Методы анализа кредитоспособности заемщика

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

 

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО  ОБРАЗОВАНИЯ

«САНКТ-ПЕТЕРБУРГСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

ЭКОНОМИКИ И  ФИНАНСОВ»

 

КАФЕДРА ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

 

 

КУРСОВАЯ  РАБОТА

по курсу «Экономический анализ»

на тему: «Методы анализа кредитоспособности заемщика»

 

 

 

Выполнил: студентка группы 435

Сергеева Кристина Вадимовна

                                     Научный руководитель:

                                                    к.э.н., доц. Брылева Надежда Дмитриевна

 

 

 

 

САНКТ-ПЕТЕРБУРГ

2011

Оглавление

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Актуальность  выбранной темы сложно переоценить, так как после кризиса, за счет поддержки государства банковская система в целом, и крупные  банки в частности, столкнулись  с избыточной ликвидностью. Это значит, что привлекать деньги вкладчиков банку больше неинтересно, о чем говорит стабильное снижение процентных ставок по депозитам физических лиц в посткризисный период. Отсюда можно сделать вывод, что банкам пора начать эффективно размещать денежные средства, накопленные во время кризиса. Тут то и встает вопрос актуальности нашей темы. Выдаваемые кредиты – основной источник доходов банка, соответственно рентабельность этой деятельности должна быть высокой. Но чтобы не быть голословным приведем цитату Эдгара Морсмана: «… уровень допустимой ошибки настолько мал, что увеличение потерь по ссудам может не только сделать нерентабельным кредитным портфель, но зачастую сказывается на рентабельности финансовой организации в целом. Если вы правы в 99,5% случаев, то сможете обеспечивать приемлемый уровень доходности, но в случае, если этот показатель немного ниже, вы можете потерять все. Снижение доли правильных решений до 98,5% превращает уровень прибыли из приемлемого в катастрофический¹». Думаю, теперь мы вполне ясно понимаем актуальность затронутой проблемы.

Исходя из актуальности темы, нетрудно понять, что практическая ее значимость тоже весьма велика. Она  даже более важна, ведь одно дело разрабатывать  теоретические методы на бумаге или  на экране ПК, но совсем другое настраивать их в режиме реального времени, да и еще с учетом специфики российского рынка. Многие крупные кредиты выдаются по знакомству или за «откаты», в таком случае речь никак не может идти об эффективной оценке кредитоспособности заемщика, ее просто нет.

Менеджеры, принимаются  на работу на условиях сдельной оплаты труда, это стимулирует их к повышению  количества выдаваемых кредитов, пренебрегая  при этом качеством. Вопрос оценки кредитоспособности интересен еще и тем, что каждый банк предпочитает свою методику, которую держит в строгом секрете. Кто-то разрабатывает свои системы, кто-то заимствует уже работающие. В любом случае однозначного мнения по этому поводу нет, поэтому нам просто необходимо разобраться в этом вопросе и предложить свой вариант решения, описав специфику и особенности каждого из методов оценки кредитоспособности заемщика, и выделить один универсальный метод, который был бы максимально приближен к условиям российского рынка кредитования.

Глава I. Теоретические  основы оценки кредитоспособности заемщика – юридического лица

1. Понятие кредитоспособности, цель и основные задачи оценки

 

В учебнике «Банковское дело»  под редакцией профессора О.И. Лаврушина  кредитоспособность трактуется как  способность заемщика полностью  и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам (основному долгу и процентам)². Такого же мнения придерживается профессор А.Д. Шеремет³.  А.И. Ачкасов под кредитоспособностью хозяйствующего субъекта понимает его способность своевременно производить все срочные платежи при обеспечении нормального хода производства за счет наличия адекватных собственных средств и в форме, позволяющей без серьезных финансовых потрясений мобилизовать в кратчайшие сроки достаточный объем денежных средств для удовлетворения всех срочных обязательств перед различными кредиторами. Продолжением этой формулировки может служить определение В.Т. Севрука: «Финансовое состояние предприятия выражается его платеже- и кредитоспособностью, т.е. способностью вовремя удовлетворять платежные требования в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать рабочим и служащим заработную плату, вносить платежи и налоги в бюджет.

