Анализ состояния валютного рынка Республики Беларусь

Применение экономических санкций осуществляется уполномоченными должностными лицами Комитета государственного контроля и его территориальных органов.

Акты законодательства, регулирующие порядок осуществления внешнеторговой деятельности и смягчающие (отменяющие) экономическую ответственность, распространяются и на правонарушения, совершенные  до вступления этих актов в законную силу, за которые не были применены  экономические санкции. При этом акты законодательства, устанавливающие  или усиливающие ответственность  за экономические правонарушения в  сфере внешнеторговой деятельности, обратной силы не имеют

В случае совершения по внешнеторговому  договору нескольких предусмотренных  настоящим Указом нарушений экономические  санкции применяются за каждое нарушение, но в совокупности не могут превышать  стоимости экспортированного либо импортированного товара, выполненных  работ, оказанных услуг.

Уплата  экономических санкций производится юридическим лицом или индивидуальным предпринимателем в течение 15 календарных  дней со дня получения им решения  о применении экономических санкций  в иностранной валюте, предусмотренной  условиями договора, либо в белорусских  рублях по официальному курсу Национального  банка на день уплаты.  

 

3. Особенности регулирования валютного рынка на современном этапе

 

 

1. Анализ состояния валютного рынка Республики Беларусь

 

 

В период  2008 – 2010 гг. валютное регулирование в Республики Беларусь осуществлялось с учетом процессов международного финансового кризиса. Современный финансовый кризис негативно повлиял на экономическое состояние многих развитых и развивающихся стран. Республика Беларусь всегда отличалась высокой степенью государственного регулирования экономики. Именно вследствие этой особенности белорусская экономика оказалась менее других вовлеченной в мировой финансовый рынок. С конца 2008 г. увеличилось негативное влияние финансового кризиса на состояние экономики Беларуси. Основными каналами появления кризиса в стране явились: снижение спроса на белорусскую продукцию на внешних рынках, снижение объемов кредитования белорусских банков и предприятий реального сектора нерезидентами, девальвация валют торговых партнеров Беларуси. В таких условиях важным элементом экономической политики явилось валютное регулирование. Именно правильная валютная политика оказывала поддержку реальному сектору экономики и помогла минимизировать последствия кризиса.

В период финансового кризиса правительство  Республики Беларусь использовало различные  экономические инструменты валютного  регулирования: дисконтную политику, валютные интервенции, диверсификацию валютных резервов, девальвацию национальной валюты, ужесточение валютных ограничений, получение кредитов центральных банков; кредиты международных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Наиболее важным объектом регулирования  оказался валютный курс. Валютный курс необходим для международных  торговых и кредитно-финансовых операций. Экспорт и импорт Республики Беларусь зависят от курса белорусского рубля  к доллару США, к евро и российскому  рублю. Со 2 января 2009 г. Национальный банк Республики Беларусь перешел к использованию механизма привязки белорусского рубля к корзине иностранных валют, в состав которой включены доллар США, евро, российский рубль с равными долями этих валют в корзине. Это должно обеспечивать конкурентоспособность белорусской экономики. Такая мера также способствует уменьшению зависимости от относительного обесценения той или иной валюты [9, с. 54].

Однако в последние месяцы 2010 г. Национальный банк Республики Беларусь сохранял привязку белорусского рубля  к доллару США (курс белорусского рубля по отношению к доллару США за январь–сентябрь составил 2 968.91) [14]. Это привело к увеличению колебаний курса национальной валюты к евро и российскому рублю. В октябре 2010 г. ослабление белорусской валюты по отношению к евро составило 1,9 %, по отношению к валютной корзине – 0,5 %. По отношению к российскому рублю белорусский рубль укрепился на 0,8 % [14, с. 69]. Данная временная мера выгодна Беларуси из-за сложившейся ситуации на международном валютном рынке: в «валютных войнах» побеждают США, и курс доллара по отношению к валютам многих стран слабеет.

Валютный курс оказывает большое  влияние на многие макроэкономические процессы, происходящие в обществе. От уровня валютного курса, с помощью которого сопоставляются цены на товары и услуги, произведенные в разных странах, зависят конкурентоспособность национальных товаров на мировых рынках, объемы экспорта и импорта, а, следовательно, состояние счета текущих операций платежного баланса страны.

