Анализ движения денежных средств

tyle="text-align:justify">     Структурный анализ движения денежных средств основывается на отчете о движении денежных средств (форма №4) ООО «Актив» построенном прямым методом (приложение 3).

    В ходе анализа  рассматривается структура поступлений и расхода денежных средств за период,  которая определяется пропорциями:

 

 

 

     Общее изменение остатка денежных средств предприятия за отчетный период представляется в разрезе  текущей, инвестиционной и финансовой деятельности:

 

     Соответственно  проводится  структурный анализ  общего изменения остатка средств.

     Проведем горизонтальный  анализ движения денежных средств  ООО «Актив» (таблица 1).

Таблица 1.

Движение денежных средств  ООО «Актив» за 2008-2009гг.

Показатель	Сумма, тыс.руб.		Изменение (+,-) тыс.руб.	Темп роста, %
	2008г.	2009г.
Текущая деятельность -Приток денежных средств -Отток денежных средств Итого денежных средств от текущей деятельности	139225 145229   -6004	177643 163625   14018	38418 18396   20022	127,6 112,7   -233,5
2.Инвестиционная деятельность -приток денежных средств -отток денежных средств Итого денежных средств от инвестиционной деятельности	23597 7053   16544	18158 26994   -8836	-5439 19941   -25380	76,9 382,7   -53,4
3.Финансовая деятельность -приток денежных средств -Отток денежных средств Итого денежных средств от финансовой деятельности	84098 97766   -13668	57534 60367   -2833	-26564 -37399   10835	68,4 61,7   20,7
Итого денежных средств от финансово-хозяйственной деятельности	-3128	2349	5477	-175,1

 

Из данных табл. 1 видно, что в результате финансово-хозяйственной деятельности за 2009 г ООО «Актив» получило денежные средства на сумму 5477 тыс. руб. B 2008 г. этот показатель был отрицательным и составил -3128 тыс. руб. От текущей деятельности было получено больше денежных средств, чем в 2005 г. на 20022 тыс. руб., в то время как по инвестиционной деятельности произошел отток на сумму 37399 тыс. руб.

По финансовой деятельности наблюдался положительный показатель денежных средств в размере 10835 тыс. руб. Приток денежных средств по текущей деятельности в 2009 г. превысил аналогичный показатель 2008 г. на 38 418 тыс. руб., или на 27,6 %. Необходимо отметить, что расходы по текущей деятельности в 2006 г также превысили расходы 2005 г, темп роста доходов был выше темпа роста расходов на 14,9 %, поэтому в целом в 2009 г. по текущей деятельности чистый денежный поток оказался больше, чем в 2008 г. Это является положительным моментом деятельности ОАО «Актив» в 2009г.

    Что касается инвестиционной деятельности, то в 2009 г. приток денежных средств снизился по сравнению с предыдущим годом на сумму 5439 тыс. руб.       Расходы по инвестиционной деятельности возросли и составили 26994 тыс. руб., что на 282,7 % больше, чем в 2008 г. Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности в 2009 г. был отрицательным и составил -8836 тыс., руб., что на 25 380 тыс. руб., или на 46,6 % больше, чем в 2008 г. Как в 2008 г, так и в 2006 г наблюдался отрицательный чистый денежный поток по финансовой деятельности: 13668 и 2833 тыс. руб. соответственно. Однако в 2009 г. ООО «Актив» удалось снизить его на 10835 тыс., руб., или на 20,7 %, по сравнению с 2008 г. Это является положительным моментом деятельности исследуемого предприятия в 2009 г., однако нельзя не отметить, что тем не менее величина чистого потока денежных средств по финансовой деятельности осталась отрицательной.

B целом же  на данном этапе можно сказать, что если в 2008 г. Наибольшую проблему для ООО «Актив» представляла текущая и финансовая деятельность, то в 2009 г. - скорее инвестиционная деятельность.

Структура поступления  и расхода денежных средств, а  также общего изменения  остатка  денежных средств ООО «Актив»  за 2008-2009 гг. представлена в таблице 2.

Таблица 2.

Структура поступления  денежных средств ООО «Актив»  за 2008-2009гг.

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение (+,-)
	2008г.	2009г.	2008	2009г.
Поступления от текущей деятельности	13925	17763	56,38	70,13	+13,75
Поступления от инвестиционной деятельности	23597	18158	9,56	7,16	-2,4
Поступления от финансовой деятельности	84098	57534	34,06	22,71	-11,35
Итого поступлений  от финансово-хозяйственной деятельности	246920	253335	100	100	-

 

По данным табл. 2 можно сделать вывод о том, что как в 2008 г., так и в 2009 г. наибольший удельный вес в структуре поступлений денежных средств приходится на текущую, или основную, деятельность. Это достаточно закономерно и является хорошим показателем финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Доля поступлений денежных средств по текущей деятельности в 2009 г. выросла по сравнению c 2008 г. на 13,75%. Поступления же по инвестиционной и финансовой деятельности снизились на 2,4 и 11,35 % соответственно.

Состав и структура поступления денежных средств по финансово-хозяйственной деятельности  ООО «Актив» за 2008-2009 гг. более детально представлена в таблице 3.

Таблица 3.

Состав и структура  поступления денежных средств ООО  «Актив» за 2008-2009гг.

