Финансовое оздоровление и антикризисное управление предприятием на примере: предприятия ЗАО «Назаровский Элеватор»

После проведенной  таким образом «реструктуризации  имущественного комплекса» в балансе предприятия формируется достаточно большая сумма долгосрочных финансовых вложений, денежная оценка интеллектуальной собственности и остатки неликвидного имущества. Это могут быть недостроенные и неперспективные объекты капитального строительства, неликвидные или негодные к дальнейшей переработке материальные запасы и т.п. Иногда объекты имеют значительную остаточную балансовую стоимость, что может создавать иллюзию достаточных активов у предприятия.

Перенаправление финансовых потоков

Необходимо отметить, что элементы «ненормального» движения средств могут иметь место и задолго до начала процедуры банкротства, поскольку все счета предприятия-должника, кроме ссудных и спецсчетов, могут быть заблокированы инкассовыми поручениями налоговых органов.

Для обхода расчетных счетов используются разнообразные в своей совокупности способы.

Наиболее распространены следующие способы:

• выдача наличных денежных средств из кассы подотчетным лицам для закупки сырья, материалов и комплектующих;
• использование ликвидных ценных бумаг, прежде всего векселей Сбербанка (в данном случае они выступают не как вложение свободных денежных средств, а как средство обращения и средство платежа, то есть выполняют функции денег);
• использование давальческого сырья;
• использование товарообменных операций;
• применение гражданско-правовых договоров характера договоров цессии.

Параллельно описанным  выше этапам осуществляется выборочное возмещение (реструктуризация) важных долгов – ценным контрагентам и  персоналу. Налоговая задолженность  в категорию «важных долгов», как правило, не попадает.

В итоге формируется  особенное «остаточное» предприятие, имеющее в активе «балласт» из ненужного имущества, в пассиве  – неурегулированную кредиторскую задолженность, в первую очередь  перед бюджетом. Это дополняется оставшимся неквалифицированным персоналом.

Процедура банкротства

Банкротство наступает  после изложенных выше двух этапов: инициируется возбуждение дела о  банкротстве для остаточного  предприятия-должника.

Завершением дела через процедуру конкурсного производства и достигается конечная цель инициаторов: возможность на законном основании не выплачивать основную часть изначальной кредиторской задолженности с сохранением в собственности в новом предприятии основных бизнес-способных активов прежнего должника.

Инициаторы получают новое предприятие, не обремененное долгами, с издержками на сделку существенно  ниже рыночных. Кредиторы, соответственно, несут убытки.

В рамках проведения финансового  анализа наши специалисты  выявляют наличие  признаков преднамеренного и фиктивного банкротства.

На практике выявление признаков фиктивного и преднамеренного банкротства  может осуществляться в процессе проведения инвентаризации, аудиторской  проверки, целевого анализа финансового  состояния должника и т.п. Особое внимание при проведении таких проверок мы обращаем внимание на такие признаки как:

• сокрытия части имущества должника или его обязательств;
• наличия значительных сумм просроченной дебиторской задолженности;
• наличия значительных финансовых вложений, произведенных в период, когда должник приостановил свои текущие платежи, а также другие факторы.

Методическая  база распознавания  преднамеренных и  фиктивных банкротств

В обязанности  арбитражного управляющего входит проверка за период не менее 2-х лет до возбуждения  дела о банкротстве и за время банкротства наличия признаков преднамеренного и фиктивного банкротства (см. ст.20.3. «Права и обязанности арбитражного управляющего» закона ФЗ-127). При этом выявление признаков фиктивного банкротства является необходимым условием только при возбуждении дела о банкротстве по заявлению самого должника.

Существуют  две официальных  методики проверки.

Распоряжение  ФСФО №33-р от 8.10.1999 «Методические  рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков  фиктивного или преднамеренного банкротства» и ныне действующее Постановление Правительства РФ от 27.12.2004 № 855 «Об утверждении Временных правил проверки арбитражным управляющим наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства» (разработано Минэкономразвития).

Алгоритм проведения анализа на предмет признаков преднамеренного банкротства регламентируется Постановлением Правительства РФ от 27.12.2004 №855.

Существующий  алгоритм выявления  признаков преднамеренного  банкротства

Признаки преднамеренного  банкротства выявляются как в течение периода, предшествующего возбуждению дела о банкротстве, так и в ходе процедур банкротства.

Выявление признаков  преднамеренного банкротства осуществляется в 2 этапа.

На первом этапе  проводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражным управляющим финансового анализа, утвержденными Правительством Российской Федерации Постановлением № 367.

В случае установления на первом этапе существенного ухудшения значений 2-х и более коэффициентов проводится второй этап выявления признаков преднамеренного банкротства должника, который заключается в анализе сделок и действий самого менеджмента за исследуемый период, которые могли быть причиной такого ухудшения.

Под существенным ухудшением значений коэффициентов  понимается такое снижение за какой-либо квартальный период, при котором  темп их снижения превышает средний  темп снижения значений данных показателей  в исследуемый период.

В случае если на первом этапе выявления признаков  преднамеренного банкротства не определены периоды, в течение которых  имело место существенное ухудшение 2-х и более коэффициентов, арбитражный  управляющий проводит анализ сделок должника за весь исследуемый период.

