Экономическая политика и фактор времени. Лаговая  структура

Каждая  фирма стремится достичь состояния равновесия, которое определяется условиями получения максимальной прибыли (при минимизации затрат).

Фирмы, стремящиеся осуществлять производство с минимальными издержками, должны использовать переменные ресурсы в таких количествах, при которых отношение предельной нормы технологического замещения одного ресурса на другой равно отношению цен этих ресурсов.

Увеличивающийся эффект роста масштаба производства характеризуется тем, что объем выпуска увеличивается в пропорции, которая превышает пропорцию увеличения затрат ресурсов: ленную стоимость при расчетах изготовителей со всеми потребителями (кроме населения), в том числе с посредниками (включая снабженческо-сбытовые, торгово-закупочные предприятия и организации).

Структура «свободной оптовой цены предприятия» на продукцию производственно-технического назначения («СОЦП») имеет следующий  вид:

СОЦП = С + П + НДС + СН, где

С —  себестоимость изделия,

П —  прибыль от реализации изделий,

НДС —  налог на добавленную стоимость,

СН —  специальный налог.

Отметим, что «специальный налог» предназначен для формирования бюджетного фонда  финансовой поддержки отраслей экономики (в первую очередь — сельского  хозяйства и угольной промышленности). В настоящее время налоги составляют не менее 45 % от СОЦП. Рыночная экономика обладает определенной инерционностью. Экономические процессы совершаются в ней далеко не мгновенно и требуют затрат как ресурсов, так и времени. Поэтому в ходе реализации экономической политики проявляется эффект запаздывания ее воздействия, существует лаг (, отделяющий изменения цели от изменения инструмента.  
 
 
 

Его оценка - одна из важнейших задач при  организации государственного регулирования. Правительству важно знать не только вероятностный результат того или иного политического мероприятия, но и то, когда его можно ожидать. В общем случае задержки (запаздывания) воздействия экономической политики можно разделить на две группы:

• внутренние лаги - время, требуемое для принятия политических решений;
• внешние лаги - запаздывание появления результатов политических действий. В ходе детализации данных лагов можно выделить целую структуру, состоящую не менее чем из пяти элементов:

1. лаг признания (распознавания) - время, необходимое для признания политиками самого существования проблемы регулирования и оценки ее настоятельности. Этот период времени, проходящий между появлением некоего отклонения от макроэкономического равновесия и моментом осознания политиками необходимости активных действий, во многом зависит от состояния экономической науки, ее роли в принятии политических решений, компетентности политиков. Так, в случае, если подсистема анализа и прогнозирования экономической конъюнктуры настроена должным образом, то лаг распознавания может принять и отрицательное значение: заблаговременно предсказанное отклонение национальной экономики от состояния равновесия повлекло за собой упреждающее воздействие соответствующего регулирующего механизма. Например, осознание прогнозистами неизбежности роста операционного спроса на деньги в преддверии новогодних праздников позволяет центральному банку через расширение денежной базы предотвратить ажиотажный спрос на новогодние подарки. В других случаях лаг признания становится положительным. По оценке Р. Солоу в среднем данный временной интервал составляет 5 месяцев, причем он несколько короче, если целесообразна стимулирующая политика и несколько длиннее - видимо, по причине своей непопулярности среди избирателей -, если требуется политика сдерживания национальной экономики. В нашей стране лаг признания весьма продолжителен: недостаточно качество экономических исследований (и фундаментальных, и прикладных), распространение в высших эшелонах власти склонности к волевым решениям, приверженность идеологическим стереотипам, долгое время заслонявшим объективное положение вещей (заявлений типа "у нас не может быть инфляции и безработицы!"). Поэтому не случайно, что потребовалось несколько лет для осознания кажущейся сегодня очевидной необходимости сокращения налогового бремени отечественных производителей товаров и услуг.

