Финансовое оздоровление и антикризисное управление предприятием на примере: предприятия ЗАО «Назаровский Элеватор»

       За рассматриваемый период 2009 год днежные средства по сравнению с 2008 годом увеличились на 2865 тыс. руб. и на 10,05 %. Запасы и затраты уменьшились на 18820 тыс.руб. и на  44,93 %. Собственный капитал увеличился на 1139 тыс.руб. и на 2,46 %. Долгосрочная дебиторская задолжность увеличилась на 724 руб. и на 2,37 %. В активе баланс увеличился на 6727 тыс. руб.  А в пассиве баланса на 6584 тыс. руб. 

Таблица 28 –Вертикальный анализ баланса

            За рассматриваемый период 2009 год  днежные средства по сравнению  с 2008 годом увеличились на  210,98 % и изменение 2009 г. увеличилось на 44,9. Запасы и затраты уменьшились на 17,35 % и изменение 2009 г. уменьшилось на 1,91. Собственный капитал увеличился на 389,36 % и изменение 2009 г увеличилось на 10,86. Долгосрочная дебиторская задолжность увеличилась на 260,34 % и изменение 2009 г увеличилось на 13,75. 

3.2. Оценка  ликвидности и плаптежеспособности  

       Одним из важнейших критериев финансового  положения предприятия является оценка его платежеспособности, под  которой принято понимать способность  предприятия рассчитываться по своим долгосрочным обязательствам.  

       Следовательно, платежеспособным является то предприятие, у которого активы больше, чем внешние  обязательства. Для оценки платежеспособности предприятия привлекаются данные бухгалтерского баланса.

       Способность предприятия платить по своим  краткосрочным обязательствам называется ликвидностью. Иначе говоря, предприятие  считается ликвидным, если оно в  состоянии выполнить свои краткосрочные  обязательства, реализуя текущие активы. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.

       Для оценки ликвидности предприятия  рассчитывают и анализируют следующие  относительные показатели: коэффициент  текущей ликвидности, коэффициент  промежуточной (быстрой) ликвидности  и коэффициент абсолютной ликвидности.

       С помощью показателей платежеспособности оценивают финансовый риск, вероятность банкротства. Предприятие считается платежеспособным, если его активы превышают его внешние обязательства.

             Большое  значение  для  оценки  финансового  состояния  имеет   анализ ликвидности актива  и  пассива  баланса.  Статьи   актива   баланса группируются  по  признаку  ликвидности,  а  статьи  пассива  баланса  –  по срочности обязательств. Полученный  в  результате  баланс  используется  для анализа структуры имущества и источников его  финансирования,  а  также  при расчёте  показателей  финансового  состояния. 

             Ликвидность и платежеспособность – это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.

            Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

            Ликвидность предприятия – это наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами .

         Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Платежность фирмы – важнейший показатель, характеризующий ее финансовое положение.      

       Таблица 29 - Анализ ликвидности баланса на предприятии ОАО «Назаровский Элеватор»

        В активе баланса на 2009 г. основную долю составляют трудно реализуемые активы (т.е Внеоборотные активы). В пассиве баланса наибольший вес имеют наиболее срочные обязательства (т. е. кредиторская задолженность). Анализ баланса показывает, что абсолютно ликвидным считать его нельзя. Четвертое неравенство выполняет роль регулятора и свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств (труднореализуемые активы меньше постоянных пассивов).

           Таблица 30 - Расчет коэффициентов платежеспособности предприятия ОАО «Назаровский Элеватор»

       В оценке динамики баланса ОАО «Элеватор» наблюдается следующее: общая сумма  текущих активов в 2008 г. увеличилась  на 3862 тыс. руб. и равна 80852 тыс. р.

       В 2008 году коэффициент текущей ликвидности снизился до 1,27. Этот коэффициент используют в качестве одного из основных показателей платежеспособности и ликвидности предприятия,  он характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и погашения его срочных обязательств, следовательно, снижение произошло в связи с тем, что текущие обязательства компании росли более быстрыми темпами, чем текущие активы. Коэффициент быстрой ликвидности по-прежнему остается низким, что является показателем высокого финансового риска и низких возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны. Этот коэффициент определяет способность предприятия выполнять свои текущие обязательства за счет быстрой продажи ликвидных активов. Уменьшение коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности связано с более высокими темпами роста краткосрочной кредиторской задолженности по отношению к увеличению оборотного капитала предприятия. 

3.3. Оценка  финансовой устойчивости  

          Залогом выживаемости  и  основой стабильности  положения предприятия служит его устойчивость. Финансовая устойчивость  предприятия  –  это  такое состояние  его  финансовых  ресурсов,  их  распределение  и   использование, которое  обеспечивает  развитие  предприятия  на  основе  роста прибыли и капитала при сохранении платёжеспособности и кредитоспособности  в  условиях допустимого уровня риска.

      Устойчивость  предприятия,  прежде  всего,  зависит  от  оптимальности состава и  структуры  активов,  а  также  от  правильности  выбора  стратегии управления ими.

      Большое влияние на финансовую устойчивость предприятия  оказывают  средства, дополнительно  мобилизируемые  на  рынке  ссудных  капиталов.   Чем   больше денежных  средств  может  привлечь  предприятие,  тем  выше  его  финансовые возможности,  однако  возрастает  и  финансовый  риск:  способно  ли   будет предприятие своевременно расплачиваться со своими кредиторами.

       Показатели  финансовой устойчивости предприятия  характеризуют структуру используемого  предприятием капитала с позиции  его платежеспособности и финансовой стабильности развития. Эти показатели позволяют оценить степень защищенности инвесторов и кредиторов, так как отражают способность предприятия погасить долгосрочные обязательства. Данную группу показателей еще называют показателями структуры капитала и платежеспособности либо коэффициентами управления источниками средств.