Автор: Пользователь скрыл имя, 21 Октября 2011 в 01:01, лекция
наведені основні показники за якими аналізують фін. стан п-ва
ВІДНОСНІ ПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВОЇ СТІЙКОСТІ
| Показники | Формула розрахунку | Оптимальне значення | |
| Коефіцієнт
фінансової незалежності
(автономії,
концентрації власного - характеризує незалежність фін. стану підприємства від зовнішніх джерел фінансування; - показує частку власного капіталу у загальній сумі його джерел фінансування |
≥ 0,5 | - зростання відображає тенденцію до зменшення залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування; про збільшення фінансової стійкості, стабільності та незалежності підприємства | |
| Коефіцієнт
фінансової залежності
(обернений до k автономії, добуток цих коеф-в =1) - показує , яка сума загальної вартості активів припадає на 1 грн. власних коштів підприємства |
Не менше 1 | - зростання
свідчить про збільшення | |
| Коефіцієнт
заборгованості (концентрації залученого
капіталу)
- показує частку позикового капіталу у загальній сумі його джерел фінансування |
чим менше, тим менша заборгованість підприємства, тим стійкіший його фін. стан | зростання в динаміці означає збільшення частки позикових коштів у фінансуванні підприємства, посилення залежності підприємства від зовнішніх інвесторів | |
| Коефіцієнт
фінансової стійкості
(довгострокової фінансової незалежності,
стійкого фінансування)
|
чим більше, тим вища фін. стійкість підприємства; тим нижча частка його поточних зобов’язань | Зростання свідчить
про зростання фінансового потенціалу
майбутнього розвитку підприємства. Якщо переважає
частка ДЗ – п-во залежить від кредиторів
та інвесторів; Якщо переважає частка
ВК – є більш привабливим для
інвесторів Якщо підприємство не бере довгострокових кредитів і позик, то Кфс=Кавт | |
| Коефіцієнт
співвідношення позикового
і власного капіталу
(фін. ризику, фін. левериджу)
- показує обсяг залучених коштів, що припадає на кожну грн. власних, вкладених в активи підприємства; - характеризує рівень залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування |
< 0,7-1,0 | зростання свідчить
про посилення залежності від
позик. капіталу, зниження фін. стійкості;
чим вищий, тим більший ризик вкладення
капіталу в п-во;
але сприяє підвищенню прибутковості власного капіталу | |
| Коефіцієнт
маневреності власного
капіталу
- показує, яка частина власного капіталу перебуває в обороті, що дає можливість вільно маневрувати цими коштами |
0,2-0,5;
(галузева залежність) |
збільшення в динаміці позитивно характеризує зміни у фін. стані підприємства, свідчить про збільшення можливостей фінансового маневру | |
| Коефіцієнт
забезпечення власними
оборотними коштами
- показує, яка
частка оборотних активів |
не < 0,1 | чим вищий, тим кращий фін. стан підприємства, тим більше можливостей для проведення незалежної фін. політики |
Зростання коефіцієнта автономії відображає тенденцію до зменшення залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування і зниження ризику фінансових ускладнень
Чим
вище значення цього коефіцієнта, тим
більш фінансово стійким і
незалежним від зовнішніх кредиторів
є підприємство. Мінімальне значення
коефіцієнта автономії
У ряді випадків частка власного капіталу в загальному його обсязі може бути меншою за 50%, тим не менше такі підприємства будуть зберігати достатньо високу фінансову стійкість у зв'язку з високою оборотністю активів, стабільним попитом на продукцію, налагодженими каналами постачання і збуту, низьким рівнем постійних витрат. У капіталомістких підприємств з тривалим періодом обороту капіталу, що мають значну частку активів цільового призначення (верфі, пароплавства і т. ін.). велика частка позикових коштів може бути небезпечною для фінансової стабільності. Тому значення нижньої межі коефіцієнта потребує уточнення, виходячи із специфіки діяльності та галузевої належності підприємства.
Коефіцієнт фінансової залежності є оберненим до коефіцієнта автономії (добуток цих коефіцієнтів дорівнює 1.0). Він показує, яка сума загальної вартості майна (активів) припадає на 1 грн. власних коштів (власного капіталу) підприємства. Якщо коефіцієнт =1, це означає, що всі активи підприємства сформовані за рахунок власного капіталу. Якщо =1,5, це означає, що на кожні 1,5 грн., вкладених в активи, припадає 1 грн. власних коштів і 0,5 грн. позикових.
Коефіцієнт заборгованості (коефіцієнт концентрації залученого (позикового) капіталу) характеризує частку позикових коштів у загальній сумі джерел фінансування (у загальній сумі коштів, авансованих в активи підприємства). Коефіцієнт є доповненням до попереднього показника - їх сума дорівнює одиниці.