2. лаг решения - время между признанием наличия проблемы и принятием политического решения о запуске соответствующих регулирующих механизмов. У нас этот лаг тоже велик по причине крайне замедленной, вялой реакции правительства на происходящие в экономике события. Это во многом объясняется бюрократизацией систем управления.
3. лаг между моментом принятия решения и началом конкретных действий государственных служб, ответственных за его осуществление. Он зависит от того, насколько эффективно работает государственная машина, как налажено взаимодействие ее отдельных звеньев. Но в любом случае центральному банку, например, необходимо время, чтобы уменьшить денежную массу в обращении. Пример из недавней истории нашей страны: в начале 90-х гг. правительством было принято решение о либерализации цен, а конкретные действия в данном направлении начались лишь 2 января 1992 г., когда из-за инфляционных ожиданий товаров в магазинах почти не осталось: сработал некий "эффект Рыжкова".
4. промежуточный лаг, который определяется внутренним устройством инструментов экономической политики. Так, предложение денег - инструмент антиинфляционного регулирования. Но с позиции центрального банка это не инструмент, а цель - ведь невозможно контролировать предложение денег напрямую. Между каждым инструментом центрального банка и предложением денег - целый механизм, который срабатывает не сразу. Например, когда Центробанком уменьшается учетная ставка процента, коммерческие банки тоже проходят через лаг признания, решения и т.п. В России промежуточный лаг велик, в частности, из-за неотлаженности двухуровневой банковской системы.
5. лаг воздействия - время, в течение которого цель макроэкономической политики реально ощущает изменения инструмента. Величина этого лага определяется конструкцией экономического механизма, соединяющего цель и инструмент, степенью его инерционности.

Внутренний  лаг есть единовременное запаздывание, в течение которого политическое решение зреет, и политики не оказывают заметного влияния на экономику. Внешний же лаг - это в основном распределенное во времени запаздывание: принятые политические решения отличаются по той скорости, с которой они воздействуют на экономическую ситуацию. То есть лаги воздействия различных инструментов экономической политики неодинаковы не только по величине, но и по характеру:

• если мультипликатор полностью вырабатывает свой ресурс за короткое время, то значение цели быстро становится желательным (так, запуск общественных работ, мгновенно расширяя потребительский спрос, способен прямо повлиять на ускорение динамики национального продукта).
• изменение денежного предложения оказывает более замедленное влияние на национальный продукт, поскольку непосредственный объект его воздействие - процентные ставки, и лишь через их изменение, а также сдвиги в инвестиционной активности становится возможным затормозить (ускорить) динамику ВНП.
• бывает так, что цель лишь постепенно выходит на запланированный уровень - например, в связи с финансированием фундаментальной науки. Даже в американской экономике бюджетные ассигнования на науку и технологию обеспечивают рост национального дохода не ранее, чем через 5-8 лет, и это в несколько раз выше среднего лага совокупных расходов государства. Таким образом, мощность мультипликатора М может быть распределена во времени различно (по вертикальной оси М - распределение мощности в %). Здесь суммарное значение лага воздействия - 4,5 года. Почему же после 3 лет реализуется отрицательный эффект? Пример: стимулирование экономического развития путем бюджетных расходов приводит к тому, что через 3 года проявляется негативный инфляционный эффект, порождающий торможение дальнейшего экономического роста. Таким образом, экономическая политика оказывается действенной лишь если площадь фигуры "сверху" больше площади "нижней фигуры" на данном графике.

          Расчет лагов различных инструментов:

1. создает возможность классификации этих инструментов по величине эффекта и степени быстродействия;
2. вырабатывает понимание, от каких инструментов следует ждать немедленных результатов, а какие срабатывают лишь в отдаленной перспективе;
3. открывает возможность прогнозирования, а также выработки долгосрочных политических решений, выдачи обоснованных обещаний и обеспечения их выполнения. Правительство, не обещающее ничего конкретного, обречено на неэффективность, поскольку лишается доверия населения.

Содержание

1.Экономическая  политика фактор времени. Лаговая  структура.

2. Фактор времени в оценке экономической эффективности.

3. Факторы, осложняющие проведение эффективной экономической политики.

4. Факторы, влияющие на экономический рост.

