СОДЕРЖАНИЕ 
 
 

ВВЕДЕНИЕ

     Макроэкономическая стабилизация в стране, укрепление банковской системы, постепенное снижение процентных ставок, усиление инвестиционной активности предприятий способствуют расширению масштабов деятельности банковской сферы и увеличению объемов кредитования реального сектора экономики. Вместе с тем кредитование, приносящее банкам в большинстве случаев основную долю доходов, генерирует и повышенный риск такой деятельности. Именно поэтому проблема экономического анализа кредитоспособности коммерческого предприятия – потенциального заемщика приобретает особое значение в процессе создания необходимых условий для реализации планов динамичного развития промышленности и достижения устойчивых темпов роста всей экономики России.

     Анализ  кредитоспособности заемщика важен  на всех стадиях процесса кредитных  взаимоотношений между кредитором и заемщиком и сопровождается детальным исследованием количественных и качественных характеристик заемщика с точки зрения их влияния на класс кредитоспособности, качество обеспечения по кредиту и степень кредитного риска. Особое значение в современных условиях развития рыночных отношений приобретает анализ кредитоспособности, выступающий в виде отдельного, самостоятельного блока комплексного экономического анализа и требующий серьезного внимания не только со стороны кредитора, но и со стороны самого предприятия.

     Целью курсовой  работы является анализ кредитоспособности предприятия как потенциального заёмщика, применяемый Сбербанком  в процессе кредитования.

     В соответствии с поставленной целью  были поставлены следующие задачи: 

1. оценить место  анализа кредитоспособности предприятия  в системе комплексного экономического анализа предприятия ;
2. проанализировать качество и востребованность основных информационных источников для анализа кредитоспособности, основные проблемы, возникающие в процессе получения и обработки информации для целей анализа кредитоспособности заемщика;
3. проанализировать методику Сбербанка по  оценке кредитоспособности предприятия;
4. провести анализ финансовых показателей коммерческой организации.

1 СОДЕРЖАНИЕ АНАЛИЗА  КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ  КОММЕРЧЕСКОГО ПРЕДПРИЯТИЯ  И ЕГО МЕСТО  В СИСТЕМЕ КОМПЛЕКСНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

1.1. Определение понятия  кредитоспособности  предприятия

Кредитоспособность  заемщика играет ключевую роль в кредитных  отношениях и является понятием, характерным  именно для рыночной экономики. В  условиях централизованной системы распределения финансовых ресурсов, когда товарно-денежные отношения были ограничены, а приоритетными являлись административные методы управления кредитными процессами, оно отсутствовало, поэтому для современной российской экономики может считаться относительно новым.

В настоящее  время в действующем законодательстве Российской Федерации не содержится какого-либо определения кредитоспособности. В теории денег и кредита чаще всего под ней понимается способность  заемщика полностью и в срок рассчитаться по своим долговым обязательствам [13].

Однако  такая трактовка не дает полного  представления о сути рассматриваемого понятия. На недостаточную разработанность  такого вопроса, как отражение сущности кредитоспособности в ее определении, указывают многие ученые[9]. Таким образом, необходимо уточнить понятие кредитоспособности, поскольку его содержание накладывает определенный отпечаток на критерии и способы оценки заемщика коммерческими банками.

Понятие кредитоспособности должно включать следующие  элементы:

1. Наличие у заемщика не только средств, условий и обстоятельств, для своевременного обслуживания и погашения кредита, но и на желание это сделать, т.е. оно содержит элемент доверия, присущий самой природе кредита как экономической категории. Поскольку в отношениях банков с крупными корпоративными клиентами доверие приобретает особое значение, необходимо, чтобы в определение кредитоспособности вкладывалась ссылка на личностные факторы заемщика[11].

2. Суть  кредитоспособности не может  быть раскрыта только через  финансово-хозяйственное положение заемщика или систему условий, определяющих способность привлекать заемный капитал и возвращать его в полном объеме в предусмотренные сроки, должно быть желание своевременно и полно выполнять условия кредитного договора, свидетельствующее о наличии необходимых моральных качеств заемщика.

3. Возможность  заемщика соблюсти принципы кредитования. Это важно как для реализации  принципа целевого использования  кредита, так и для соблюдения  последовательности кредитного  процесса, так как вопрос о выдаче кредита решается только после анализа кредитоспособности.

4. В  определении необходимы условия,  при соблюдении которых заемщик  мог бы считаться кредитоспособным. Но практически это невозможно, поскольку их разработка является методической задачей конкретного банка и определяется особенностями его кредитной политики. Поэтому определения кредитоспособности, содержащие перечень таких условий нельзя признать корректными.

Приведенное определение раскрывает суть кредитоспособности в широком смысле слова. В узком смысле слова кредитоспособность характеризует возможность и стремление заемщика обслуживать и погашать кредит в его конкретной форме.  

Среди существующих в экономической литературе определений кредитоспособности заемщика удачным является определение, данное в учебнике «Экономический анализ» под редакцией Л.Т. Гиляровской: «Кредитоспособность – это возможности экономических субъектов рыночной экономики своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам в связи с неизбежной необходимостью погашения кредита» [16]

      1.2. Цель и задачи анализа кредитоспособности заемщика.

