Комплексный анализ и рейтинговая оценка предприятия

Федеральное агентство по образованию

Тверской  государственный технический университет

Кафедра ЭУП 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа по дисциплине

«Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности»  
на тему:

«Комплексный  анализ и рейтинговая  оценка

предприятия» 
 
 
 
 
 

                                              Выполнила: Гуськова К.А.

                                              Группа: ТБА-2з-225-07

                                              Приняла: Глебова А.Г. 
 
 

Тверь 2009 
Содержание

Введение.............................................................................................................................. 3

I. Методики анализа основных сфер деятельности предприятия.................................. 4

1.1. Анализ  формирования и размещения капитала.................................................. 4

1.2. Анализ  эффективности и интенсивности  использования  
капитала предприятия............................................................................................. 6

1.3. Анализ  эффективности использования основного  капитала ............................ 8

1.4. Анализ  использования материальных ресурсов  предприятия........................... 10

1.5. Анализ  использования трудовых ресурсов  предприятия................................... 11

1.6. Анализ  маркетинговой деятельности предприятия............................................ 12

1.7. Анализ  производства и реализации продукции.................................................. 14

1.8. Анализ  себестоимости продукции........................................................................ 16

1.9. Анализ  финансовых результатов деятельности  предприятия............................ 17

1.10. Анализ  использования прибыли предприятия................................................... 19

1.11. Анализ  эффективности инвестиционной деятельности  
предприятия............................................................................................................... 22

1.12. Анализ  финансового состояния предприятия.................................................... 23

1.13. Диагностика  риска банкротства предприятия................................................... 25

II. Комплексная рейтинговая оценка деятельности предприятия................................... 26

Заключение........................................................................................................................... 28

Список использованных источников................................................................................. 29

Приложение А Бухгалтерский баланс (форма №1).......................................................... 30

Приложение Б  Обобщение результатов анализа финансового

состояния предприятия ....................................................................................................... 32

 

Введение

      Методики анализа имеют важное практическое значение, т.к. комплексный экономический анализ деятельности предприятия является базой для комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности и потенциала предприятия, его положения в конкурентной среде.

      Целью работы является описание методик анализа основных сфер деятельности предприятия:

1. анализ формирования и размещения капитала,
2. анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия,
3. анализ эффективности использования основного капитала,
4. анализ использования материальных ресурсов предприятия,
5. анализ использования трудовых ресурсов предприятия,
6. анализ маркетинговой деятельности предприятия,
7. анализ производства и реализации продукции,
8. анализ себестоимости продукции,
9. анализ финансовых результатов деятельности предприятия,

10) анализ использования прибыли предприятия,

                11) анализ эффек. инвестиционной деятельности предприятия,

                12) анализ финансового состояния предприятия,

                13) диагностика риска банкротства предприятия;

комплексная рейтинговая оценка деятельности предприятия.

      Задачи: рассмотрение и анализ вышеперечисленных методик, и их практическое применение (на условном примере), проведение комплексной рейтинговой оценки условного предприятия на основе бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках.

 

I. Методики анализа основных сфер деятельности предприятия 

1.1. Анализ формирования и размещения капитала

      Основными источниками информации для анализа  формирования и размещения капитала предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств, приложение к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса [1, 488].

      Капитал — это средства, которыми располагает субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

      Формируется капитал предприятия как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников. Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал  и прочие поступления (целевое финансирование, благотворительные пожертвования и др.). [1, 504]

      Основным  источником пополнения собственного капитала является прибыль предприятия, за счет которой создаются фонды накопления, потребления, фонд социальной сферы, резервный. Может быть остаток нераспределенной прибыли, который до ее распределения используется в обороте предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков. Значительный удельный вес в составе внутренних источников занимают амортизационные отчисления от используемых собственных основных средств и нематериальных активов. Они не увеличивают сумму собственного капитала, а являются средством его реинвестирования. К прочим формам собственного капитала относятся доходы от сдачи в аренду имущества, расчеты с учредителями и др. Они не играют заметной роли в формировании собственного капитала предприятия.

