Финансовое состояние предприятия и его оценка

Денежные средства, высвобожденные в результате оптимизации запасов  в сумме 4385 тыс. руб. не использовать на сокращение кредиторской задолженности, а увеличить собственный капитал.

По произведенным расчетам в таблице 38, можно сделать о  положительной тенденции, наблюдающейся  в балансе: проведение оптимизации  запасов понизили запасы в размере 4385 тыс. руб. и составили 13312 тыс. руб., снижение дебиторской задолженности  на 5389 тыс. руб. Высвободившиеся денежные средства были пущены на погашение  краткосрочных и долгосрочных обязательств, а остатки от оставшейся суммы  пошли на увеличение собственного капитала в форме нераспределенной прибыли, которая увеличилась на 2702 тыс. руб. в результате оптимизации ассортимента выпускаемой продукции. В результате проводимых мероприятий, валюта баланса снизилась с 41043 тыс. руб. до 36665 тыс. руб.

Далее проведем коэффициентный анализ финансовой устойчивости (см. табл. 39).

Таблица 39. Показатели финансовой устойчивости до и после проведения мероприятий

Как видно из таблицы 39 произошло  увеличение всех коэффициентов, что  говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия.

Произошло увеличение коэффициента соотношения собственных и заемных  средств с 0,036 до 0,127, что является благоприятным фактором и свидетельствует  об увеличении доли собственных средств  в общих источниках финансирования. Данный коэффициент дополняет коэффициент  концентрации заемного капитала, который  также понизился с 0,97 до 0,89 пункта. В целом данные изменения свидетельствуют  о снижении зависимости предприятия  от заемных средств.

Увеличение коэффициента автономии с 0,03 до 0,113 пункта свидетельствует  о повышении финансовой устойчивости, однако он находится ниже нормативного значения. В соответствии с той  определяющей ролью, какую играют для  оценки финансовой устойчивости абсолютные показатели обеспеченности предприятия  средствами источников формирования запасов  и затрат, одним из главных относительных  показателей устойчивости финансового  состояния является коэффициент  обеспеченности собственными средствами, равный отношению величины собственных  оборотных средств к стоимости запасов и затрат предприятия.

При планировании прироста или снижения выручки от продаж использование  показателя операционного левериджа позволяет одновременно определить прирост или уменьшение прибыли. И наоборот, если в плановом периоде предприятию необходима определенная величина прибыли от продаж, с помощью операционного левериджа можно установить, какая выручка от продаж обеспечит нужную прибыль (см. табл. 40).

Таблица 40. Расчета показателей оценки качественного уровня достижения финансовых результатов

Из таблицы 40 видно, что  с увеличением объема оказываемых  услуг происходят следующие основные изменения. Увеличивается доля постоянных расходов и соответственно этому  снижается доля прибыли. Сумма прибыли  увеличивается опережающими темпами  по сравнению с ростом выручки. Однако, при увеличении себестоимости на 10% имеет место увеличение прибыли на 14941 тыс. руб. Выявленная закономерность определяется эффектом операционного рычага.

Результат показывает, что  изменение в объёме реализации оказываемых  услуг на 1% приведёт к изменению  прибыли от продаж на 33,57%. Следовательно, разработанные мероприятия имеет  практическую значимость.

Принятые меры финансового  оздоровления позволят добиться ощутимой результативности финансово-хозяйственной  деятельности предприятия: коэффициент  текущей ликвидности к концу 2009 году приблизится к рекомендуемому значению. Оценка эффективности проекта  доказывает реальность осуществления  данного проекта на практике. Следовательно, разработанные мероприятия имеет  практическую значимость.

Заключение

Актуальность темы выпускной  квалификационной работы состоит в  том, что: оценка и анализ финансового  состояния предприятия весьма важны  как для оперативной финансовой работы, так и для принятия стратегических решений в области инвестиций, кроме того, это основная составляющая в системе антикризисного управления предприятием.   

Финансовое состояние – важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

В первой главе ВКР была рассмотрена экономическая сущность, цели, задачи, методики оценки финансового  состояния, а также модели прогнозирования  банкротства.

Во второй главе ВКР  проведен анализ оценки финансового  состояния ООО «Маркет-Сервис». Была рассмотрена технико-экономическая характеристика предприятия, проведен анализ платежеспособности, финансовых результатов деятельности и деловой активности.

В третьей главе ВКР  разработаны рекомендации по совершенствованию  оценки финансового состояния ООО «Маркет-Сервис». А также проведен расчет экономической эффективности предложенных мероприятий.

Подведем основные итоги  оценки финансового состояния предприятия:

1. Анализ имущественного  положения предприятия позволяет  выявить ряд проблемных статей  баланса. К ним относятся: высокая  доля запасов и дебиторской  задолженности в активах предприятия,  низкая доля собственных средств  в источниках финансирования  деятельности предприятия. Низкий  удельный вес собственных источников  финансирования говорит о высокой  степени зависимости предприятия  от заемных средств и как  следствие и низкой его финансовой  устойчивости.

