Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Водрем»

       К абс.лик. =

                                       (2.3.)

       где, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.;

       ДС  – денежные средства, тыс. руб.;

       ТП  – текущие пассивы предприятия, тыс. руб.;

       ДБП – доходы будущих периодов, тыс. руб.;

       РПР – резервы предстоящих расходов, тыс. руб.

       - Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства, за счет среднереализуемых активов. Рекомендуемое значение показателя составляет интервал от 0,9 до1.

       К быс.лик. =

                                     (2.4.)

       где, ГП – готовая продукция предприятия, тыс. руб.;

       ДЗ - дебиторская задолженность предприятия, тыс. руб.

        - Коэффициент текущей ликвидности  показывает, сколько рублей текущих  активов предприятия приходится  на один рубль текущих обязательств. Нормативное значение этого коэффициента равно 2.

       К тек.лик. =

                                               (2.5.)

       где, ТА – текущие активы предприятия, тыс. руб.

       Полученные  коэффициенты ликвидности представлены в сводной таблице 2.1.

       Таблица 2.1.

       Оценка  ликвидности предприятия

       Коэффициент абсолютной ликвидности имеет очень  низкое (ниже нормы) значение. Это указывает  на низкую платежеспособность предприятия. Коэффициент быстрой ликвидности  так же ниже рекомендуемого значения. Это означает, что у предприятия недостаточно оборотных средств для покрытия своих краткосрочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности имеет динамику к  снижению.  Низкое значение коэффициента указывает на необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства. Показатели не достигают нормативного значения, т.к. увеличиваются текущие пассивы предприятия, необходимо снижать задолженность. 

       Существует  несколько путей повышения ликвидности  предприятия:

       - увеличение собственного капитала;

       - продажа части постоянных активов;

       - сокращение сверхнормативных запасов;

       - получение долгосрочного финансирования;

       - увеличение прибыли.

2.6. Анализ финансовой устойчивости предприятия

       Финансовая  устойчивость предприятия – это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

       Финансовая  устойчивость связана с общей  финансовой структурой предприятия, степенью зависимости от инвесторов и кредиторов, и способностью маневрировать собственными средствами. Величина собственных оборотных  средств характеризует величину оборотных средств, финансируемых за счет инвестированного (собственного) капитала. Рост показателя в динамике является свидетельством повышения ликвидности  и финансовой устойчивости предприятия.

       СОС = СК+ДО-ВА,                                            (2.6.)

       где, СОС – собственные оборотные  средства предприятия, тыс. руб.;

       СК  – собственный капитал предприятия, тыс. руб.;

       ДО  – долгосрочные обязательства предприятия, тыс. руб.;

       ВА -  Внеоборотные активы предприятия, тыс.руб.

       Принято рассматривать данный показатель как один из основных индикаторов общего финансового положения предприятия на рынке товаров и услуг, так как его суть заключается в потенциальной возможности предприятия к дальнейшему развитию своей деятельности и характеризует управленческие решения прошлого периода. На финансовом положении предприятия отрицательно сказываются как недостаток, так и излишек собственных оборотных средств.

       Сохранение  финансовой устойчивости требует, чтобы  собственные ресурсы покрывали  основные средства и частично оборотные. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует долю оборотных активов, образованных за счет собственных оборотных средств и рассчитывается по формуле:

       Коб =

                                                             (2.7.)

       где, ТА – текущие активы предприятия.

       Рекомендуемое значение показателя – 0,1.

       Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами характеризует  долю СОС в покрытии материальных запасов, рассчитывается по формуле:

       Кзап =

                                                 (2.8.)

       где, З – запасы;

       НП  – незавершенное производство предприятия, тыс. руб.;

       АП  – авансы поставщикам, тыс. руб.

       Данный  коэффициент характеризует степень  покрытия запасов и затрат собственными источниками финансирования. Для финансово устойчивого предприятия величина коэффициента должна превышать 0,6.

       Кроме общей финансовой структуры предприятия, для финансовой устойчивости важны  степень зависимости предприятия  от инвесторов и кредиторов. Показатели финансовой устойчивости оценивают состав источников финансирования и динамику соотношений между ними.

       Коэффициент общей платежеспособности определяется по формуле:

       Кпл =

                                                                         (2.9.)

       где, ВБ – валюта баланса.

       Коэффициент платежеспособности определяет долю собственного капитала в общей величине источников финансирования предприятия.

       Коэффициент автономии рассчитывается по формуле:

       Кав. =

                                                                       (2.10)

       где, СК – собственный капитал.

       Коэффициент показывает зависимость анализируемого предприятия от внешних источников финансирования. Рекомендуемое значение показателя более 0,5.

       Для деятельности предприятия представляет интерес рассмотрение показателя, характеризующего соотношение выписанных и полученных счетов, который рассчитывается по следующей формуле:

       Ксч =

                                                                                  (2.11.)

       где, Дз – дебиторская задолженность, тыс. руб.;

       КЗ  – кредиторская задолженность, тыс. руб.

       Результаты  расчетов представлены в таблице 2.2.

       Таблица 2.2.

       Оценка  финансовой устойчивости предприятия

 

       Можно сделать вывод, что данное предприятие финансово неустойчиво, структура его баланса неудовлетворительна, величины СОС не хватает для покрытия текущих активов.

       Предприятие не обеспечивает запасы собственными источниками финансирования, финансово  зависимо, в будущих периодах возможно увеличение риска финансовых затруднений. Очень высокая вероятность банкротства.

2.7. Анализ деловой активности предприятия

       Анализ  деловой активности ОАО «Водрем» основан на показателях использования, управления и оборачиваемости текущих  активов и пассивов, собственных оборотных средств. Анализ текущих активов проводят по следующим показателям: оборот запасов материалов, оборот незавершенного производства, оборот готовой продукции, оборот выставленных счетов, оборот прочих текущих активов, затратный цикл.

       Общий показатель оборачиваемости активов  определяется по формуле:

       Оакт =

                                           (2.12.)

       где, ВР – выручка предприятия за исследуемый  период, тыс. руб.;

       Анач  – активы на начало исследуемого периода, тыс. руб.;

       Акон  – активы на конец исследуемого периода, тыс. руб.

       Коэффициент оборачиваемости показывает, сколько  раз за исследуемый период обернулись активы предприятия.

       Период  оборота активов определяется на основе следующей формулы: 
По.ак. =

                                                                    (2.13.)

       где, Т – число дней анализируемого периода.

       Период  оборота активов показывает продолжительность  оборота в днях.

       Коэффициент оборачиваемости запасов в оборотах рассчитывается по формуле:

       Оз =

                                                           (2.14.)

       где, Сер – себестоимость производства и реализации продукции предприятия, тыс. руб.;

       З – запасы на начало и конец исследуемого периода, тыс. руб.