Существует  также подход к определению кредитоспособности, связывающий ее с платежеспособностью, однако, учитывая изложенное выше, в зависимости от целей анализа их можно рассматривать как разные понятия. Так, А.И. Ольшаный сужает понятие кредитоспособности до возможности заемщика погасить только ссудную задолженность и считает, что характеристика кредитоспособности должна быть иной, чем платежеспособность, поскольку в соответствии с принципами кредитования заемные средства можно погасить как за счет выручки от основной деятельности, так и за счет вторичных источников обеспечения (реализация залога, взыскание с гаранта)⁴. М.О. Сахарова понимает под кредитоспособностью такое финансово-хозяйственное состояние организации, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности заемщика вернуть кредит в соответствии с условиями кредитного договора.

С определенного  момента понятие «кредитоспособность  банковских заемщиков» - одно из наиболее незыблемых и консервативных основ  банковского дела, не изменяя  своей сущности, требует новых подходов в соответствии с требованиями времени и реалиями изменившегося банковского дела. Понятие кредитоспособность в ее современном качестве требует современного формата методик оценки кредитоспособности заемщиков. Используемые в банковском деле методики анализа должны быть целостными, унифицированными, легко применимыми на практике и давать однозначно интерпретированный результат.

В настоящее  время понятие «кредитоспособность  заемщика»  необходимо рассматривать  в новом аспекте, отличающемся от традиционной трактовки, достаточно широко освещенной в отечественной экономической литературе. Новый аспект рассмотрения кредитоспособности связан с развитием риск-менеджмента, в рамках которого оценка кредитоспособности  заемщика представляет собой этап процесса управления кредитным риском. Кредитный риск является наиболее распространенным видом финансового риска и представляет собой элемент неопределенности при выполнение контрагентом своих договорных обязательств, связанных с возвратом заемных средств. Иными словами кредитный риск – это возможность (вероятность) потерь финансового актива вследствие неспособности выполнения контрагентом своих договорных обязательств. Для кредитора последствия невыполнения этих обязательств измеряются потерей основной суммы задолженности и невыплаченных процентов за вычетом суммы полученного возмещения, например, путем реализации залога, исполнения гарантий или поручительства.

Кредитоспособность  заемщика – в противоположность  кредитному риску – это способность  заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам. Оценка кредитоспособности представляет собой качественную оценку способности заемщика рассчитаться по своим обязательствам. В последовательном процессе управления кредитным риском оценка кредитоспособности заемщиков представляет собой этап его качественной оценки.

Процесс управления кредитным риском в банке включает последовательное осуществление этапов⁵:

1. Идентификация риска
2. Качественная оценка риска (оценка кредитоспособности заемщика)
3. Вероятностная оценка риска (определение вероятности дефолта PD на уровне рейтинговых групп заемщиков)
4. Количественная оценка рисков по портфелю активов (VaR анализ)
5. Применение способов управления риском (применение способов воздействия на риск в целях его снижения)
6. Мониторинг риска

Учитывая все  вышесказанное, хотелось бы дать наиболее полное определение понятию «кредитоспособность заемщика» – это комплексная правовая и финансовая характеристика, представленная финансовыми и нефинансовыми показателями, позволяющая оценить его возможность в будущем полностью и в срок, предусмотренный в кредитном договоре, рассчитаться по своим долговым обязательствам перед кредитором, а также определяющая степень риска банка при кредитовании конкретного заемщика.

2. Обзор специальной литературы по вопросу методики оценки кредитоспособности

В настоящее время в  мире не существует единой стандартизированной  системы оценки кредитоспособности. Банки используют различные системы  анализа, причинами такого многообразия являются:

• Разный уровень доверия к количественным и качественным способам оценки факторов кредитоспособности
• Особенности индивидуальной культуры кредитования и исторически сложившейся практики оценки кредитоспособности
• Многообразие факторов, оказывающих влияние на уровень кредитоспособности, которое приводит к тому, что банки уделяют разное внимание при присвоении кредитного рейтинга

Согласно мировому опыту различают три основных способа моделирования уровня кредитоспособности заемщика:

1. Модели, основанные на статистических методах
2. Модели ограниченной экспертной оценки
3. Модели непосредственно экспертной оценки

Такие различия обусловлены  приоритетностью использования  количественных (расчет финансовых коэффициентов) и качественных (личные мнения банковских специалистов) способов анализа. На практике различия между моделями несколько нивелируются, что объясняется одновременным  применением этих методов. Так, информация, используемая при статистических методах анализа, первоначально обрабатывается банковскими работниками, поэтому уже может считаться субъективной. Наблюдаются различия и в оценках того, какие факторы являются качественными, а какие – количественными. Например. В некоторых случаях такие качественные факторы, как кредитная история, качество менеджмента заемщика, отраслевые особенности или географическое местоположение, получали количественную оценку в баллах и в дальнейшем использовались в количественных расчетах.