Чим
менше значення цього коефіцієнта,
тим менша заборгованість підприємства
і тим стійкіший його фінансовий
стан. Зростання цього показника
в динаміці означає збільшення частки
позикових коштів у фінансуванні
підприємства.
АНАЛІЗ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
Ділова
активність підприємства
– діяльність підприємства
для забезпечення динаміки
розвитку, досягнення
поставлених цілей,
ефективне використання
виробничого потенціалу,
розширення ринків збуту.
Аналіз динаміки загальних показників господарської діяльності
Показники: 1) капітал інвестований в діяльність підприємства (активи),
2) дохід (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт послуг),
3)
чистий прибуток
Золоте правило економіки підприємства ТП> ТД> ТА> 100%
Чим вищим є Т зростання доходу і Т зростання прибутку, тим перспективнішим є вкладання капіталу в діяльність підприємства.
Нерівність означає:
ПОКАЗНИКИ ДІЛОВОЇ АКТИВНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА
| Коефіцієнт оборотності капіталу (визначається в разах) | - характеризує
швидкість обороту складових капіталу.
- визначає, скільки разів протягом звітного періоду кошти, вкладені в певні активи, зробили оборот. Чим більше, тим позитивніше | |
| Середня
тривалість обороту
капіталу
(в днях) |
- середній термін,
за який повертаються на (Д – кількість календарних днів (360 – рік, 90 – квартал, 30 - місяць) | |
| Оборотність активів | - характеризує
ефективність використання усіх ресурсів
підприємства;
Зростання оборотності – прискорення обороту активів; зниження оборотності - сповільнення обороту активів. Зростання оборотності активів оцінюється позитивно за умови прибуткової діяльності підприємства. Якщо ж підприємства від’ємна збиткова, то зростання оборотності активів призводить до зростання суми збитків підприємства. | |
| Оборотність основних засобів (фондовіддача) | Позитивним є зростання показника, тобто збільшення ЧД на одиницю вартості ОЗ. | |
| k оборотності запасів |
|
Показує, як часто
обертаються запаси для забезпечення
поточного обсягу реалізації продукції.
Зростання свідчить про ефективне та економне використання, про інтенсифікацію процесів постачання, виробництва і збуту. Зниження – збільшення виробничих запасів, незавершеного виробництва і ГП. |
| k оборотності Дт заборгованості |
|
Показує швидкість обороту Дт заб-ті за період, свідчить про обсяг комерційного кредиту, що надається підприємством. Зростання – означає поліпшення платіжної дисципліни покупців (своєчасне погашення заборгованості перед підприємством). |
| Середня тривалість обороту Дт заборг. | |
Характеризує
середній період погашення Дт заб-ті,
тобто період, протягом якого Дт
заб-ть перетворюється на грошові кошти.
Показує скільки днів потрібно для отримання
оплати за відвантажені товари, роботи,
послуги.
Зниження тривалості – позитивно, збільшення – свідчить про збільшення вилучених з обороту підприємства коштів. |
| k оборотності Кт заборгованості |
|
Зростання – означає поліпшення платіжної дисципліни підприємства по відношенню до постачальників, бюджету, інших кредиторів. |
| Середня тривалість обороту Кт заборг. | |
Показує середній період повернення боргів підприємством |
| Частка оборотних коштів в активах, % | Оборотні
кошти
Валюта балансу |
Показує, яку частину в активах підприємства становлять оборотні кошти |
| Частка власних оборотних коштів в їх загальній сумі, % | Власні
оборотні кошти
Оборотні кошти |
Показує, яку частину становлять власні оборотні кошти в загальному обсязі оборотних коштів підприємства |
| Частка власних оборотних коштів у покритті запасів, % | Власні
оборотні кошти
Запаси |
Рекомендована
нижня межа цього показника становить
50%
|
| Частка запасів в оборотних активах, % |
Запаси _
Оборотні активи |
Показує, яку частину в оборотних активах підприємства становлять запаси |
| Коефіцієнт покриття запасів | Джерела
покриття запасів
Запаси |
Яякщо значення цього показника менше, ніж 1, то поточний фінансовий стан підприємства розглядається як нестійкий |
Вільні оборотні кошти ΔОКк-д = (Токз - Токд)∙Од
де Токз – тривалість обороту кредиторської заборгованості
Тодз – тривалість обороту дебіторської заборгованості
Од
– одноденна виручка
Операційний цикл – період часу між придбанням запасів для здійснення діяльності й одержанням коштів від реалізації виробленої продукції.
Тривалість
операційного циклу
(днів) = Т обороту запасів
+ Т обороту Дт заб-ті
Фінансовий цикл – період між погашенням кредиторської заборгованості за отримані сировину й матеріали та інкасацією дебіторської за поставлену готову продукцію.
Тривалість фінансового циклу (днів) = Т операційного циклу - Т обороту Кт з-ті