Анализ источников формирования капитала предприятия и его размещения

     Одним из показателей, используемым для оценки состояния кредиторской задолженности, является средняя продолжительность  периода ее погашения, которая рассчитывается следующим образом: 

     Токз = Ср. ост. КЗ * Д / ПЗ, 

     где: Ср. ост. КЗ – средний остаток кредиторской задолженности;

     Д – дни периода;

     ПЗ – сумма погашенной задолженности.

     Качество  кредиторской задолженности может  быть оценено также удельным весом  в ней расчетов по векселям. Доля кредиторской задолженности, обеспеченная выданными векселями, в общей ее сумме показывает ту часть долговых обязательств, несвоевременное погашение которых приведет к протесту векселей, выданных предприятием, а следовательно, к дополнительным расходам и утрате деловой репутации.

     При анализе долгосрочного заемного капитала, если он имеется на предприятие, интерес представляют сроки востребования долгосрочных кредитов, так как от этого зависит стабильность финансового состояния предприятия. Если частично погашаются в отчетном году, то эта сумма показывается в составе краткосрочных обязательств.

     Анализируя  кредиторскую задолженность, необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Если дебиторская задолженность  превышает кредиторскую, то это свидетельствует  об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность.

     Таким образом, анализ структуры собственных  и заемных средств необходим  для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности предприятия и его рыночной устойчивости. Этот момент очень важен при определении перспективного варианта организации финансов и выработке финансовой стратегии. 

     1.2 Анализ оборачиваемости капитала 

     Следует различать оборачиваемость всего  совокупного капитала предприятия, в том числе основного и оборотного.

     Скорость  оборачиваемости капитала характеризуется  следующими показателями:

     - коэффициентом оборачиваемости (Коб);

     - продолжительностью одного оборота (Поб).

     Коэффициент оборачиваемости капитала рассчитывается по формуле: 

     Коб = ЧР / Ср. К, 

     где: ЧР - чистая выручка от реализации;

     Ср. К - среднегодовая стоимость капитала.

     Средние остатки всего капитала и его  составных частей рассчитываются по средней хронологической: 1/2 суммы  на начало периода плюс остатки на начало каждого следующего месяца плюс 1/2 остатка на конец периода и результат делится на количество месяцев в отчетном периоде. Необходимая информация для расчета показателей оборачиваемости имеется в бухгалтерском балансе и отчете о финансовых результатах.

     Обратный  показатель коэффициенту оборачиваемости капитала называется капиталоемкостью (Ке):

 

      Ке = Ср. К / ЧР, 

     где: Ср. К - среднегодовая стоимость капитала;

     ЧР - чистая выручка от реализации.

     При определении оборачиваемости всего  капитала сумма оборота должна включать общую выручку от всех видов продаж. Если же рассчитываются показатели оборачиваемости только функционирующего капитала, то в расчет берется только выручка от реализации продукции.

     Оборачиваемость капитала, с одной стороны, зависит  от скорости оборачиваемости основного  и оборотного капитала, а с другой - от его органического строения: чем большую долю занимает основной капитал, который оборачивается медленно, тем ниже коэффициент оборачиваемости (Кобск) и выше продолжительность оборота всего совокупного капитала (Побск), т.е.: 

     Кобск = УДта * Кобта, 

     где: УДта - удельный вес текущих активов в общей сумме активов;

     Кобта - коэффициент оборачиваемости текущих активов. 

     Побск = Побта / УДта, 

     где: Побта - продолжительность оборота текущих активов.

     В заключение анализа разрабатывают мероприятия по ускорению оборачиваемости оборотного капитала. Основные пути ускорения оборачиваемости капитала:

     - сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

     - улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

     - ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

     - сокращение времени нахождения средств в дебиторской задолженности;

     - повышение уровня маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т.п.).

 

      2. РАСЧЕТНО-АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЧАСТЬ 

     2.1 Характеристика предприятия  ОАО «ОЛИМП» 

     2.1.1 Предварительный  обзор деятельности  предприятия

     Открытое  акционерное общество «ОЛИМП» входит в группу предприятий ОАО «КАМАЗ» и является крупнейшим в России заводом по производству спецнадстроек на шасси «КАМАЗ».