Показатель	Сумма, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменение (+,-)
	2008г.	2009г.	2008г.	2009г
Поступило денежных средств  от финансово-хозяйственной деятельности, всего	246920	253335	100	100	-
По текущей деятельности, в том числе: -выручка от продажи  товаров, продукции, работ, услуг -средства полученные  от операций с валютой -прочие доходы	139225     126489   11994   742	177643     173783   2859   1001	56,38     51,23   4,86   0,30	70,13     68,60   1,13   0,40	+13,75     +17,37   -3,73   +0,1
По инвестиционной деятельности, в том числе: -выручка от продажи  объектов ОС и иных внеоборотных  активов -выручка от продажи  ценных бумаг и иных финансовых вложений -полученные дивиденды -полученные проценты -поступления от погашения  займов, представленных другим организациям	23597       16559     5270 7 94     1667	18158       1173     16672 194 106     13	9,56       6,71     2,13 0,003 0,04     0,68	7,16       0,46     6,58 0,08 0,04     0,005	-2,4       -6,25     +4,45 +0,077 -     -0,675
По финансовой деятельности, в том числе: -поступления от займов  и кредитов, предоставленных другими  организациями	84098       84098	57534       57534	34,06       34,06	22,71       22,71	-11,35       -11,35

Проанализировав данные табл.3, можно говорить o том, что как в 2008 г., так и в 2009г. основная часть всех поступлений денежных средств приходилась на выручку от продажи товаров, продукции, работ, услуг: 51,23 и 68,60 % соответственно. Положительным моментом деятельности предприятия в 2009 г. является увеличение доли данной статьи отчета о движении денежных средств. Также необходимо отметить достаточно высокое значение удельного веса статьи «Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями» в 2008г. - 34,06 % от общей величины поступлений. В 2009 г. ООО «Актив» удалось снизить долю данной статьи на 11,35 %, что является положительным моментом деятельности предприятия в 2009 г. Однако доля этой статьи остается весьма значительной и составляет 22,71 %.

     Что касается инвестиционной деятельности, то в 2008 г. наибольший удельный вес составляла статья «Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов» - 6,71 %.B 2009 г. удельный вес данной статьи резко снизился и составил 0,46 % от общей величины поступлений, в то время как наибольшую долю стала занимать статья «Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений» - 6,58 %. В 2008 г. доля этой статьи составляла лишь 2,13 % от общей суммы поступлений денежных средств.

      Таким образом, при более детальном анализе выяснилось, это хотя наибольший удельный вес в структуре поступлений денежных средств приходился на текущую, или основную, деятельность, что является залогом нормального функционирования предприятия, ООО «Актив» все же имеет проблемы зависимостью от внешнего финансирования, которые необходимо решать.

2. Анализ взаимосвязи прибыли и движения денежных средств.

 

     Данный  анализ напрямую связан с построением  отчета о движении денежных средств косвенным методом.

     ООО «Актив» за 2009 г. получило чистую прибыль в размере 19 556 тыс. руб. (по данным отчета o прибылях и убытках - приложение 2). В то же время в отчете o движении денежных средств ООО «Актив» за 2009 г. зафиксировано увеличение денежных средств предприятия к кончу года лишь на 2349 тыс., руб. Задачей управления финансовыми потоками в этой связи становится выяснение причин данных расхождений. C этой целью проводится анализ движения денежных средств косвенным методом c привлечением информации бухгалтерского баланса (приложение 1) , отчета o прибылях и убытках, приложения к бухгалтерскому балансу, Главной книги.

    Необходимо скорректировать чистую прибыль на величину начисленной за 2009 г. амортизации и величину прибыли от продажи основных средств. По данным формы №5 ООО «Актив» можно определить, что величина начисленной за 2009 г. амортизации составляет 9085 тыс., руб. (Приложение 4). В отчете о движении денежных средств зафиксирована выручка от продажи основных средств в размере 1173 тыс., руб. Известно, что остаточная стоимость проданных основных средств равна 4057 тыс. руб. Следовательно, убыток от продажи основных средств в 2009 г. составил 2884 тыс., руб. Кроме того, в отчете o движении денежных средств приводится величина полученных процентов и дивидендов. В 2009 г. их величина составила 300 тыс. руб.

     На втором этапе корректировочные процедуры выполняются с учетом изменений в статьях баланса. Изменения статей баланса ООО «Актив» в 2009 г. приведены в табл. 4

Таблица 4.

Изменение  статей баланса ООО «Актив» за 2009 г.

Статья баланса	На начало периода, тыс.руб.	На конец периода, тыс.руб.	Изменение (+,-), тыс. руб.	Влияние на прибыль, тыс.руб.
1.Внеоборотные  активы	171042	183987	+12945	-12945
2.Запасы	63670	59392	-4278	+4278
3.НДС	3183	4879	+1696	-1696
4.Долгосрочная  дебиторская задолженность	2568	2311	-257	+257
5.краткосрочная  дебиторская задолженность	31431	31272	-159	+159
6.Краткосрочные  финансовые вложения	478	1089	+611	-611
7.Долгосрочные  кредиты и займы	8278	3712	-4566	-4566
8.Краткосрочные  кредиты и займы	11840	9000	2840	-2840
9.Кредиторская  задолженность	18032	18227	+195	+195
10. Задолженность  перед участниками по выплате  доходов	684	161	-523	-523
11.Доходы будущих  периодов	5242	6327	+1085	+1085

Составим отчет o движении денежных средств ООО «Актив» за 2009 г. косвенным методом (табл. 5).

Таблица 5.

Отчет о движении денежных средств ООО «Актив»  за  2009г. (косвенный метод)