидаемое значение дебиторской задолженности на конец периода:

                                                     Ок = 2*Оср – Он                                      (10)

2 * 53 057,5 – 61 352 = 44 763.

         Таким  образом,  ожидаемая  сумма   поступлений   денежных   средств   от покупателей составит

753 531,3+ 61 352 - 44 763= 770 120,3.

         Как  видно,  вследствие  увеличения   к   концу   периода   задолженности покупателей  (неоплаченной   отгруженной   продукции)   на   16 589 р. прогнозируемые денежные поступления будут меньше  ожидаемого  объема  продаж на такую же величину и составят 770 120,3р.

         Расчет значения кредиторской задолженности производится на основании предположения неизменности оборачиваемости кредиторской задолженности в течение всей продолжительности инвестиционного проекта, которая в данном случае составляет 30 дней. Прежде всего, определим показатель оборачиваемости

PT = 365 / 30 = 12,17.

34

         Затем рассчитаем величину прогнозируемого значения кредиторской задолженности, учитывая, что показатель оборачиваемости кредиторской задолженности равен отношению выручки от реализации продукции к величине дебиторской задолженности:

                                                    AP = TR / PT                                                    (11)

         Для рассматриваемого примера получим                        

AP = 753 531,3 / 12,17 = 61 917,12 тыс. р.

         Аналогичным образом рассчитываются величины кредиторской задолженности на конец каждого месяца инвестиционного проекта. 

3.2. Оценка эффективности применения факторинга в целях оптимизации дебиторской задолженности

     Катализатором бизнеса, как известно, являются деньги. Одним из самых доступных способов получения необходимых средств  является факторинг.

     Факторинг – комплекс услуг, который банк (или факторинговая компания), выступающий в роли финансового агента, оказывает компаниям, работающим со своими покупателями на условиях отсрочки платежа.

     Услуги  факторинга включают не только предоставление поставщику и получение от покупателя денежных средств, но и контроль состояния  задолженности покупателя по поставкам, осуществление напоминания дебиторам  о наступлении сроков оплаты, проведение сверок с дебиторами, предоставление поставщику информации о текущем  состоянии дебиторской задолженности, а также ведение аналитики  по истории и текущим операциям.

     Кроме того, факторинг помогает удовлетворить потребность предприятия в текущих оборотных средствах, не образуя при этом излишней денежной массы

     Преимущества  факторинга [8, с. 14]:

1) При  правильно составленном договоре  финансирования под уступку денежного  требования происходит расщепление  ответственности между фактором  и клиентом, в то время как  бремя кредита клиент несет  практически единолично.

2) Поставщик  экономит на расходах по оформлению  кредитного договора, не платит  проценты за пользование чужими  деньгами, от него не требуется  при наступлении срока погашения  кредита производить мобилизацию  денежных средств, изымая их  из оборота.

3) Факторинговые  компании могут дополнительно  предоставлять своим клиентам  услуги по страхованию рисков, связанных с неполной оплатой  товаров, просрочкой платежа или  изменением валютных курсов, информировать  о платежной дисциплине покупателей,  вести бухгалтерский учет, а также  осуществлять управление дебиторской  задолженностью

     Факторинг – это оптимальное решение, так как у предприятия, как

     35

было  выявлено во второй главе данного  исследования, существует дебиторская  задолженность.

     Дополнительным  мотивом к использованию факторинга является тот факт, что на рынке  продажи мебели лучшие цены и лучшие объемы закупаемого товара доступны только на условиях предварительной оплаты, поэтому факторинг необходим для ООО «Фаворит».

     Итак, ООО «Фаворит» необходимо закупить товар по предварительной оплате. Предварительная оплата составляет 800 тыс. руб. в год, оборачиваемость дебиторской задолженности – 2 раза.

     В городе услуги факторинга предоставляются банком «ПромТрансБанк» на следующих условиях:

- 50% резерв дебиторской задолженности;

- комиссионные – 16% на среднюю дебиторскую задолженность, подлежащие оплате при приобретении дебиторской задолженности;

- 10% от дебиторской задолженности после вычисления комиссионных и резерва.

1. Средняя  дебиторская задолженность (находим  путем деления продажи по предоплате  на оборачиваемость):

800 / 2,52 = 317,46 тыс. руб.

2. Доходы  от факторинга.