Во второй половине 2008 г. активно  использовалась валютная интервенция  для поддержки курса национальной валюты. Однако данный метод валютного  регулирования является временным, поэтому в начале 2009 г. вынужденной реакцией на внешние шоки явилась девальвация белорусского рубля. 2 января курс белорусского рубля был понижен к доллару США на 21%, к евро – на 20%, к российскому рублю – на 17% [11, с. 22]. Однако ожидаемого эффекта это мера не оказала в силу чрезвычайно высокой импортоемкости национальной экономики. Кроме того эта мера валютного регулирования привела к  социальной нестабильности: падение зарплаты в долларовом выражении, проблемы возврата валютных кредитов. Результатом явилось то, что банки столкнулись с масштабным изъятием населением средств с депозитов в национальной валюте и их конвертацией в наличность и депозиты в иностранной валюте. Эти процессы негативно отразились на динамике объема и структуры денежной массы.  Положительным моментом явилось то, что эта мера помогла решить вопросы финансовой поддержи со стороны Международного валютного фонда.

Использовались кредиты международных  валютно-кредитных и финансовых организаций для обеспечения валютной и  экономической стабильности республики. Исполнительный Совет директоров МВФ 12 января 2009 г. утвердил кредит «стэнд-бай» Беларуси в размере 2,46 млрд долларов США. Последний транш был получен в апреле 2010 г. Рост золотовалютных резервов происходил главным образом за счет стабилизационного кредита МВФ [3, с. 45].

Регулирование ставки рефинансирования является частью дисконтной политики, а следовательно, и валютной. Так в 2009 г. Национальный банк Республики Беларусь проводил жесткую процентную политику: с целью снижения инфляционного и девальвационного давления и стимулирования привлечения  вкладов  населения и организаций в банки. Ставка рефинансирования была повышена в январе 2009 г. на 2 п.п. до  14% годовых и до конца года не изменялась [7, с. 23].

В 2010 г. Национальный банк постепенно снижал ставку рефинансирования. Однако снижение темпов прироста вкладов населения в белорусских рублях в сентябре-октябре, а также увеличение темпов инфляции стали причинами отказа центрального банка от уменьшения ставки рефинансирования [2, с. 69].

 В настоящее время существуют  вероятность девальвации белорусского  рубля по отношению к корзине  валют. Однако размещение новых  облигаций Республики Беларусь  за рубежом является стабилизирующим  фактором для валютного рынка.  Это свидетельствует о том,  что Правительство готово решать  финансовые проблемы страны, не  прибегая к девальвации национальной  валюты.

Негативно влияет на состояние валютного  рынка ухудшение сальда внешней  торговли. Так за январь-сентябрь 2010 г. оно составило -5,7 млрд долларов США, тогда как за аналогичный период прошлого года – -4,8 млрд долларов США.

К положительным для валютного рынка страны событиям можно отнести результаты визита Президента Республики Беларусь в Китай. В Пекине был подписан пакет документов по реализации совместных проектов на 3,5 млрд долларов США. Положительным моментом также является заявление премьер-министра России об отмене всех вывозных пошлин на сырую нефть для Беларуси после ратификации пакета документов по единому экономическому пространству [2, с. 73].

Таким образом  можно выделить можно выделить следующие  сферы применения валютного регулирования: сокращение колебаний притока и  оттока краткосрочного капитала; стабилизация курса национальной валюты; поддержание  удовлетворительного состояния  платежного баланса; уравновешивание спроса и предложения на иностранную валюту; преодоление нехватки внутренних сбережений для целей внутреннего инвестирования; финансирование бюджетного дефицита; предотвращение процесса распространения международных финансовых кризисов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

В данной работе изложены актуальные вопросы  валютного регулирования в Республике Беларусь. Для более глубокого  анализа происходящих в стране преобразований и поиска путей решения проблем, возникающих в процессе регулирования  валютных отношений, рассматриваются  существующие инструменты валютного  регулирования и их использование  в Республике Беларусь.

В настоящее  время создана система валютного  регулирования и валютного контроля, позволяющая на данном этапе с  использованием административных и  экономических методов обеспечить «прозрачность» на внутреннем валютном рынке. Можно говорить о том, что  административные меры валютного регулирования  на определенном краткосрочном отрезке  времени оказывают положительное  влияние на развитие экономики внутри страны, мобилизуя национальные сбережения для инвестирования в экономику.