Кредиторская задолженности  превышает дебиторскую задолженность  в 2007–2008 гг. почти в 1,5 раза, а к концу 2009 г. в 3 раза. Это указывает на недостаток у предприятия средств для покрытия обязательств.

2. Анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости предприятия  показал, что оно находится  в кризисном состоянии. Для  кризисного типа финансовой устойчивости  характерна неплатежеспособности  предприятия: денежные средства  и дебиторская задолженность  не покрывают их кредиторской  задолженности. Вывод о кризисном  финансовом состоянии подтвердил  и анализ коэффициентов финансовой  устойчивости. Так, например, несоответствие  значения коэффициента обеспеченности  собственными оборотными средствами (-0,40) оптимальному (0,1), свидетельствует об отсутствии у предприятии собственных оборотных средств для поддержания его финансовой устойчивости.

3. Анализ кредитоспособности  предприятия также указывает  на его кризисное состояние.  Анализ коэффициента текущей  ликвидности свидетельствует о  недостаточности у предприятия  в анализируемый период оборотных  средств для погашения обязательств. Расчет общего коэффициента платежеспособности (его фактическое значение меньше 1), в очередной раз свидетельствует о недостаточной ликвидности анализируемого хозяйствующего субъекта. Предприятие является ненадежным партнером, причем риск хозяйственных и кредитных взаимоотношений с ООО «Маркет-Сервис» довольно высок.

4. Анализ абсолютных показателей  деловой активности предприятия  показал, что в 2007–2009 гг. на фоне роста имущества происходит снижение выручки, и еще большее снижение прибыли. Это указывает на снижение эффективности использования ресурсов предприятия. Так оборачиваемость оборотных активов уменьшилась в 2009 г. по сравнению с 2007 г. на 5,6, период оборота дебиторской задолженности увеличился на 78 дней в 2009 г. по сравнению с 2007 г., т.е. увеличился период погашения долгов. В связи с этим период оборота кредиторской задолженности увеличился на 154 дня. Период оборота запасов увеличился на 73 дня. Таким образом, продолжительность операционного цикла в 2009 г. возросла на 151 день по сравнению с 2007 г.

5. В 2008 г. наблюдается рост основных показателей рентабельности предприятия. В 2009 г. ситуация изменилась в худшую сторону: показатели рентабельности резко упали, вследствие снижения выручки и соответственно чистой прибыли. Так выручка в 2007 г. составила 132151 тыс. руб., в 2009 г. она составила 76211 тыс. руб.

6. Анализируя финансовое  состояние ООО «Маркет-Сервис» на вероятность банкротства, можно сделать вывод, что вероятность банкротства к концу 2009 г. высокая. Коэффициент риска банкротства к концу 2009 г. составляет 0,03, хотя нормативное значение равно 2. Согласно модели У. Бивера вероятность банкротства возможно через один год.

Таким образом, по результатам  анализа финансового состояния, можно сделать вывод о том, что ООО «Маркет-Сервис» находится в кризисном финансовом положении.

Для совершенствования оценки финансового состояния ООО «Маркет-Сервис» предполагается использовать методику интегральной оценки финансового состояния. Рассчитанные уровни платежеспособности, финансовой независимости и интегральный показатель значительно меньшие за единицу, которые свидетельствуют о неудовлетворительном состоянии предприятия. Также предполагается использовать спектр – балльный метод оценки. Данный метод достаточно прост в расчете оценочных показателей. По показателя финансовой устойчивости, оценки структуры баланса и показателям рентабельности предприятие находится в неустойчивом финансовом состоянии, по показателям платежеспособности – в кризисном.

Для улучшения финансового  состояния ООО «Маркет-Сервис» предлагается следующее:

1. Чтобы обеспечить бесперебойный  производственный процесс и реализации  продукции производственные запасы  должны быть оптимальными.

При оптимизации партии заказов  получено высвобождение средств в размере 4385 тыс. руб.

2. Для того чтобы снизить  риски несвоевременного возврата  денежных средств и возникновения  убытков предлагается заключить  договор страхования дебиторской  задолженности. В результате расчетов  выигрыш предприятия в результате  страхования дебиторской задолженности  в сумме 5389 тыс. руб. составит 6553 тыс. руб. Использование страхования  дебиторской задолженности повысит  финансовую независимость ООО «Маркет-Сервис», предприятию будет значительно проще получить более выгодные условия по банковским кредитам.

3. Разработать такой план  продаж, который бы имел максимальную  доходность за прогнозный год.

В качестве экономико-математической модели была использована модель оптимального использования ресурсов. Так как  ООО «Маркет-Сервис» выпускает бетон, раствор, фундаментные блоки, то главными ограничениями являются ограничения по сырью: цементу, гравию, ПГС, песку, пластификаторам. Данная задача была решена с помощью надстройки MS Excel Поиск решения.

Полученное решение означает, что за счет выпуска бетона М 400 в  количестве 15805,6 м3, раствора М 200 в количестве 11111,1 м3, ФБС 12295 шт., можно получить дополнительную прибыль в размере 98236 тыс. руб., при этом ПГС, песок и пластификаторы будут использованы полностью, а из 17000 т цемента будет использовано 14781 т, а из 13000 т гравия будет использовано 12701 т.