Аналогично  при необходимости могут быть рассчитаны показатели оборачиваемости  других элементов оборотных активов (готовой продукции, незавершенного производства, сырья и материалов) и кредиторской задолженности.

Показатели  рентабельности определяются в процентах или долях.

      Рентабельность  продукции (или рентабельность продаж) К5:  

        

Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, КЗ, К4, К5. Другие показатели оборачиваемости  и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям.[10]

      Оценка  результатов расчетов пяти коэффициентов заключается в присвоении Заемщику категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее определяется сумма баллов по этим показателям в соответствии с их весами по формуле

     S = категория коэффициента * вес показателя 

     Разобьем показатели на категории в зависимости от их фактических значений:

Таблица 2 Категории показателей

 

Сумма баллов (рейтинговое число) влияет на кредитный рейтинг заемщика следующим  образом :

      S = 1 или 1,05 – заемщик может быть  отнесен к первому классу кредитоспособности;

      S больше 1,05, но меньше 2,42 – соответствует  второму классу;

      S равно или больше 2,42 – соответствует третьему классу.[22]

      При этом кредитование первоклассных заемщиков  обычно не вызывает сомнений, кредитование заемщиков второго класса требует  у банка взвешенного подхода, а кредитование заемщиков, принадлежащих  к третьему классу кредитоспособности, связано с повышенным риском и редко практикуется Сбербанком.

Включение в модель трех коэффициентов ликвидности  не случайно и определяется их важностью  при оценке текущей кредитоспособности. При инвестиционном кредитовании определение  текущей кредитоспособности является отправной точкой и должно дополняться анализом бизнес-плана. Методика не исключает использования других методик оценки кредитоспособности, например, анализа денежных потоков заемщика, а позволяет использовать их более обоснованно. [23] 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3 АНАЛИЗ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ ООО МП «Гном» ПО МЕТОДИКЕ СБЕРБАНКА 

      Оценка  финансового состояния Заемщика производится с учетом тенденций в изменении финансового состояния и факторов, влияющих на эти изменения. Проведем сравнительный аналитический анализ предприятия.

Таблица 3 Сравнительный аналитический баланс ООО МП «Гном» 

 
 

В анализируемом  периоде произошло снижение уровня внеоборотных активов. Это связано с уменьшением основных средств на 2 тыс. руб. или на 66,67 %. Удельный вес оборотных активов в имуществе также снизился на 0,06%. Это может свидетельствовать как о продаже основных средств, так и начисление амортизации, то есть физическом устаревании основных производственных фондов.

Оборотные активы предприятия на начало отчетного периода формируются в основном за счет запасов. Незначительную величину в составе оборотных средств составляют также денежные средства.

Стоимость запасов за исследуемый период сократилась  на 1792 тыс. руб. и составила 1167 тыс. руб. Это произошло за счет снижения готовой  продукции и товаров для перепродажи на 1311 тыс. руб. и снижения затрат в незавершенном производстве на 463 тыс. руб.

Дебиторская задолженность в анализируемом  периоде возросла на 1665 тыс. руб. или 836,68 % и составила 1864 тыс. руб. С одной стороны это положительно повлияло на рост выручки компании, поскольку  увеличение дебиторской задолженности связано с ростом продаж. Можно сделать вывод, что рост выручки компании был обеспечен изменением кредитной политики компании – увеличением срока предоставления товарного кредита. С другой стороны дебиторская задолженность составляет 47,1 % оборотных активов. Критическое значение наступает при превышении т 25-27% оборотных активов. Данная ситуация может негативно повлиять на деятельность предприятия. Так, с одной стороны, получение платежей от должников порой является значимым источником поступления средств на предприятие, и резкое снижение дебиторской задолженности может быть негативным сигналом, свидетельствующим о снижении объема реализации (потеря покупателей продукции или о сокращении продажи в кредит). С другой стороны, предприятие не заинтересовано в росте дебиторской задолженности, так как она представляет собой отвлечение денежных средств из оборота и, как следствие, возрастает потребность в привлечении дополнительных ресурсов для своевременного погашения своих обязательств.

Сумма свободных денежных средств на предприятии  за анализируемый снизилась на 251тыс. руб. и составила 2 тыс. руб. (Рис.1 и Рис.2). 

Пассив  баланса состоит из капитала и  резервов, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал на начало отчетного периода составлял  41,68% от общей стоимости источников имущества организации, на конец отчетного периода – 37,29% . У анализируемой компании уставный капитал не изменился; сумма нераспределенной прибыли увеличилась, значит, увеличился и собственный капитал компании и составил 1477 тыс. руб. Удельный вес краткосрочных обязательств на конец отчетного периода увеличился на 4,39% и составил 62,71 %. Это произошло за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками (на 1059 тыс. руб. или  96,89%). Увеличение задолженности перед поставщиками может свидетельствовать как о задержке платежей, то есть о нарушении компанией своих обязательств по платежам, так и о наличии договоренностей на увеличение сроков отсрочки в результате сохранения объемов закупок, оплаты в срок, наличии хороших взаимоотношений. (Рис.3) 

Рис.1 Структура  оборотных активов на начало отчетного  периода 

 

Рис.2 Структура оборотных активов на конец отчетного периода 

 

Рис.2 Динамика собственных  и заемных средств 

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      Для оценки финансового состояния Заемщика используются три группы оценочных  показателей:

• коэффициенты ликвидности;
• коэффициент наличия собственных средств;
• показатели оборачиваемости и рентабельности.

Коэффициент абсолютной ликвидности 

     Предприятие на конец отчетного периода может  погасить за счет наличных денежных средств  только 0,08% своих обязательств перед кредиторами. 
 

Промежуточный коэффициент покрытия  

 

     Анализ  промежуточного коэффициента покрытия показывает, что ООО МП «Гном» на конец анализируемого периода может покрыть 75% своих обязательств за счет наличных денежных средств и краткосрочной дебиторской заложенности. 
 

Коэффициент текущей  ликвидности (общий коэффициент  покрытия)  

 
 
 

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств  

 

     Показывает, что на предприятии доля собственных  средств в общей сумме источников превышает 50% На конец анализируемого периода доля собственных средств в общей сумме источников составила 59%. 
 
 

Рентабельность  продукции (или рентабельность продаж) :  

 

Для остальных  показателей третьей группы (оборачиваемость и рентабельность) не устанавливаются оптимальные или критические значения ввиду большой зависимости этих значений от специфики предприятия, отраслевой принадлежности и других конкретных условий. 

Последним этапом оценки кредитоспособности является определение рейтинга заемщика, или класса. Устанавливаются три класса заемщиков: первоклассные, кредитование которых не вызывает сомнений; второклассные - кредитование требует взвешенного подхода; третьеклассные - кредитование связано с повышенным риском. 

Рейтинг определяется на основании суммы баллов по пяти основным показателям. Сумма баллов (S) влияет на рейтинг заемщика следующим образом: (S) - 1 или 1,05 - заемщик может быть отнесен к первому классу кредитоспособности; 1,05 < S < 2,42 соответствует второму классу; S >= 2,42 соответствует третьему классу. 

Определим классы коэффициентов (Таблица 4.):

Таблица 4. Определение  классов коэффициентов

           

          Предприятие  относится  к третьему  классу кредитоспособности, а, следовательно, кредитование связано с повышенным риском.