Анализ движения денежных средств

     Достаточность денежного потока по текущей деятельности для самофинансирования.

     Динв = ЧДПТД / ДПоИД  

     где ЧДПТД – чистый денежный поток  по текущей деятельности; ДПоИД – оттоки денежных средств по инвестиционной деятельности.

     Слишком большое значение этого показателя (превышающее единицу), хотя и подтверждает возможность полностью финансировать  инвестиционные процессы за счет собственных  средств, все же косвенно свидетельствует  о недостаточной инвестиционной активности, поскольку масштабное обновление производственного потенциала возможно только при привлечении внешних  источников финансирования.

     Достаточность денежного потока по текущей деятельности для погашения обязательств.  

     Дфин = ЧДПТД / ДПоФД  

     где ЧДПТД – чистый денежный поток  по текущей деятельности; ДПоФД – оттоки денежных средств по финансовой деятельности.

     Высокое значение показателя (больше единицы  свидетельствует о возможности  организации за счет собственных  средств погашать обязательства⁸.

     Коэффициент достаточности чистого денежного  потока является одним из важнейших  показателей, определяющих достаточность  создаваемого организацией чистого  денежного потока, с учетом финансируемых  потребностей 
 
 
 
 
 
 

2. Практическая часть

2.1. Краткая характеристика  предприятия ОАО  «Швейная фирма «Айвенго»

     Название: ОАО Швейная фирма «Айвенго» 

     Адрес: ул. Шестернина, 39а, Иваново, Ивановская область, 153002, Россия, телефон: +7 (4932) 59-22-20, +7 (4932) 59-22-20,

Директор —  Могилей Марина Владимировна 
Швейная фирма «Айвенго» основана в 1942 году.

     Ивановская  швейная фабрика «Айвенго» входит в число крупнейших производителей мужских костюмов в России. Имея более чем 60-летний опыт производства швейной продукции, предприятие  стремится к сохранению своей  традиции — высокого качества.  
 В течение многих лет фабрика «Айвего» работала с государственными учреждениями по выпуску спецзаказов на пошив изделий для прокуратуры РФ, таможни РФ и Министерства обороны РФ.

     «Айвенго» оказывает услуги по разработке, оформлению, пошиву и поставке корпоративной  и профессиональной одежды; эксклюзивной одежды по нашим лекалам и лекалам  заказчика; одежды стиля casual; трикотажа для мужчин, женщин, детей (рубашки поло, платья, джемпера, водолазки); рубашки, платки, галстуки, кашне; под нашим брендом и брендом заказчика.  
Так же фирма предлагает услуги по производству ткани (поливискоза).  
Основной ассортимент выпускаемой продукции швейной фирмы «Айвенго»:

1) рубашки мужские/женские

2) трикотаж  мужской/женский/детский

3) костюмы/брюки 

4) галстуки/платки 

5) кашне 

6) куртки 

7) ткань 
 

2.2. Прямой и косвенный анализ движения денежных средств ОАО «Швейная фирма «Айвенго»

    Анализ  движения денежных средств можно  проводить прямым и косвенным  методом.

    Источником  информации для прямого анализа служат форма № 1 «Баланс предприятия» и форма № 4 «Отчет о движении денежных средств» (табл. 2.1)

     Таблица 2.1

Анализ  отчета о движении денежных средств, прямым методом

(ОАО  Швейная фирма «Айвенго» за  период с 1 января по 31 декабря  2010г.)

 

    Расчет  отклонения результатов, рассчитывался  вычетом показателей денежных средств  отчетного периода за вычетом  отчетного периода. Данный показатель показывает изменение денежных средств  отчетного периода по сравнению  с предыдущим.

    По  результатам анализа можно сделать  вывод, что предприятие улучшило свою платежеспособность по сравнению  с предыдущим годом: в отчетном периоде  получен приток денежных средств  в размере 1010 тыс. руб., что на 3007 тыс. руб. больше, чем в предыдущем году. Это увеличение было вызвано за счет снижения расходов, связанных с финансовой деятельностью на 5150 тыс. руб. и инвестиционной на 411 тыс. руб. Анализ денежных средств показал, что результате текущей деятельности предприятие получило приток денежных средств в отчетном году в размере 10282 тыс. руб., что в свою очередь меньше предыдущего периода на 2554 тыс. руб.

    Главным образом приток денежных средств, от текущей деятельности, произошел  за счет средств полученных от покупателей и заказчиков. Выручка в отчетном периоде по сравнению с предыдущим увеличилась на 2003 тыс. руб. и составила 211468 тыс. руб. Основной отток денежных средств от текущей деятельности составляет увеличение расходов связанных, на оплату приобретенных товаров, работ, услуг и иных оборотных активов 12459 тыс. руб..

     Уменьшение оттока денежных средств по инвестиционной деятельности было вызвано снижением расходов на покупку основных средств с 869 тыс. руб. в предыдущем периоде до 224 тыс. руб. в отчетном периоде.

    В финансовой деятельности в отчетном году отток денежных средств был вызван за счет погашения обязательств предприятия (займов и кредитов) в размере 5856 тыс. руб., а так же за счет погашений обязательств по финансовой аренде 3176 тыс. руб. Остаток денежных средств на конец отчетного периода составил 1010 тыс. руб., что говорит о благоприятном росте денежных средств предприятия.

    В долгосрочной перспективе прямой метод  расчета величины денежных потоков  дает возможность оценить уровень  ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

    Недостатком этого метода является невозможность  учесть взаимосвязи полученного  финансового результата (прибыли) и  изменения абсолютного размера  денежных средств предприятия.

    Косвенный метод предпочтителен с аналитической  точки зрения, так как позволяет  определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками  в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

    Для расчета изменений по статьям  оборотных активов и краткосрочных  обязательств используем вспомогательную таблицу.

    Таблица 2.2

    Сведения  об изменении статей собственного капитала, тыс. руб.

      

     Анализ  движения денежных средств косвенным  методом ОАО Швейная фирма «Айвенго» представлен в таблице 2.3. Для рассматриваемого примера скорректированные данные изменения денежных средств по видам деятельности будут: текущая деятельность +10282 тыс. руб., инвестиционная деятельность –240 тыс. руб., финансовая деятельность –9032тыс. руб. Общее изменение денежных средств, очевидно, осталось неизменным: +1010 тыс. руб.

     Таблица 2.3

    Анализ  движения денежных средств ОАО швейная фирма «Айвенго» (косвенный метод), тыс. руб.