Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ОАО Кондитерское объединение «Сладко»

                                               ,                                           (19)

  где     КО_ДЗ – коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности;

            ДЗ – средняя стоимость дебиторской задолженности за расчетный период. 

  КОдз (на конец 2009) = 4205907/705989 = 5,96 раз.

  КОдз (на конец 20010) = 4366443/899023 = 4,85 раза.

  Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности, рассчитывается по формуле:

                                             ,                                             (20) 

  Пдз (на конец 2006) = 365/7,30 = 50 дней.

  Пдз (на конец 2007) = 365/8,92 = 41 день. 

  Таблица 2 - Показатели оборачиваемости активов «Сладко»

 

  Из  произведенных выше расчетов можно сделать следующие выводы о коэффициентах оборачиваемости предприятия «Сладко»:

  Коэффициент оборачиваемости активов отражает достаточно эффективное использование компанией всех имеющихся ресурсов независимо от источников их привлечения. На конец 2010 года этот коэффициент незначительно снизился, то есть полный цикл производства и обращения остался примерно на том же уровне. При этом продолжительность одного оборота уменьшилась на 21 дней. Аналогичный вывод можно сделать и по коэффициенту оборачиваемости внеоборотных активов – коэффициент оборачиваемости уменьшился, следовательно, продолжительность одного оборота увеличилась на 1 день. Это связано с тем, что выручка увеличилась меньшими темпами, чем увеличилась среднегодовая стоимость внеоборотных активов. В свою очередь коэффициент оборачиваемости запасов снизился, а, следовательно, увеличилась продолжительность одного оборота запаса на 1,16 дней. Это связано с увеличением средней стоимости запасов. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности незначительно увеличился, а продолжительность одного оборота снизилась на 1,11 дней. Это вызвано c увеличением выручки и снижением средней стоимости дебиторской задолженности. 

  1.2.2 Показатели оборачиваемости собственного капитала 

    Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает активность собственного капитала. Рост в динамике означает повышение эффективности использования собственного капитала, рассчитывается по формуле:

                                           ,                                               (21)

  где     СК – средняя стоимость собственного капитала за расчетный период. 

  КОск (на конец 2009) = 4205907/1250727  = 3,36 раза.

  КОск (на конец 2010) = 4366443/1387197 = 3,15 раз.

  Продолжительность одного оборота собственного капитала характеризует скорость оборота собственного капитала. Снижение показателя в динамике отражает благоприятную для предприятия тенденцию, рассчитывается по формуле:

                                                                                           (22) 

  Пск (на конец 2009) = 365/3,36 = 109 дней.

  Пск (на конец 2010) = 365/3,15 = 115 дней. 

  Таблица 3 - Показатели оборачиваемости собственного капитала «Сладко»

 

  Коэффициент оборачиваемости собственного капитала «Сладко» снизился 0,21и продолжительность одного оборота уменъшилась на -6 дня. Это свидетельствует о увелечению эффективности использования собственного капитала. 

  1.2.3 Показатели оборачиваемости  кредиторской задолженности 

    Коэффициент оборачиваемости кредиторской  задолженности показывает скорость  оборота задолженности предприятия. Ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия, если О_КЗ < О_ДЗ, то возможен остаток свободных средств у предприятия, рассчитывается по формуле:

   ,                                              (23)

  где    КЗ – средний остаток кредиторской задолженности за расчетный период. 

  КОкз (на конец 2009) = 4205907/281862 = 14,92 раз.

  КОкз (на конец 2010) = 4366443/432697 = 10,09 раз.

  Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности характеризует период времени, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, то есть увеличение периода свидетельствует о благоприятной тенденции в деятельности предприятия, рассчитывается по формуле:

                                                   (24) 

  Пкз (на конец 2009) = 365/14,92 = 24 дня.

  Пкз (на конец 2010) = 365/10,09 = 36 дней. 

  Таблица 4 - Показатели оборачиваемости активов «Сладко»

 

  Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности  «Сладко», показывает, сколько предприятию требуется оборотов для оплаты выставленных ему счетов. Коэффициент увеличился, а продолжительность одного оборота снизилась на -12 дней. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности больше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности на 3,76, следовательно, приток денежных средств от дебиторов более интенсивен, чем их отток кредиторам. Это положительно характеризует финансовое управление предприятием «Сладко». 

  1.3 Показатели рентабельности предприятия 

  Коэффициенты  рентабельности показывают, насколько  прибыльна деятельность компании. Эти коэффициенты рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам, либо как отношение полученной прибыли к объему реализованной продукции.

  Рентабельность  реализованной продукции показывает, сколько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат, рассчитывается по формуле:  

   ,                                                    (25)

  где    П_Р – прибыль от реализации товаров;

            С_РП – полная себестоимость реализации продукции (товаров). 

  Ррп (на конец 2009) = 344604/2791284 * 100 = 0,12 %.

  Ррп (на конец 2010) = 100210/3053243 * 100 = 3,28 %.

  Рентабельность  производства отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов) предприятия, рассчитывается по формуле:

                             ,                                          (26)

  где    БП – бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения);

      – средняя стоимость основных средств за расчетный период;

      – средняя стоимость материально-производственных запасов за   расчетный период. 

  Рп (на конец 2009) = -198693/(2723 + 342026) * 100 = -57,63 %.

  Рп (на конец 2010) = -122792/(3601 + 465208) * 100 = -26,19 %.

        Рентабельность совокупных активов отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов. Он показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для  получения одной денежной единицы  прибыли, независимо от источника привлечения средств. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого предприятия со среднеотраслевым коэффициентом. Рассчитывается по следующей формуле:

                                                     (27) 

  Ра (на конец 2009) = -198693/1641631 * 100 = -12,1 %.

  Ра (на конец 2010) = -122792/127715 * 100 = -96,14 %.

        Рентабельность внеоборотных активов характеризует величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов, рассчитывается по формуле:

   ,                                                (28)

  где    – средняя стоимость внеоборотных активов за расчетный период. 

  Рвоа (на конец 2009) = -198693/521714 * 100 = -38,1 %.

  Рвоа (на конец 2010) = -122792/523963 * 100 = -0,23 %.

        Рентабельность оборотных  активов показывает величину бухгалтерской  прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов, рассчитывается по формуле:

                                                    (29) 

  Роа (на конец 2009) = -198693/1119917 * 100 = -17,7 %.

  Роа (на конец 2010) = -122792/1431918 * 100 = -8,57 %.

        Рентабельность собственного капитала показывает величину чистой прибыли, приходящейся на один рубль  собственного капитала. Позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и  сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги. Рассчитывается по следующей формуле: