Анализ финансового состояния

ВВЕДЕНИЕ

    Результаты  в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые обеспечивают жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение.

    Под финансовым состоянием  понимается способность предприятия финансировать  свою деятельность. Оно характеризуется  обеспеченностью финансовыми ресурсами,  необходимыми для нормального функционирования предприятия целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями c другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

    По  мере продвижения субъектов хозяйственной деятельности к рынку, отказа от «реактивной» формы управления бизнесом, т.е. принятия управленческих решений как ответной реакции на возникающие проблемы, значимость анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельности все более возрастает.

    Цель  анализа финансового состояния  предприятия – это оценка прошлой  деятельности и положение предприятия  на данный момент, а также стратегия  развития будущего его потенциала.

    Целью данной курсовой работы является анализ и оценка финансового состояния предприятия, выявление и количественная оценка ключевых факторов, влияющих на финансовое состояние ЗАО «Нива» и предложение соответствующих рекомендаций по его улучшению.

    Для достижения цели необходимо решить следующие  задачи:

    1) изучить теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия;

    2) провести анализ финансового состояния ЗАО «Нива»;

    3) разработать мероприятия по улучшению финансового состояния ЗАО «Нива».

    Основные методы и способы, используемые при проведении финансового анализа:

• горизонтальный анализ, т. е. сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
• вертикальный анализ, т. е. определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции на результат в целом;
• трендовый анализ, т. е. сравнение каждой позиции с рядом предшествующих периодов и построение тренда, т. е. тенденции динамики изменений показателей;
• метод финансовых коэффициентов, т. е. расчет отношений между отдельными позициями отчетности, либо определение взаимосвязи показателей;
• факторный анализ, т. е. расчет влияния отдельных факторов на результативный показатель с использованием способов цепной подстановки, абсолютных и относительных разниц, интегрирования;
• способ сравнения;
• способ представления информации в табличном и графическом виде;
• индексный способ и т. д.

    При использовании вышеперечисленных  методов и способов выявляются недостатки и внутренние резервы, позволяющие  разработать мероприятия по улучшению финансового благополучия предприятия.

    Объектом  исследования является ЗАО «Нива», предметом исследования – финансово-хозяйственная деятельность предприятия, информационной базой – бухгалтерская отчетность за 2007-2009 гг.

 

     1 ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1. Понятие, значение и принципы анализа финансового состояния

предприятия

    Анализ  финансового состояния предприятия (ФСП) является важнейшим условием успешного  управления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется  совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств. В рыночной экономике ФСП отражает конечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работников предприятия, но его партнеров по экономической деятельности государственные, финансовые и налоговые органы.

    Анализ  ФСП делится на внутренний и внешний:

    Внутренний  финансовый анализ – это процесс  последовательного механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения  доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

    Внешний финансовый анализ – это процесс  исследования с целью прогнозирования  степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

    К основным направлениям анализа относятся:

1. анализ качества активов;
2. анализ качества пассивов;
3. соотношение структуры управления совершаемых операций;
4. обоснованность затрат и расходов;
5. анализ прибыльности отдельных видов деятельности;
6. обоснованность отражения доходов;
7. распределение прибыли;
8. использование фондов.

    Основной  целью анализа финансового состояния  предприятия является объективная  и обоснованная оценка ее текущего и перспективного финансового состояния. [4 с.112]

1.2 Методика проведения анализа финансового состояния

    Анализ  ФСП включает в себя следующие блоки:

1.Оценка имущественного положения и структуры капитала:

1.1 Анализ размещения капитала.

       1.2 Анализ источников формирования капитала.

2.Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

2.1. Анализ рентабельности капитала.

       2.2 Анализ оборачиваемости капитала.

3.Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

3.1 Анализ финансовой устойчивости.

3.2 Анализ ликвидности и платежеспособности.

4.Оценка кредитоспособности и риска банкротства. [8 с.213]

    Рассмотрим  каждый из блоков более подробно.

1.Оценка  имущественного положения и структуры  капитала

Анализ  структуры активов

    Сведения  о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержаться  в активе баланса. Главным признаком  группировки статей баланса считается  степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал, и оборотные активы.

    Особенно  тщательно необходимо проанализировать изменение состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит ФСП. При этом следует иметь в виду, что стабильная структура оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции. [8 с.215]

Анализ  источников формирования капитала

    Руководство предприятия должно иметь четкое представление за счет, каких средств оно будет осуществлять свою деятельность, и в какой сфере деятельности будет вкладывать свой капитал.

    Основным источником финансирования является собственный капитал. В него входят:

1. Уставный капитал – это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности;
2. Накопленный капитал (резервный, добавочный, фонд накопления, нераспределенная прибыль)

3. Целевое финансирование - безвозмездно полученные ценности от кредиторов и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятия.

    Добавочный  капитал – как источник средств предприятия образуется в результате переоценки имущества предприятия, а также в результате присоединения части нераспределенной прибыли.

    Резервный капитал – образуется за счет чистой прибыли предприятия. Это запас  финансовой прочности.

    Основным источников пополнения собственного капитала является прибыль предприятия.

    Заемный капитал – это кредиты банков, финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг коммерческие бумаги. Он подразделяется на долгосрочный и  краткосрочный.

      При формировании структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей. Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого ФСП. Он является основой самостоятельности и независимости. Однако надо учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. В то же время если средства созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неудовлетворительным. В процессе анализа необходимо детально изучать динамику и структуру собственного и заемного капитала, выяснить причины изменения его отдельных слагаемых и оценить их за отчетный период. [8 с.219] 

2.Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия

    Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) – отношением суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала. Рентабельность оборотного капитала определяется отношением прибыли от основной деятельности и полученных процентов от краткосрочных финансовых вложений к средней сумме оборотных активов.

      Для характеристики интенсивности  использования капитала рассчитывается  коэффициент его оборачиваемости  (отношение выручки от реализации  к среднегодовой стоимости капитала):

                            Выручка (нетто) от реализации (сумма оборота)            (1.1)

       Коб =     Среднегодовая стоимость собственного  капитала 

    Этот  показатель характеризует различные  аспекты деятельности: с коммерческой точки зрения он отражает либо изменения  продаж, либо их недостаточность; с финансовой – скорость оборота вложенного капитала; с экономической – активность денежных средств, которыми рискует вкладчик.

Продолжительность оборота капитала:

                           Д                                   Средняя стоимость капитала  *  Д     

             Поб =  Коб        или      Поб =        Чистая выручка от реализации ,     (1.2)

                      

    где  Д – количество календарных дней в анализируемом периоде (год-360 дней, квартал-90, месяц-30 дней).

    Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  капитала выражается в относительном  высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы  выручки и суммы прибыли. [9 с.232]

    Сумма высвобожденных средств из оборота  в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в обороте (+Э) при замедлении оборачиваемости капитала определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

            Сумма оборота (фактическая) 

± Э =           Дни в периоде                    *     (Поб₁ - Поб₀)         (1.3) 

3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности

Анализ  финансовой устойчивости

    ФСП, его устойчивость во многом зависят  от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств) и от оптимальной структуры актива предприятия.

    Финансовая  устойчивость – целеполагающее устройство финансового анализа, а поиск  внутрихозяйственных возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический  смысл и определяет характер его проведения и содержания.

    Соотношение стоимости либо всех активов организации, либо только оборотных активов или  их главной составляющей материально-производственных запасов и затрат (З) с величиной (стоимостью) собственного капитала (СК) и заемного капитала (ЗК) как главных источников их формирования определяют степень финансовой устойчивости. [5 с.314]