Вопросы по предметумМеждународная экономика

2. продажа «ноу-хау» - совокупность технических, коммерческих и других знаний, оформленных в виде технической документации, необходимых для организации того или иного производства, но не запатентованных;

3. оказание инжиниринговых услуг - сфера деятельности по проработке вопросов создания объектов промышленности, инфраструктуры и пр., прежде всего в форме предоставления на коммерческой основе различных инженерно-консультационных услуг.

  Весьма  перспективным и динамичным видом  услуг в последнее время становится обслуживание рынка при помощи системы Internet. Функционирование данной системы обеспечивают провайдеры - поставщики услуг по подключению пользователей к глобальной сети Internet.

  Наиболее  серьезные перспективы воздействия  на МЭО Internet имеет в торгово-финансовой сфере. Одной из важных составляющих МЭО становиться т.н. электронная торговля.

  С помощью  Internet можно осуществлять торговые операции для любой продукции, но доставка ее по сети возможна лишь для информационных услуг (электронные версии газет и журналов, программное обеспечение для ЭВМ, различного рода справочная информация).

  С середины 90-х г.г. идет активная работа по созданию виртуальных торговых центров. Крупные компании тратят млн. USD на формирование в сети Internet каналов по распространению своей продукции. Виртуальные центры пересылают заказ потребителя к производителям и дистрибьюторам, которые доставляют товары с собственных складов прямо к покупателю.

  Электронная торговля имеет и свои проблемы, однако со временем она должна стать  одной из важных форм торговли будущего. 

  13-й  вопрос. Сущность, причины и формы мирового движения капитала

  В настоящее  время масштабы и значимость международного перемещения капиталов достигают такого уровня, что данный процесс можно рассматривать как особую форму МЭО.

  Международная миграция капиталов – это процессы встречного движения капиталов между различными странами мирового хозяйства независимо от уровня их социально-экономического развития, приносящие дополнительные доходы их собственникам.

  Иностранные инвестиции - финансовые и материальные средства, а также права на имущественную и интеллектуальную собственность, вывезенные из одного государства и вложенные на территории другого с целью получения прибыли или достижения социального эффекта.

  Причины иностранных инвестиций:

1. несовпадение спроса на капитал и его предложения в различных странах;
2. перенакопление капитала, т.е. образование его относительного избытка в стране, где он не находит достаточно прибыльного применения
3. поиск мест более прибыльного применение капитала;
4. интерес к природным ресурсам другой страны с целью обеспечения гарантированного снабжения сырьем своих предприятий;
5. относительная дешевизна сырья и рабочей силы в некоторых странах, что обеспечивает экономию на издержках производства;
6. охрана окружающей среды в своей стране;
7. обход тарифных и нетарифных барьеров, на которые натыкается экспорт товаров;
8. транснациональный характер современной экономики
9. политические и военные цели.

  Большинство развитых стран являются одновременно экспортёрами и импортёрами капитала.

  Страны, из которых идёт прямой вывоз капитала, называются странами базирования, а страны, которые принимают капитал - странами пребывания.

  Если  часть прибыли зарубежного капитала снова вкладывается в стране пребывания, то это называется реинвестицией прибыли. Если прибыли переводятся назад в страну базирования, то это называется репатриацией прибыли.

  Объекты иностранных инвестиций определяются законодательством страны-заёмщика:

  Классификация форм иностранных  инвестиций (причем каждая из указанных ниже форм может характеризовать один и тот же мигрирующий капитал по определенному признаку):

  Предпринимательская форма - инвестиции в уставный фонд хозяйственной единицы с целью получения прав на определенный объем прибыли в виде дивиденда.

  Ссудная форма - предоставление валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности, платности.

  Ссудный капитал отличается от предпринимательского тем, что при вывозе предпринимательского капитала инвестор получает прибыль, а при выдаче ссуды – процент.

  В частном  вывозе преобладает вывоз предпринимательского капитала, в государственном – вывоз ссудного капитала. Доминирующей формой вывоза капитала в настоящее время являются международные займы. 

  14-й  вопрос. Вывоз капитала в предпринимательской форме. Характеристика прямых и портфельных зарубежных капиталовложений

  Миграция  капитала в предпринимательской  форме предполагает обязательное наличие трех признаков:

1. организацию или участие в производственном процессе за рубежом;
2. долгосрочный характер вложений иностранного капитала;
3. право собственности на зарубежное предприятие в целом либо на его часть.

  Миграция  капитала в предпринимательской  форме может быть в виде прямых и портфельных инвестиций.

  Прямые  капиталовложения означают строительство или покупку за рубежом предприятий с возможностью прямого контроля и управления. Такой контроль обеспечивается либо полной собственностью на капитал, либо владением контрольным пакетом акций.

