Экономическая политика и фактор времени. Лаговая структура

Методы  учета риска при  оценке инвестиций 
Инвестиционный риск составляет самую значимую часть хозяйственных рисков предприятия. Уровень риска всегда возрастает с расширением объема инвестиционной деятельности,  с освоением новых инвестиционных технологий.  
Влияние инвестиционного риска проявляется в двух направлениях: 
1. оказывает воздействие на доходность инвестиционных операций (эти два понятия представляют собой единую систему «доходность-риск»); 
 
2. инвестиционный риск – основа банкротства предприятия. (Финансовые потери, связанные с таким риском самые ощутимые). 
РИСК - возможность наступления неблагоприятного события, связанного с различными видами потерь. 
 
ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РИСК - специфический вид риска, возникающий из-за неопределенности внутренних и внешних условий осуществления инвестиционной  деятельности предприятия. 
 
ИНДИВИДУАЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РИСК - риск, присущий отдельным инвестиционным операциям предприятия, или отдельным инвестиционным инструментам. 
 
ПОРТФЕЛЬНЫЙ ИНВЕСТИЦИОННЫЙ РИСК - общий риск, присущий совокупности финансовых инструментов инвестирования. Основными видами портфельного риска на предприятии могут выступать: риск фондового портфеля (совокупности ценных бумаг); риск депозитного портфеля (совокупности депозитных счетов предприятия в коммерческих банках). 
 
ВЕРОЯТНОСТЬ ИНВЕСТИЦИОННОГО РИСКА - измеритель частоты возможного наступления неблагожелательного случая в процессе инвестиционной деятельности, вызывающего финансовые потери предприятия. 
 
БЕТА-КОЭФФИЦИЕНТ (или бета) - показатель, который характеризует уровень изменения курса отдельного инвестиционного инструмента (ценной бумаги) или их портфеля по отношению к изменению цен всего инвестиционного (фондового) рынка. Чем выше значение бета-коэффициента, тем выше уровень систематического и общего риска по конкретному инвестиционному инструменту или их портфелю ценных бумаг в целом. 
 
ПРЕМИЯ ЗА РИСК – дополнительный доход, выплачиваемый инвестору сверх того уровня, который может быть получен по безрисковым инвестиционным операциям.    
 
Для количественной оценки величины рисков используется ряд методов, которые могут быть сгруппированы в зависимости от цели, наличия исходной информации и методов ее обработки. 
 
Можно выделить следующие группы методов оценки рисков:

1. статистические;
2. расчетно-аналитические;
3. построение и анализ сценариев;
4. имитационные (метод Монте-Карло);
5. построение дерева решений.

Статистические  методы - основаны на обработке информации о результатах и исходе подобного  события. Величина и степень риска  измеряется расчетом средних и их колеблемостью.  
 
 Для этого рассчитывается:

1. размах колебаний;
2. дисперсия;
3. среднеквадратическое отклонение.