Статистические  модели оценки кредитоспособности представляют собой процесс присвоения кредитного рейтинга исключительно на основе статистического анализа. Лишь небольшое количество банков полагаются в полной мере на статистические модели. Подобные модели основаны на расчете кредитного рейтинга по определенной формуле, включающей как количественные, так и некоторые качественные факторы, но стандартизированные и приведенные к количественному значению аспекты деятельности заемщика, например отраслевые особенности, кредитную историю.

Модели  ограниченной экспертной оценки основаны на применении статистических методов с последующей корректировкой на основании неких качественных параметров. Например, бальное значение рейтинга может быть скорректировано на несколько баллов в зависимости от мнения кредитного экономиста. Также банк может устанавливать максимальное количество баллов для оценки качественных параметров, ограничивая тем самым влияние субъективных факторов на итоговое значение рейтинга. По оценкам Базельского комитета⁶, около 20% банков используют данную модель при анализе кредитоспособности крупных предприятий.

Модели  непосредственно экспертной оценки используют 50% банков⁷ при определении кредитоспособности крупных и средних заемщиков. При такой оценке определить влияние того или иного фактора на величину кредитного рейтинга практически не представляется возможным. Экономисты рассчитывают финансовые коэффициенты, но значения интерпретируются индивидуально по каждому заемщику. Тем не менее, в некоторых случаях на начальном этапе оценки используются именно статистические модели, задавая направления и границы дальнейшего анализа.

Далее хотелось бы рассмотреть  конкретные методики оценки кредитоспособности заемщика, взятые из разных источников, у каждой из них есть свои преимущества и недостатки, которые мы отметим и постараемся выбрать наиболее подходящую для условий российского современного банковского сектора. Итак, приступим.

1. Методика «Dun and Bradstreet».

Компания была основана в 1841 году в Нью-Йорке, штат Нью-Йорк. «DnB» является публичной, ее акции котируются на Нью-Йоркской бирже, численность работников около 5000 сотрудников, чистая прибыль за 2009 год 1,69 млрд.$. Компания располагает информацией о более чем 177 миллионов компаний по всему миру⁸. Основная деятельность заключается в предоставлении за плату (в форме подписки) огромного спектра информации о компаниях по всему миру, включая даже малый бизнес.  На основе вышеперечисленной информации мы делаем вывод о том, что можно доверять компании с более чем 169-летним опытом оценки бизнеса и кредитоспособности заемщика в частности.

Кредитное досье, составляемое компанией «Dun and Bradstreet», состоит из следующих разделов:

1. Идентификация предприятия (Identification). В этом разделе находят свое отражение название компании, юридический и фактический адрес, телефоны, год образования, форма собственности, число работающих, сумма уставного капитала и сфера деятельности
2. Результат кредитного анализа (Evaluation). В данном разделе указываются кредитный рейтинг, максимальная сумма кредита, среднее количество дней допущенной просроченной задолженности, количество баллов, присвоенное предприятию по специальной шкале «DnB», которую, к сожалению, она не разглашает.
3. Общественная информация (Public notice information). Информация публичного характера, такая, как рассмотрение дел о предприятии в судах, обзор основных подписанных договоров (основное внимание уделяется договорам залога)
4. Банки (Banks). Перечень открытых счетов предприятия с краткой характеристикой банков, которые ведут его расчетно-кассовое обслуживание.
5. Состав директоров. (Principals). Сведения о составе совета директоров, менеджерах высшего звена.
6. Финансовая информация (Financial information). Приводятся данные бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках на последнюю отчетную дату.
7. Сравнение финансовых показателей (Financial comparison and key performance ratio). Дается сравнение основных финансовых показателей и ключевых коэффициентов за последние три года.