В долгосрочном периоде регулирование через  валютные ограничения не может обеспечить стабильности на валютном, внешнеторговом и финансовых рынках, поэтому по мере выравнивания внешнеторговых диспропорций, динамики ВВП и обменного курса  белорусского рубля целесообразен  переход к либеральному направлению  валютного регулирования.

Валютная политика как составляющая экономической политики должна быть сфокусирована на проведении мер, способствующих формированию условий для более полного использования потенциала ресурсов, противодействующих обеднению населения и потрясению на валютном и финансовом рынке, стимулирующих рациональное поведение личности в конкурентной рыночной среде. Главной целью валютного регулирования является обеспечение внутренней и внешней устойчивости национальной валюты. Для достижения этой цели используются различные инструменты прямого и косвенного воздействия на обменный курс национальной валюты.

Развитие  национального валютного рынка, как и всего валютного механизма  нашей страны, должны с одной стороны  подчиняться общей экономической  политике и действующей социально-экономической  модели, чтобы избежать внутренних потрясений, но с другой - стремиться к соответствию международным стандартам развитых стран в валютной сфере. Применение тех или иных методов валютного регулирования зависит от ситуации на международных валютных и финансовых рынках. Так представляется целесообразным ужесточение валютного регулирования со стороны государства, чтобы уменьшить влияние современного финансового кризиса и его последствий. Именно отсутствие регулирующих норм, неспособность регулирующих органов в валютной сфере адекватно оценивать риски играют непоследнюю роль в возникновении валютных и финансовых кризисов в мире.

 

 

 

 

 

 
 
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

 

 

1. Тарасов, В. Валютное регулирование и его инструменты / В. Тарасов // Вестник Ассоциации белорусских банков. – 2004. – №32. – С. 24-27.
2. Тарасов, В. Финансовый рынок Беларуси в октябре: напряженность нарастает / В. Тарасов // Валютное регулирование и ВЭД. – 2010. – №11. – С. 69-74.
3. Пупликов, С. И. Методологические аспекты валютной политики Республики Беларусь / С. И. Пупликов // Банковский вестник. – 2007. – №16. – С. 14-16.
4. Овсейко С. Система валютных ограничений: теоретические и практические аспекты // Вестник Ассоциации белорусских банков. 2004. № 10
5. Пивоварова Е. Итоги работы валютных рынков за январь 2005г. Валютное регулирование и ВЭД. 2005. №2.
6. Акопов В. Место и роль валютного регулирования в государственном управлении экономикой // Аудитор. 2000. № 11.
7. Кравцова, Г.И.  Деньги, кредит, банки: учебное пособие / Г.И. Кравцова, Г.С. Кузьменко, Е.И. Кравцов и др. — Мн.: БГЭУ, 2003. — 527 с.
8. Пилипенко, А.А. Курс финансового права: учебное пособие / А.А. Пилипенко. – Мн.: Книжный Дом, 2010. – 768 с.
9. Левкович, А. П. Кредитные и расчетные операции по внешнеэкономической деятельности: учебное пособие / А.П. Левкович. – Мн.: БГЭУ, 2006. – 383 с.
10. Мировой финансовый кризис и его влияние на экономику страны: материалы междунар. науч.-практ. конф. Минск 12-13 марта 2009 г. / Междунар. Ин-т труд и соц отношений. – М., 2009. – C. 414
11. Суэтин, А.А. Международные валютно-финансовые отношения: учебник / А.А. Суэтин – 4е изд., перераб. и доп. – М.: КНОРУС, 2010. – 440 с.
12. О валютном регулировании и валютном контроле: закон Республики Беларусь от 22 июля 2003 г. №226-З: с изм. и доп.: текст по состоянию на 14.06.2010 // Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.nbrb.by/ Legislation/ForExRegul. – Дата доступа: 12.04.2012.
13. Об административных правонарушениях:  Кодекс Республики Беларусь от 21 апреля 2003 г. №194-З, в ред. Закона Республики Беларусь от 15.07.2010 №166-З // Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.nbrb.by/ Legislation/ForExRegul. – Дата доступа: 12.04.2012.
14. Сведения о средневзвешенном курсе белорусского рубля по отношению к иностранным валютам на валютном рынке Республики Беларусь за 2010 г. Официальный сайт Национального банка Республики Беларусь [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.nbrb.by/statistics/ ForexMarket/AvrExRate. – Дата доступа: 15.04.2012
15. Валютное регулирование. О<span class="N