Оценка финансового состояния предприятия

      Абсолютный  прирост собственных средств, связанный  с увеличением объема производства продукции, положительно характеризует  финансовое состояние предприятия. Это укрепляет экономическую самостоятельность и финансовую устойчивость, следователь, повышает надежность предприятия как хозяйственного партнера.

      Доля  собственного капитала также повышается на 0,58 процентных пункта. Удельный вес  заемного каптала соответственно снизился на 0,58 процентных пункта. Это объясняется более высокими темпами роста собственных средств. Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными банковскими кредитами и кредиторской задолженностью. В 2008 году наблюдается снижение заемного капитала по долгосрочным и краткосрочным займам и кредитам.

      Главным источников внешнего финансирования является кредиторская задолженность, абсолютная сумма которой возросла на 2155 тыс. руб., или на 83,98 %. Ее удельный вес увеличивается и составил в 2008 году 14,63 %.

      2.3 Анализ финансовой  устойчивости ООО «Меркатор»

      Финансовую  устойчивость ООО «Меркатор» определим уровнем «финансовой независимости» и уровнем «платежеспособности» (определяемую через ликвидность) предприятия. Уровень финансовой устойчивости определим через расчет следующих коэффициентов. Расчет коэффициентов финансовой устойчивости представлен в таблице 11.

Таблица 11 - Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Меркатор»

      

      Из  данных, представленных в таблице 11 можно сделать следующие выводы. Полученные коэффициенты, характеризующие  финансовую устойчивость в 2007 - 2008 годах практически все достигают нормативного значения.

      Динамика  коэффициента капитализации свидетельствует о достаточной финансовой устойчивости предприятия, так как для этого необходимо, чтобы этот коэффициент был ≤ 1,5. на величину этого показателя влияют следующие факторы: высокая оборачиваемость, стабильный спрос на реализуемую продукцию, налаженные каналы сбыта и снабжения, низкий уровень постоянных затрат.

      Однако  коэффициент соотношения собственных  и заемных средств дает лишь общую  оценку финансовой устойчивости. Этот показатель необходимо рассматривать  в увязке с коэффициентом обеспеченности собственными средствами. Уровень этого коэффициента в рассматриваемой организации низок. Собственными средствами покрывалось в 2008 году лишь 37,6 % оборотных активов. Хотя это значительно выше допустимых 10 %.

      Значение  коэффициента финансовой независимости  выше критической точки, что свидетельствует о благоприятной финансовой ситуации, т.е. собственникам принадлежат 64 % в стоимости имущества.

      Для определения типа финансовой устойчивости проанализируем динамику источников средств, необходимых для формирования запасов, в таблице 12.

Таблица 12 - Показатели типа финансовой устойчивости ООО «Меркатор»

В тысячах  рублей

      Продолжение таблицы 12

      Как показывают данные таблицы 12, и в 2007 и в 2008 годах на предприятии наблюдалось неустойчивое финансовое состояние.

2.4 Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Меркатор»

      Для анализа ликвидности баланса  построим таблицу 13.

Таблица 13 - Анализ ликвидности баланса ООО «Меркатор»

В тысячах  рублей

      Результаты  расчетов по данным таблицы 13 показывают, что на данном предприятии сопоставление итогов групп по активу и пассиву в 2008 году имеет следующий вид:

      А₁ < П₁; А₂ < П₂; А₃ > П₃; А₄ < П₄

      Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причем за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств (соотношение по первой группе). В 2007 году соотношение было 0,17 к 1 (786:4721), хотя теоретически достаточным значением для коэффициента срочности является 0,2 к 1. обращает на себя внимание резкое сокращение  величины коэффициента срочности. В результате, в 2008 году предприятие могло оплатить лишь 17 % своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о стесненном финансовом положении.

      Для анализа платежеспособности предприятия  рассчитываются финансовые коэффициенты платежеспособности (таблица 14).

Таблица 14 - Анализ коэффициентов платежеспособности ООО «Меркатор»

      Исходя  из данных таблицы 14, можно сделать следующие выводы. Динамика коэффициентов общей ликвидности, абсолютной ликвидности и коэффициента «критической» оценки анализируемой организации отрицательная. В 2008 году предприятие могло оплатить лишь 7,4 % своих краткосрочных обязательств. Коэффициент «критической оценки» показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. Нормальным считается значение 0,7-0,8, однако следует иметь в виду, что достоверность выводов по результатам расчетов этого коэффициента и его динамике в значительной степени зависит от качества дебиторской задолженности, что можно выявить только по данным внутреннего учета. Оптимально, если коэффициент «критической оценки» равен 1.

      У ООО «Меркатор» значение этого коэффициента близко к критериальному, но в 2008 году оно снизилось. Это отрицательная тенденция.

      Коэффициент текущей ликвидности превышает  единицу, следовательно, предприятие располагает некоторым объемом свободных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.

      2.5 Оценка деловой активности ООО  «Меркатор»

      Финансовое  положение организации, ее ликвидность  и платежеспособность во многом зависят  от эффективности использования ею своих средств, что отражается в показателях деловой активности.

      Показатели  деловой активности позволяют оценить, насколько быстро средства, вложенные  в те или иные активы организации, превращаются в реальные деньги.

      Расчет  коэффициентов деловой активности (оборачиваемости) выполнен в таблице 15.

Таблица 15 – Коэффициенты деловой активности ООО Меркатор», 2007-2008 годы