В ходе анализа  сделок должника устанавливается соответствие сделок и действий (бездействий) органов  управления должника законодательству Российской Федерации, а также выявляются сделки, заключенные или исполненные  на условиях, не соответствующих рыночным условиям, послужившие причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности и причинившие реальный ущерб должнику в денежной форме.

К сделкам, заключенным  на условиях, не соответствующих рыночным, относятся:

• сделки по отчуждению имущества должника, не являющиеся сделками купли-продажи, направленные на замещение имущества должника менее ликвидным;
• сделки купли-продажи, осуществляемые с имуществом должника, заключенные на заведомо невыгодных для должника условиях, а также осуществляемые с имуществом, без которого невозможна основная деятельность должника;
• сделки, связанные с возникновением обязательств должника, не обеспеченные имуществом, а также влекущие за собой приобретение неликвидного имущества;
• сделки по замене одних обязательств другими, заключенные на заведомо невыгодных условиях.

Заведомо невыгодные условия сделки, заключенной должником, могут касаться, в частности, цены имущества, работ и услуг, вида и  срока платежа по сделке.

По результатам  анализа значений и динамики коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, и сделок должника делается один из следующих выводов:

• о наличии признаков преднамеренного банкротства - если руководителем должника, ответственным лицом, выполняющим управленческие функции в отношении должника, индивидуальным предпринимателем или учредителем (участником) должника совершались сделки или действия, не соответствующие существовавшим на момент их совершения рыночным условиям и обычаям делового оборота, которые стали причиной возникновения или увеличения неплатежеспособности должника;
• об отсутствии признаков преднамеренного банкротства - если арбитражным управляющим не выявлены соответствующие сделки или действия;
• о невозможности проведения проверки наличия (отсутствия) признаков преднамеренного банкротства - при отсутствии документов, необходимых для проведения проверки.

Существующий  алгоритм выявления  признаков фиктивного банкротства

Определение признаков  фиктивного банкротства производится в случае возбуждения дела о банкротстве  по заявлению должника.

Для установления наличия (отсутствия) признаков фиктивного банкротства проводится анализ значений и динамики коэффициентов, характеризующих  платежеспособность должника, рассчитанных за исследуемый период в соответствии с правилами проведения арбитражными управляющими финансового анализа.

В случае если анализ значений и динамики коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента текущей  ликвидности, показателя обеспеченности обязательств должника его активами, а также степени платежеспособности по текущим обязательствам должника указывает на наличие у должника возможности удовлетворить в полном объеме требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) об уплате обязательных платежей без существенного осложнения или прекращения хозяйственной деятельности, делается вывод о наличии признаков фиктивного банкротства должника.

В случае если анализ значений и динамики соответствующих  коэффициентов, характеризующих платежеспособность должника, указывает на отсутствие у должника возможности рассчитаться по своим обязательствам, делается вывод об отсутствии признаков фиктивного банкротства должника. 
 
 
 

Анализ финансового состояния должника  проводится   в целях:  

- определения  признаков наличия (отсутствия)  фиктивного или преднамеренного банкротства  

Документы, необходимые  для проведения анализа  на предмет наличия признаков фиктивного или преднамеренного банкротства должника: 

- учредительные  документы, протоколы общих собраний участников организации, заседаний совета директоров, реестры акционеров, сведения об аффилированных  лицах; 

- статистическая, бухгалтерская  и налоговая отчетность, регистры  бухгалтерского и налогового учета, а также (при наличии) материалы аудиторских проверок, отчетов оценщиков по оценке бизнеса, имущества, заключения и отчеты ревизионной комиссии, материалы налоговых проверок и судебных процессов;  

- положения об  учетной политике, в том числе  учетной политике для целей  налогообложения, рабочего плана  счетов бухгалтерского учета,  схем документооборота, организационной  и производственной структур; 

- договоры, на  основании которых производилось  отчуждение или приобретение  имущества должника, изменение структуры  активов, увеличение или уменьшение  кредиторской задолженности, и  иные документы о финансово-хозяйственной  деятельности должника; 

- документы,  содержащие сведения о составе  органов управления должника, а  также о лицах, имеющих право  давать обязательные для должника  указания либо возможность иным  образом определять его действия;  

- перечень имущества должника на дату подачи заявления о признании должника несостоятельным (банкротом), а также перечень имущества должника, приобретенного или отчужденного в исследуемый период;

-  список дебиторов (за исключением организаций, размер долга которых составляет менее 5 процентов дебиторской задолженности) с указанием размера дебиторской задолженности по каждому дебитору на дату подачи заявления о признании должника несостоятельным (банкротом); 

- справка о  задолженности перед бюджетами  всех уровней и внебюджетными  фондами с указанием раздельно размеров основной задолженности, штрафов, пеней и иных финансовых (экономических) санкций на дату подачи заявления о признании должника несостоятельным (банкротом) и на последнюю отчетную дату, предшествующую дате проведения проверки; 

- перечень кредиторов должника (за исключением кредиторов, размер долга которым составляет менее 5 процентов кредиторской задолженности) с указанием размера основной задолженности, штрафов, пеней и иных финансовых (экономических) санкций за ненадлежащее выполнение обязательств по каждому кредитору и срока наступления их исполнения на дату подачи заявления о признании должника несостоятельным (банкротом);