Анализ источников формирования капитала предприятия и его размещения

 

     Данное  предприятие является ликвидным, выполняются  два неравенства абсолютной ликвидности, а именно: быстро реализуемые активы больше среднесрочных пассивов на 123 тыс. руб. и медленно реализуемые активы больше долгосрочных пассивов на 4003 тыс. руб. Не выполняются следующие неравенства: наиболее ликвидные активы меньше наиболее срочных обязательств на 4484 тыс. руб., что свидетельствует о большой кредиторской задолженности данного предприятия другим организациям, и неликвидные активы больше постоянных пассивов, что свидетельствует о отсутствии у хозяйствующего субъекта собственных оборотных средств.

     Для оценки перспективной платежеспособности используют относительные финансовые показатели:

     - коэффициент абсолютной ликвидности  показывает какая часть текущей  задолжности может быть погашена  на дату составления баланса (Ка.л.);

     - коэффициент быстрой (промежуточной  или критической) ликвидности  характеризует прогнозируемые платежные  возможности, при условии своевременного  расчета с дебиторами (Кб.л.);

     - коэффициент текущей ликвидности  (общий коэффициент покрытия) показывает  какая часть текущей задолжности  может быть погашена на дату  составления баланса (Кт.л.)

     Платежеспособность  хозяйствующего субъекта представлена в таблице 2.12 

     Таблица 2.12 - Анализ показателей платежеспособности

 

     Данное  предприятие не является платежеспособным, т.к. коэффициенты не соответствуют нормативам. 

     2.2.3 Анализ оборачиваемости основного капитала и оборотных средств

     Оборотные активы занимают большой удельный вес  в общей валюте баланса. Это наиболее мобильная часть капитала, от состояния  и рационального использования  которого во многом зависят результаты хозяйственной деятельности и финансовое состояние предприятия.

     Основная  цель анализа – своевременное  выявление и устранение недостатков  управления оборотным капиталом  и нахождение резервов повышения  интенсивности и эффективности его использования

     Для расчета показателей оборачиваемости  основного капитала по материалам годового отчета можно составить таблицу 2.13 

     Таблица 2.13 - Показатели оборачиваемости основного капитала

 

     Проанализировав таблицу можно сказать, что чистый объем реализации в отчетном году увеличился на 2628 тыс. руб. и составил 32232 тыс. руб. Средняя годовая стоимость активов увеличилась на 2035,5 тыс. руб. Средняя годовая стоимость ликвидных активов и текущих активов на конец отчетного периода увеличилась на 97,5 и 547,5 тыс. руб. соответственно. Средняя годовая стоимость недвижимого имущества увеличилась на 1488 тыс. руб. и в отчетном году составила 14399 тыс. руб. Средняя годовая стоимость собственного капитала увеличилась в отчетном году на 1642 тыс. руб. и составила 14485 тыс. руб.

     На  основании данных таблицы 2.13 рассчитаем и проанализируем показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала, представленные в таблице 2.14 

     Таблица 2.14 - Показатели, характеризующие оборачиваемость основного капитала

 

     Анализ  оборачиваемости оборотных средств  можно провести при помощи нижеследующей  таблицы 2.15, также необходимо определить их динамику. 

     Таблица 2.15 – Анализ оборачиваемости оборотных средств

 

     Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости  капитала – сумма высвобожденных средств из оборота (-Э) или дополнительно привлеченные средства в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота (Поб): 

       

     где: дни в периоде – 360

     После этого определим изменение суммы  прибыли (∆П) в связи с замедлением или ускорением оборачиваемости 

       

     где - прирост коэффициента оборачиваемости капитала;

       - рентабельность продаж базовая;

       - фактическая среднегодовая сумма оборотных активов; 

     

 

      Ускорить оборачиваемость капитала можно путем интенсификации производства, более полного использования трудовых и материальных ресурсов, недопущения сверхнормативных запасов товароматериальных ценностей, отвлечения средств в дебиторскую задолженность. 

     2.2.4 Факторный анализ  доходности собственного капитала

     Доходность  собственного капитала – рентабельность СК рассчитывается отношением чистой прибыли к среднегодовой сумме  СК: 

     R ск = Сумма чистой  прибыли/Среднегодовая  сумма СК 

     Или 

     R ск = Д чп * МК * К  об * R об, 

     где К об – коэффициент оборачиваемости капитала;

     R об – рентабельность продаж;

     Д чп – доля чистой прибыли в общей сумме брутто-прибыли до выплаты процентов и налогов;

     МК – мультипликатор капитала, т.е. отношение активов к сумме СК.

     Расчет  влияния факторов на изменение доходности собственного капитала следует провести способом абсолютных разниц с помощью исходных данных следующей таблицы 2.16 

     Таблица 2.16 - Факторный анализ доходности собственного капитала

 

     Расчет  влияния факторов на изменение рентабельности собственного капитала ( )