     ОАО основано в 1993 году, как предприятие  для одновременного производства по четырем направлениям - автосамосвалов, вахтовых автобусов, автоцистерн, прицепов и полуприцепов-цистерн, прицепов и полуприцепов общетранспортного назначения, маневренность выпуска техники в зависимости от спроса на рынке дает определенные коммерческие и финансовые преимущества перед конкурентами.

     В 2000 году руководством завода была принята новая серьезная программа – «Программа освоения пассажирских автобусов на шасси «КАМАЗ». Она требовала огромных финансовых, материальных, производственных, интеллектуальных затрат. Однако вхождение комсомольского автозавода «ОЛИМП» в число основных стратегических партнеров крупнейшей в России компании - ОАО «КАМАЗ», скоординированная работа их конструкторских и технологических подразделений стали решающим фактором в решении этого сложного проекта.

     В августе 2000 года была начата разработка конструкторской документации городского автобуса первого класса (по международной классификации) большой вместимости. К ним относятся автобусы длиной 10-12 метров, полной массой до 17 тонн. Комсомольскому автобусу был присвоен номер модели - 5299.

     6 декабря 2000 года вписано красной строкой в новейшую историю комсомольского автозавода. В этот день был представлен первый автобус городского типа «ОЛИМП -5299».

     В октябре 2002 года сдана в эксплуатацию вторая очередь автобусного производства с уникальным лакокрасочным комплексом производства Германии. Введение в строй этого комплекса, аналогов которому в России нет, позволило выйти на проектную мощность производства - 1000 автобусов в год. Кроме того, обеспечено очень высокое качество покраски и антикоррозионной обработки.

     Основной  целью деятельности Общества является получение прибыли и удовлетворение общественных потребностей в товарах  и услугах, производимых обществом.

     Основными видами деятельности ОАО «ОЛИМП»  являются:

     - производство автомобилей на шасси КАМАЗ;

     - производство вахтовых автобусов на шасси КАМАЗ;

     - производство полуприцепов-цистерн, прицепов-цистерн, автоцистерн ёмкостью от 7 до 35 м3;

     - производство пассажирских автобусов;

     - производство автомобильных прицепов и полуприцепов грузоподъёмностью от 7 до 20 тонн и выше;

     - производство сельскохозяйственной техники;

     - производство различных товаров народного потребления.

     Кроме этого ОАО «ОЛИМП»: оказывает  услуги и выполняет работы в области  бытового обслуживания, общественного  питания и торговли; содействует развитию народных промыслов; проводит ярмарки, аукционы, конкурсы, выставки; осуществляет закупочную деятельность: оптовой, розничной, комиссионной и коммерческой торговли. Осуществляет ремонт сосудов работающих под высоким давлением, монтаж и пуско-наладку лифтов, ремонт, техническое обслуживание и техническое освидетельствование грузовых и пассажирских лифтов, монтаж пуско-наладку и техническое освидетельствование кранов, ремонт металлоконструкций грузоподъёмных кранов, монтаж и пуско-наладку технологического оборудования машиностроительных предприятий, изготовление запасных частей и деталей к оборудованию машиностроительных заводов и сельхозпредприятий. Производит капитальный ремонт, продажу и покупку чёрного и цветного литья, чёрного и цветного металлолома, ремонт гидро-пневмо-смазочной аппаратуры к оборудованию, серийное и несерийное повторяющееся изготовление съёмных грузозахватных приспособлений и тары, ремонт, градуировка и обслуживание контрольно-кассовых аппаратов. Так же предприятие осуществляет медицинское, аптечное и сервисное обслуживание, оказывает маркетинговые товарообменные и посреднические услуги, в том числе в сфере внешнеэкономической деятельности, осуществляет деятельность на рынке ценных бумаг, экспортно-импортные операции по закреплённой номенклатуре товаров и услуг. Занимается производством изделий станкостроения, проектированием, строительством, реконструкцией, техническим перевооружением, капитальным ремонтом объектов промышленного и гражданского назначения.

     Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет Генеральный директор и коллегиальный исполнительный орган - Правление.

     Рассмотрим  основные экономические показатели, характеризующие экономический  потенциал и результаты финансово-хозяйственной  деятельности предприятия ОАО «ОЛИМП» в отчетном году (таблица 2.1). 

     Таблица 2.1 - Экономические показатели деятельности ООО «ОЛИМП»