  Правительства большинства стран ограничивают прямые капиталовложения в тех национальных отраслях, где присутствие зарубежных стран рассматривается как слишком большое иностранное влияние.

  Основные  причины, объясняющие существование прямых зарубежных капиталовложений:

1. стремление разнообразить варианты вложения капитала с целью уменьшить возможные потери в странах базирования
2. обладание каким-либо преимуществом, недоступным конкурентам за границей
3. сохранение контроля над рынками сбыта страны пребывания

  Формы прямых инвестиций:

1. создание СП с участием иностранного капитала;
2. владение контрольным пакетом акций предприятия в зарубежной стране;
3. открытие за рубежом филиала собственного предприятия (путем образования ТНК);
4. строительство за границей "под ключ", т.е. фирма строит абсолютно новое предприятие;
5. лицензионные соглашения - продажа научно-технической продукции: изобретений, технологий, товарных знаков

  По  международной методологии для  того, чтобы признать инвестиции прямыми, последние должны составлять не менее 10% от акционерного капитала инвестируемой компании и позволять инвестору вводить своих представителей в совет директоров компании.

  Портфельные капиталовложения означают инвестирование капитала в иностранные ценные бумаги в размерах, не обеспечивающих контроль над объектом финансирования. Они осуществляются только в целях извлечения процентного дохода.

  Международные портфельные инвестиции классифицируются по статьям платежного баланса следующим образом:

1. акционерные ценные бумаги – обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий имущественное право владельца по отношению к лицу, выпустившему этот документ;
2. долговые ценные бумаги - обращающийся на рынке денежный документ, удостоверяющий отношение займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему этот документ. В свою очередь, они могут выступать в форме:

• облигации, простого векселя, долговой расписки – денежных инструментов, дающих их держателю безусловное право на гарантированный доход;

• инструментов денежного рынка – финансовых активов, дающих их владельцу право на гарантированный доход на определенную дату. Эти инструменты продаются на рынке со скидкой, размер которой зависит от величины процентной ставки и времени до погашения. В их число входят казначейские векселя (в России ГКО – государственные краткосрочные облигации), депозитные сертификаты, банковские акцепты и пр.;
• финансовых дериватов – производных ценных бумаг, удостоверяющих право владельца на продажу или покупку первичных ценных бумаг. В их числе – фьючерсы, опционы, варранты, свопы.

  Портфельные инвестиции осуществляются, как правило, в денежной форме, тогда как прямые чаще всего – в форме поставки товаров, сырья, оборудования, технологий, в виде управленческого опыта.

  В последнее  время портфельные инвестиции получили бурное развитие, в первую очередь, за счет развития рынка финансовых дериватов, и опередили по абсолютным размерам рынок прямых инвестиций. Этот факт является одним из главных феноменов мирового экономического развития 90-х годов. 

  14-й  вопрос. Вывоз капитала в ссудной форме. Международный кредит.

  Под миграцией  капитала в ссудной форме понимают все международные перемещения капитала за исключением прямых зарубежных и портфельных инвестиций.

  Ссудная форма ММК реализуется в следующих  операциях:

• выдача государственных и частных займов;
• приобретение облигаций другой страны, ценных бумаг, векселей, тратт иностранной компании;
• осуществление выплат по долгам;
• межбанковские депозиты;
• межбанковские и государственные задолженности.

  Мировой рынок ссудного капитала представляет собой систему отношений по аккумуляции и перераспределению ссудного капитала между странами мирового хозяйства.

  МРСК  имеет сложную структуру. В его  состав входят:

  Международный кредитный рынок – это особый сегмент МРСК, где осуществляется движение капитала между странами на условиях срочности, возвратности и уплаты процентов. Он состоит из двух подсегментов – мирового денежного рынка и мирового рынка капиталов.

  Мировой финансовый рынок – это сегмент МРСК, где осуществляется эмиссия и купля-продажа ценных бумаг и различных финансовых обязательств. Поэтому МФР нередко называют мировым рынком ценных бумаг.

  Основной  формой миграции капиталов в ссудной  форме на двух вышеназванных сегментах мирового рынка является международный кредит.

  Международный кредит – передача товарных или денежных ресурсов одной страны для использования другими странами на условиях возвратности, срочности, платности.

  Разнообразные формы международного кредита можно  классифицировать:

1. по источникам:

• государственные;

• частные;
• международных организаций.

2. по назначению мирового кредита:

• коммерческие (кредитование внешней торговли);
• финансовые (прямые и портфельные инвестиции, обслуживание долгов, валютное регулирование);
• смешанные (комплексные услуги, в т.ч. инжиниринг).

3. по видам кредитования:

• товарные (т.н. фирменный кредит - отсрочка платежа, предоставляемая экспортером иностранному покупателю);
• валютные (кредиты предоставляемые банками в денежной форме).