      Основную  долю в составе внешних источников формирования собственного капитала занимает дополнительная эмиссия акций. Государственным  предприятиям может быть оказана безвозмездная финансовая помощь со стороны государства. К числу прочих внешних источников относятся материальные и нематериальные активы, передаваемые предприятию бесплатно физическими и юридическими лицами в порядке благотворительности [1, 507].

      На  анализируемом предприятии (табл. 1) за отчетный год увеличилась сумма и собственного и заемного капитала. Однако в его структуре доля собственных источников средств снизилась на 2,8%, а заемных соответственно увеличилась, что свидетельствует о повышении степени финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов [1, 509]. 

Таблица1.- Анализ динамики и структуры источников капитала

    Финансовое  состояние предприятия и его  устойчивость в значительной степени  зависит от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие  активы вложен капитал и какой доход они ему приносят.

      Сведения  о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую — оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения [1, 527].

      От  степени подверженности инфляционным процессам статьи баланса подразделяются на монетарные и немонетарные активы. Монетарные активы – это обязательства и средства в текущей денежной оценке. То есть они не подлежат переоценке. Это денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, депозиты, средства в расчетах. Немонетарные активы – готовая продукция, основные средства, производственные запасы, незаконченное капитальное строительство, незавершенное производство, товары для продажи. Эти активы подлежат переоценке, так как реальная стоимость их изменяется с течением времени.

      В процессе анализа активов предприятия  в первую очередь следует изучить  динамику активов, изменения в их составе и структуре (табл.2) и дать им оценку.

 

       Таблица 2.- Горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия

       Горизонтальный  анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный год возросла на 11 100 тыс. руб., или на 24,3%. Если бы не было инфляции, то можно было бы сделать вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. На анализируемом предприятии темп роста активов 124,3%, объема продаж (выручки) — 136%, прибыли — 133,3%, на основании чего можно сделать вывод, что предприятие развивается довольно динамично, хотя темпы роста прибыли несколько ниже темпов роста объема продаж из-за отрицательного эффекта операционного рычага [1, 329].

      Вертикальный  анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов. Полученные данные показывают, что структура активов анализируемого предприятия изменилась довольно существенно: уменьшилась доля основного капитала на 5,6%, а оборотного соответственно увеличилась. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 1,58, а на конец — 2,02, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости и повышению доходности. Значительный удельный вес занимают монетарные активы в общей валюте баланса, причем за отчетный год их доля несколько увеличилась [1, 331]. 

1.2. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала предприятия

      Эффективность использования совокупного капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы балансовой прибыли к среднегодовой сумме совокупного капитала (табл.3) [1, 555].

      Определяют  также рентабельность операционного капитала, непосредственно задействованного в основной (операционной) деятельности предприятия (отношение прибыли от реализации продукции и услуг к среднегодовой его величине). В состав операционного капитала не включают основные средства непроизводственного назначения, неустановленное оборудование, остатки незаконченного капитального строительства, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, ссуды для работников предприятия и т.д. (табл.4)

      Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции к среднегодовой стоимости капитала).

      Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:

      Иными словами, рентабельность совокупных активов (ROA) равна произведению рентабельности продаж (R_об) и коэффициента оборачиваемости капитала (К_об):

      ROA=К_об∙R_об

      Рентабельность  капитала, характеризующая соотношение  прибыли и его величины, использованной для получения этой прибыли, является одним из наиболее ценных и наиболее широко используемых показателей эффективности деятельности субъекта хозяйствования. Этот показатель позволяет аналитику сравнить его значение с тем, которое было бы при альтернативном использовании капитала. Он используется для оценки качества и эффективности управления предприятием; оценки способности предприятия получать достаточную прибыль на инвестиции; прогнозирования величины прибыли [1, 556].