      Как уже упоминалось, кредитоспособность заемщика зависит от многих факторов, каждый из которых должен быть оценен и изучен. Значимой и весьма сложной  для аналитика проблемой является определение изменения всех факторов, причин и обстоятельств, влияющих на кредитоспособность в перспективе. Поэтому, цель анализа кредитоспособности предприятия состоит в комплексном изучении его деятельности для обоснованной оценки возможности вернуть предоставленные ему ресурсы и предполагает решение следующих задач:

• обоснование оптимальной величины предоставляемых кредитором финансовых ресурсов и способов их погашения;
• определение эффективности использования заемщиком кредитных ресурсов;
• осуществление текущей оценки финансового состояния заемщика и прогнозирование ее изменения после предоставления  кредитных ресурсов;
• проведение текущего контроля (мониторинга) со стороны кредитора за соблюдением заемщиком требований в отношении показателей его финансового состояния;
• анализ целесообразности и результативности принимаемых менеджментом решений по достижению и поддержанию на приемлемом уровне кредитоспособности предприятия – заемщика.
• выявление факторов кредитного риска и оценка их влияния на принятие решений о выдаче кредита заемщику;
• анализ достаточности и надежности предоставленного заемщиком обеспечения.

  На  рисунке 1.1 представлена система комплексного анализа кредитоспособности заемщика, объединяющая в себе взаимосвязанные  элементы, направленные на достижении общей цели.

      Каждый  элемент системы содержит в себе аналитические показатели, которые  образуют логическую взаимосвязь внутри нее. В основу такого представления  системы комплексного анализа кредитоспособности заемщика положены этапы исследования кредитоспособности заемщика (от экспресс-анализа до ретроспективной оценки фактических результатов кредитования).[8]

      В настоящее время меняется традиционный исторический смысл кредитоспособности, а именно наблюдается переход от оценки текущей кредитоспособности к плановой, прогнозной, т.е. рассчитанной на ближайшую перспективу. Мировая и отечественная практика выделяет этапы такой оценки:

1. анализ макроэкономической ситуации в стране (Macroeconomic analysis);
2. отраслевой анализ (Industry analysis);
3. положение предприятия – заемщика на рынке (Market position);
4. анализ финансового положения (Quantitative analysis);
5. оценка менеджмента (Management analysis);
6. присвоение кредитного рейтинга (Rating).

 Рассмотрение  основных методик оценки кредитоспособности позволяет сделать вывод об идентичности вышеуказанных этапов в процессе оценки.[17]

  1.3. Место анализа кредитоспособности заемщика в системе           комплексного экономического анализа.

      Получение достоверных, полных и объективных результатов анализа кредитоспособности предприятия возможно в случае реализации системного и комплексного подходов  к исследованию конкретного хозяйствующего субъекта.[2]

Рис. 1.2 Общая схема комплексного экономического анализа деятельности

      Анализ  кредитоспособности представлен как отдельный целостный объект ввиду того, что в процессе развития рыночных отношений меняется характер взаимоотношений между предприятием и его кредиторами. Основным принципом становится взаимовыгодное сотрудничество партнеров, их общий экономический интерес, тесно связанный с кредитоспособностью хозяйствующего субъекта. Кредитоспособность организации формируется в результате ее экономической деятельности, кредиторов, бюджета, акционеров и пр. В конечном счете кредитоспособность в значительной степени определяет конкурентоспособность организации, ее экономический потенциал. Для кредитора информация о кредитоспособности заемщика, как составной части общей оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия означает снижение риска потерь из-за вероятности возникновения финансовых затруднений у предприятия, а для заемщика – это обладание информацией по поводу ее платежеспособности и долговременной финансовой устойчивости, позволяющей разрабатывать тактические и стратегические решения по обеспечению финансовыми ресурсами, необходимыми для дальнейшего развития.

     В ходе анализа кредитоспособности на этапе обработки полученной информации проводится непосредственный анализ финансовых документов, представленных заемщиком по методике, применяемой в конкретном банке. Сравнение полученных значений финансовых показателей с применяемыми банком нормативными значениями является одним из наиболее трудных этапов, так как на сегодняшний день нет системы отраслевых нормативных значений и применение тех или иных нормативных значений порой неоправданно для специфики деятельности организации.[10]

     Качественный  анализ финансовых коэффициентов заключается  в необходимости определить для  каждого из них ограничения , отклонения которых в ту или иную сторону не является положительным моментом в деятельности организации, или, такой анализ вообще невозможен в силу объективных причин. Например, для коэффициента независимости, рассчитываемого как отношение собственных средств к валюте баланса, нормативное значение в разных отраслях экономики может колебаться от 0,3 до 0,9, а значения, ограничивающие этот показатель, составляют 0 и 1; для коэффициента ликвидности, рассчитываемого как отношение оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств, ограничениями показателя могут быть значения 1 и 2 (нижняя граница обусловлена тем, что оборотных активов должно хватить для покрытия заемщиком обязательств, а превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами более чем в 2 раза может свидетельствовать о нерациональном вложении средств и об их неэффективном использовании).[20]

     Для расчета веса финансовых коэффициентов  в итоговом результате необходимо:

1. определить группу финансовых коэффициентов, используемых для расчета итогового показателя (рейтинга);
2. установить степень значимости каждого финансового коэффициента для оценки кредитоспособности заемщика;
3. определить рекомендуемые нормативные (критические) значения каждого финансового показателя и его возможные границы в зависимости от отрасли деятельности предприятия;
4. уточнить вес каждого финансового показателя на основе анализа финансовой отчетности и информации об отрасли деятельности организации.[18]

     Большинство существующих методик анализа кредитоспособности использую расчет приведенных ниже  финансовых показателей, присваивая им весовые и критические значения:

     1. Коэффициенты ликвидности: