Финансово-промышленные группы и холдинги

     БАКОВКИНА АННА

     ЭУМС  – II – 3

     ФИНАНСОВО – ПРОМЫШЛЕННЫЕ ГРУППЫ И ХОЛДИНГИ 

     Финансово-промышленные группы (ФПГ) — совокупность юридических лиц, действующих как основное и дочерние общества либо объединивших свои активы в целях технологической или экономической интеграции. Наиболее важным видом финансово-промышленных групп является концерн — объединение нескольких торгово-промышленных предприятий под общим финансовым руководством.

     ФПГ — объединения промышленных предприятий с финансовыми учреждениями на основе установленных между ними отношений экономического и финансового взаимодействия.

Задачи:

• активизация преобразований в экономике;
• улучшение инвестиционной ситуации;
• развитие конкурентоспособности отечественных товаров.

Процедуры образования

     Российское  законодательство исходит из двух основных форм организации ФПГ: холдинга и системы участия. При этом под последней понимается объединение капиталов).

     Холдинг, как форма организации финансово-промышленной группы, предполагает наличие материнской и дочерних компаний, где первая владеет (имеет в их уставном капитале контрольные пакеты акций) вторыми. Такая ФПГ создается путем поглощения (скупки) или создания новых зависимых по собственности предприятий. В этом механизм создания ФПГ похож на рассмотренный ранее механизм учреждения дочерних предприятий.

Характерные черты холдинга

1. Концентрация  акций фирм различных отраслей и  сфер экономики или фирм, расположенных  в различных регионах.
2. Многоступенчатость, то есть наличие дочерних, внучатых и прочих родственных компаний. Нередко холдинг представляет собой пирамиду, возглавляемую одной или двумя фирмами, нередко разной национальной принадлежности.
3. Централизация управления в рамках группы путём выработки материнской компанией глобальной политики и координации совместных действий предприятий по следующим направлениям:

• выработка единой тактики и стратегии в глобальном масштабе;

• реорганизация компаний и определение внутренней структуры холдинга;
• осуществление межфирменных связей;
• финансирование капиталовложений в разработку новой продукции;
• предоставление консультационных и технических услуг.

Для регистрации ФПГ  в России центральная  компания ФПГ предоставляет  в Государственный  комитет РФ по промышленной политике необходимые  для регистрации  документы:

1. заявку на создание ФПГ;
2. договор на создание ФПГ
3. нотариально заверенные копии свидетельства о регистрации, учредительных документов, а также копии реестров акционеров (для АО) каждого из участников, включая центральную компанию ФПГ;
4. заключение антимонопольного комитета (ГКАП РФ), Госкомимущества РФ;
5. организационный проект.

  В некоторых  случаях могут быть установлены  дополнительные требования по составу  необходимых для регистрации  ФПГ документов. Кроме того, часто  запрашивается согласие местных  администраций, на территории которых расположены участники, а иногда даже и отраслевых министерств и ведомств. Решение о государственной регистрации принимается в двухмесячный срок на основе экспертизы предоставленных документов.

     По  результатам их рассмотрения принимается решение:

• об отказе в регистрации;
• о возврате документов на доработку;
• о регистрации ФПГ.

     В случае принятия решения о регистрации  ФПГ выдается свидетельство, содержащие полное наименование ФПГ с обязательным включением слов "финансово-промышленная группа". При этом использование слов "финансово-промышленная" в наименовании любого юридического лица, кроме центральной компании ФПГ, не допускается.

     Основной  функцией центральной компании в  цепочке, именуемой "ФПГ", является выступление от имени участников группы в отношениях, связанных с созданием и деятельностью ФПГ.

  Механизм  управления ФПГ

     К настоящему времени сформировались три основные схемы управления реальными  собственниками конкретной ФПГ.

       К первому типу можно отнести  ФПГ, где центральным управляющим  звеном является холдинговая компания. Концентрируя у себя контрольные пакеты акций, холдинговая компания превращается в управляющий центр всей группы. Таким образованием является компания "Роспром", созданная банком "Менатеп".

     Ко  второму типу относятся группы, где центром собственности является кредитно-финансовое учреждение, обычно коммерческий банк. Как держатель контрольных пакетов акций банк ничем не отличается от обычной холдинговой компании. Как правило, в структуре банка имеется управление холдинга, которое непосредственно выполняет функции центра управления собственностью. На этой основе строятся все остальные формы управления в группе. В качестве примера может служить холдинг банка "Российский кредит".

     К третьему типу принадлежат группы, где участники объединили свои капиталы и создали единую акционерную компанию. Подобная компания практически не отличается от обычной корпоративной структуры, где кроме производственных функциональных подразделений имеются банковские учреждения, научно-исследовательские центры и т.д. К числу таких объединений можно отнести недавно образованную гигантскую компанию "Российская металлургия". Управление собственностью осуществляется через сложное взаимодействие собрания акционеров, правления, аппарата, ревизионной комиссии и т.д..

     В некоторых ФПГ ("Сокол", "Антей", интегрированные нефтяные компании и др.) создаются советы директоров - представителей АО, входящих в группы, распределения прибыли, формирования резервов и т.д. Во многих ФПГ конгломератного  типа функции совета выполняют правление головного банка и холдинговое подразделение.

     Государство участвует в управлении ФПГ через  работу представителей заинтересованных ведомств в собраниях акционеров и советах директоров. Например, в советах директоров нефтяных интегрированных  компаний присутствуют сотрудники Госкомимущества, Антимонопольного комитета, Минтопэнерго РФ.