5.Фактор времени и оценка экономической эффективности инвестиций. 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы

. Аньшин  В.М. Инвестиционный анализ: Учебно–практическое пособие – 2-е изд. – М.: Дело, 2006. 
2. Блохина В.Г. Инвестиционный анализ. – Ростов н/Д: Феникс, 2008. 
3. Выварец А.Д. Экономика предприятия : учебник для студентов вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. 
4. Грузинов В.П. Экономика предприятия (предпринимательская): Учебник для вузов. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 795 с. 
5. Дасковский В.Б., Киселёв В.Б. Об эффективности инвестиций // Экономист. – М.:2007. №3. С.35-48. 
6. Дасковский В.Б., Киселёв В.Б. Фактор времени при оценке эффективности инвестиционных проектов // Экономист. – М.:2008. №1. 
7. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия. 6-е изд., перераб. и доп. – М.: Инфра-М, 2008. — 414 с. 
8. Раицкий К.А. Экономика организации (предприятия): учебник. – М.: Дашков и К, 2006. 
9. Козырев В.М. Основы современной экономики: учебник-3-е изд. – М.: Финансы и статистика,2007. 
10. Романенко И.В. Экономика предприятия-3-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. 
11. Чуев И.Н., Чечевицина Л.Н. Экономика предприятия: Учебник. – 3-е изд., перераб. и доп., 2006. – 416 с. 
12. Экономика и статистика предприятия. / Под ред. Ильенкова С.Д., Сиротиной Т.П., Москва, – 2005. 
13. Экономика предприятия (фирмы): Учебник / Под ред. О.И. Волкова и др. – М.: ИНФРА М., 2006. 
14. Экономика предприятия: Учебник / Под ред.А.Е.Карлика, М.Л.Шухгалтера. – М.: ИНФРА. – М., 2007 
15. Экономика предприятия: учебни для вузов / Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф., В.А. Швандира- 5-е изд., перераб/ и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. 
16. Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. – СПб: Питер, 2006 
17. Яркина Т.В. Основы экономики предприятия: Краткий курс. Учебное пособие для студентов вузов и средних специальных заведений. М., 2004 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 
 
Фактор времени в экономике играет большую роль, связанную с тем, что ценность денег для людей сегодня и в будущем различна. Независимо от того, имеет место в экономике инфляция или нет, люди склонны придавать сегодняшним деньгам большую ценность, чем будущим. Обусловлено это тем, что, открыв сегодня вклад в банке, или вложив деньги в производство, можно получить впоследствии большие деньги, поэтому будущие доходы сегодня имеют меньшую ценность, чем сегодняшние. Сегодняшняя оценка будущих экономических показателей происходит в процессе дисконтирования. 
Актуальность данной работы заключается в том, что все факторы меняются во времени, создавая исходные различия в темпах и уровнях экономического развития.  
Целью исследования является изучение особенностей временного фактора в экономике. 
Объектами исследования являются понятие, функции и учет фактора времени. 
Предметом исследования фактор времени в экономике. 
Научной основой данной работы являются труды таких авторов, как Аньшин В.М., Дасковский В.Б., Киселёв В.Б., Зайцев Н.Л., и прочих. 
Задачи исследования: 
1. рассмотреть сущность фактора времени и его влияние на экономические показатели, в том числе: дать понятие фактора времени и его экономические функции; описать фактор времени в экономических измерениях; 
2. привести основные направления учета фактора времени, в том числе: описать действие фактора времени на экономические показатели через инфляционные процессы; раскрыть учет фактора времени при оценке эффективности инвестиций; рассмотреть учет динамики изменения природных условий; описать учет изменения индекса цен; 
3. рассмотреть действие фактора времени, проявляющегося в условиях расширенного воспроизводства и его влияние на бюджетную эффективность, в том числе: привести фактор времени в учете капитальных вложений; описать бюджетная эффективность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

