Анализ и структура финансового состояния предприятия, на примере Колхоз «Россия»

           В международной практике для  определения признаков банкротства  предприятий используется формула  “ Z - счета “ Е. Альтмана:

           Меры по предотвращению банкротства  предприятия связаны с эффективным управлением его финансами и производством,  правильным определением стратегических целей и тактики их реализации. 

           Санация как досудебная,  так  и судебная представляет собой  меры по восстановлению его платежеспособности.

           Досудебная санация - меры по восстановлению платежеспособности должника,  принимаемые собственником,  учредителями,  кредиторами и иными лицами в целях предупреждения банкротства.

          Судебная санация ( внешнее управление) - процедура банкротства,  применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности,  с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему.

           Все это в определенной мере  связано с реформированием предприятий,  под которым понимается их  структуризация в процессе перехода  на принятые в рыночной экономике принципы  функционирования.  Это предполагает улучшение управления ими,  повышение эффективности производства  и конкурентоспособности выпускаемой продукции,  повышение производительности труда,  снижение издержек производства,  улучшение финансово - экономических результатов деятельности. 

           Целями антикризисной стратегии  предприятия должны быть:

           -  обеспечение их ликвидности  и платежеспособности на основе  оптимального сочетания собственных и заемных источников средств;

           -  получение прибыли и соответствующего  уровня рентабельности,  достаточного для удовлетворения всех своих потребностей для основной,  инвестиционной и финансовой деятельности. 

5.1. Оценка удовлетворительности  структуры баланса  предприятия

Таблица 19 

 

Вывод: Структуру баланса данного предприятия можно считать вполне удовлетворительной, так как за анализируемый период произошли следующие изменения: увеличение собственного капитала на 75179 тыс.руб и уменьшение собственных оборотных средств на 17929тыс.руб. Коэффициент текущей ликвидности уменьшился на 6,2, также уменьшился коэффициент обеспеченности собственными средствами на 0,25.  Увеличение краткосрочных обязательств на 36845.

Коэффициенты  восстановления и утраты платежеспособности данного предприятия показывают, что мала вероятность восстановления платежеспособности и есть риск банкротсва. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

5.2. Оценка вероятности банкротства предприятия по четырехфакторной модели

   Чаще всего для оценки вероятности банкротства используют факторные модели известных западных экономистов Альтмана, Лиса, Тишоу и др., разработанные с помощью многомерного дискриминантного анализа.

     Наиболее  широкую известность получила модель Альтмана (пятифакторная модель). 
 

Таблица 20 
 

 

Нормативная база показателя Z:

Z ≤1.8-вероятность банкротства очень высокая

Z= от 1,8 до 2,7 – высокая вероятность банкротства

Z= от 2,71 до 2,9 – банкротство возможно

Z ≥ 2,9- вероятность банкротства очень мала, предприятие характеризуется достаточно устойчивым финансовым состоянием. 
 

Вывод:  При  оценке вероятности банкротства  по четырех факторной модели можно  сделать вывод, что вероятность  банкротства данного предприятия  возможно. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

   

    Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия.  Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве,  являясь гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности как самого предприятия,  так и его партнеров.

   Проведя финансовый анализ на предприятии Колхоз «Россия» я могу сделать заключение, что за анализируемое время:

• Общая стоимость имущества предприятия увеличилась на  13 2771 тыс.руб. Это произошло за счет прироста стоимости внеоборотных активов на 113 855 тыс.руб, что составило 50,68% и увеличения стоимости оборотных активов на 18 916 тыс.руб . Рост имущества можно оценить положительно, т. к это говорит о росте производственного потенциала предприятия. Рост оборотных активов в числе запасов частично объясняется ростом объема производства.
• На данном предприятии дебиторская задолженность уменьшилась на 12 548 тыс.руб, а кредиторская задолженность увеличилась на 46 437 тыс.руб. Но в итоге анализа дебиторской и кредиторской задолженности баланс был равен 16 890 тыс.руб, что говорит о платежеспособности предприятия.
• Собственный капитал увеличился на 11940 тыс.руб, что составило 8,58%, это в основном вызвано ростом уставного капитала. Заемный капитал возрос на 57592 тыс.руб, что составило 69,97% вызвано увеличением долгосрочных и краткосрочных обязательств.
• Предприятие имеет нормальную финансовую устойчивость, т.е (0;1;1) и гарантирует платежеспособность предприятия. Такое соотношение соответствует положению, когда успешно функционирующее предприятие использует для покрытия запасов различные нормальные источники средств – собственные и привлеченные.
• Так как коэффициент утраты платежеспособности >1, то предприятие имеет реальную возможность сохранить свою платежеспособность в течение трех месяцев.
• Вероятность банкротства данного предприятия возможно.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Список  литературы 

1. Канке А.А., Кошевая И.П. Анализ финансово –  хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. – М.: ФОРУМ: ИНФРА  – М, 2004. – 288 с. – (профессиональное образование)
2. Налетова И.А. Анализ финансово – хозяйственной деятельности: Учебно – методическое пособие. М.: ФОРУМ: ИНФРА – М, 2004.-128с.
3. Пястолов С.М. Анализ финансово – хозяйственной деятельности предприятия: Учебник – 2-е изд., стереотип. - М.: Издательский центр «Академия»; Мастерство, 2002. – 336с.
4. Пястолов С.М., Анализ финансово- хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 2-е изд., стериотип.- М.: Издательский центр «Академия»; Мастерство, 2002.- 336с.
5. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – 2-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА- М, 2003- 344с. – (серия «Среднее профессиональное образование»)
6. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник.- 2-е изд., испр. и доп.- М.: ИНФРА- М, 2003.- 344с.- (Серия «Среднее профессиональное образование»).
7. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие.: 2-е изд., перераб. и доп.- М.; Минск: ИП «Экоперспектива», 1998.- 498с.
8. Савицкая Г.В., Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник для техникумов. – М.: ИНФРА – М, 2001.
9. Савицкая Г.В., Теория анализа хозяйственной деятельности предприятия.- Минск: ИСЗ, 1996.