УЧЕТ  ФАКТОРА ВРЕМЕНИ ПРИ ОЦЕНКЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННЫХ МЕРОПРИЯТИЙ

 Как  показывают события последних  лет (1991-93гг) в России, инфляционные  процессы, будучи выпущенными из  под кредитно-финансового контроля, да к тому же усиленными монополизированной структурой народного хозяйства, ведут к некоторым специфическим негативным эффектам в области сбережения, кредитования и инвестирования. Особенно угнетающе инфляция подействовала на сферу долговременных производственных инвестиций, начиная с 1985г не вводятся и не строятся мощности по химической переработке древесины, не обновляются технологии в деревообработке ( при том , что продолжается расширение мощностей по производству сырых пиломатериалов без утилизации отходов ) , деградирует отечественное машиностроение для лесоперерабатывающих отраслей. Наблюдается отчетливая тенденция сворачивания долгосрочных инвестиций и примитивизации технологических процессов (рост удельного веса кустарных трудо- и энергоемких производств). В этих условиях начинает сказываться своеобразный вакуум апробированных методов определения экономической эффективности хозяйственных мероприятий с комплексным учетом фактора времени: как дисконтирования разновременных затрат, результатов и эффектов, так и инфляционного обесценивания этих показателей,в текущем денежном выражении. Не претендуя на абсолютную точность, я считаю необходимым привлечь внимание к разработанным предложениям, чтобы стимулировать создание новых эффективных методов экономической оценки хозяйственных мероприятий. 1. Первым шагом в данном направлении является уточнение норматива дисконтирования разновременных затрат, результатов и эффектов (Е), который применяется при определении этих показателей за некоторый период (иногда называемый сроком службы мероприятия НТП). ЭТ = РТ - ЗТ ; где: tк РТ = Рt(1+Е)tР-t ; t=tн tк ЗТ = Зt(1+E)tР-t ; t=tн Т = tк - tн ; tР -- наиболее ранний по вариантам сравнения год, предшествующий началу выпуска продукции ( получения результатов ) по данному хозяйственному мероприятию; Зt, Рt -- затраты и результаты в году (t) в текущем денежном выражении; tн, tк -- начальный и конечный годы периода, за который определяется эффект от проведения хозяйствен- ного мероприятия; ЭТ, ЗТ, РТ -- эффект, затраты и результаты от проведения данного мероприятия за период Т. В известных методиках определения экономической эффективности капитальных вложений и мероприятий НТП, норматив экономической эффективности получал толкование вне функционирования кредитно-денежной системы, как некая статистическая технико-экономическая величина. Отсюда возникали заметные расхождения между процентной ставкой Госбанка (ныне - Центробанка) и нормативом (Е). В частности в период введения последних версий Методик эффективности (1988г) ставка банков, входящих в систему Госбанка, была от 2 до 6 % , а Е=0,1 (т.е. 10% годовых). Применение такого норматива в целях дисконтирования разновременных затрат, результатов и эффектов, строго говоря, было невозможно, так как норматив дисконтирования по своему экономическому содержанию является показателем относительного эффекта по замыкающему мероприятию (т.е. требующего минимума затрат). С переходом на двухуровневую банковскую систему и установлением учетной ставки рефинансирования коммерческих банков (до недавнего времени равной 80% , а с 1.04.93 =100% годовых), норматив дисконтирования получил свою базу, так как основная масса кредитов для производственных инвестиций выдается теперь коммерческими банками. Получение бюджетных средств под низкие проценты или безвозмездно для лесных отраслей и лесного машиностроения практически исключается. Таким образом в настоящее время, исходя из ученой ставки Центробанка, можно было принять Е=0,8 при расчете по годовым циклам, а при переходе к внутригодовым периодам величина Е должна составить соответствующую долю от 0,8 . Если в рамках рассматриваемого периода прогнозируется или фактически происходит пересмотр учетной ставки, то начиная с момента пересмотра, в расчетах необходимо применять новое значение Е. Если банк, через который решено финансировать данное мероприятие (или в котором данное предприятие имеет ссудный или расчетный счета, через которые будут проходить инвестируемые средства), устанавливает ставку по депозитам более высокую, чем учетная ставка Центробанка, то будет правомерно применять в расчетах не учетную ставку, а депозитный банковский процент. 2. Вторым шагом в совершенствовании и актуализации методов расчета экономической эффективности является введение поправочного коэффициента, обеспечивающего учет инфляции, в определение норматива экономической эффективности (норматива дисконтирования). Динамика инфляции может быть оценена соотношением индексов инфляции по смежным временным периодам: It/It-1; где It - индекс инфляции за период t (год) ; It-1 - то же за период (t-1) . Это соотношение устанавливает экономическую равноценность затрат, результатов и эффектов двух смежных периодов, оцененных в текущем денежном выражении. Если инфляция росла, то в меру этого роста должен, в принципе, увеличиваться и норматив эффективности. Если, например, инфляция снижалась, то норматив эффективности должен соответственно уменьшиться. Этот процесс похож на процесс коррекции банковских ставок, когда с ростом инфляции банк поднимает ставку, ограничивая этим кредитную эмиссию и повышая привлекательность сбережений. Различие только в том, что банк основывается при этом на движении индекса инфляции, но не буквально следует за этим движением. С учетом указанной коррекции норматив экономической эффективности (норматив дисконтирования) будет выглядеть как: Е * It/It-1. Тогда в целом, формулы для определения затрат и результатов за рассматриваемый период примут вид: tк ЗT = Зt(1+Е*It/It-1)tP-t ; t=tн tк РT = Pt(1+E*It/It-1)tP-t . t=tн 3. Руководствуясь предложенными методами, были проведены модельные расчеты экономической эффективности различных хозяйственных мероприятий. Была задана определенная динамика инфляции в виде индексов цен (цена за 1кг сахара) по отношению к некоему исходному уровню (если последний принять за единицу). Этой динамике инфляции соответствуют индексы инфляции, нормативы и коэффициенты дисконтирования, приведенные в таблице 1. Показатель степени в коэффициенте дисконтирования взят с учетом полугодовых интервалов, на которые разбит весь период. В таблицах 2 и 3 рассмотрены два хозяйственных мероприятия -- два вида накоплений: накопления хозяйственного субъекта - клиента банка и накопления самого банка в результате краткосрочного кредитования. Данные о движении сбережений соответствуют дисконтированию затрат и результатов при определении экономического эффекта. Положительная степень при расчете кругооборотного нарастания вложенных сумм соответствует отрицательной степени при определении коэффициента дисконтирования. Экономическая сущность дисконтирования проявляется именно в том, чтобы вычесть из более поздних результатов эффект так называемого "замыкающего" мероприятия, т. е. сбережения средств. Срочные вложения производятся под фиксированный годовой процент (например 80) с условием гарантии невостребования со стороны вкладчика. При этом наблюдается динамика накопления вложенных сумм, указанная в строке 1 (таб. 2 и 3). Следует иметь в виду, что суммы, накопленные к концу очередного года, могут быть изъяты только при условии, что к этому моменту истекает срок депозитного (срочного) договора. Выдача и соответственно возврат кредитов производится (в особенности сейчас) на относительно более короткие промежутки времени, чем сроки привлечения депозитов и срочных вкладов. Поэтому динамика выдачи и возврата, даже при том условии, что ссудный процент равен депозитному (например 80), отличается от динамики накопления на депозитах в большую для банка сторону (строка2). В таблицах А и Б в строках 1, 2 сопоставлено движение накопленных средств вкладчиков и доходов банка от возврата ссуд, выданных на сроки, более короткие, чем сроки депозитных договоров. В таблице А - без учета инфляции, а в таблице Б - с учетом. Разница в движении этих сумм состоит в том, что банк начисляет доход по вкладу (депозиту) по схеме сложных процентов на остаток вклада, а проценты по выданным ссудам взимает, исходя из отношения срока кредитного договора к году. При этом в каждом последующем полугодии банк использует для нового кредитного оборота уже накопившуюся сумму в предыдущем полугодии. Из приведенных цифр видно, что даже при нулевой марже банк продолжает получать доход. В таблицах показаны изменения этого дохода без учета и с учетом инфляции. Причем в строке (*) и в строке (**) доход определяется при равных условиях для банка и его клиентов. А в строке (***) показана динамика дохода банка, исходя из реальной процентной политики, когда ссудный процент постоянно корректируется на инфляцию, а депозитный - изредка, разовыми решениями. Наряду с рассмотренными мероприятиями в форме сбережений и кредитования были выполнены аналогичные модельные расчеты по чисто товарному мероприятию (перепродажа сахара) и комбинированному мероприятию (сочетание коммерческого кредита и производственных инвестиций). При сопоставимых ссудной и депозитной кредитной политике производственные инвестиции уступают по эффективности кредитованию, но превосходят сбережения. Товарные операции при соблюдении установленного предела торговой надбавки (25%) оказываются неэффективными.