Оценка финансовых результатов предприятия и разработка мероприятий по их улучшению

      

      

      Таблица 21

Анализ  коэффициентов платежеспособности предприятия

 

    В 2008 году лишь коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативным значениям. В 2009 году наблюдается отрицательная динамика – ни один из показателей не соответствует норме, что в определенной степени вызвано общим экономическим кризисом и снижением деловой активности на рынке. В 2010 году только коэффициент текущей ликвидности незначительно ниже нормативного, а остальные показатели соответствуют норме.

     К концу анализируемого периода Ка.л увеличился из-за роста денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия, Кб.л. вырос до нормативного значения за счет увеличения дебиторской задолженности, Кт.л  немного ниже нормативного, что указывает на превышение темпов роста краткосрочных обязательств над темпом роста оборотных активов. Платежеспособность предприятия считается обеспеченной, если коэффициент текущей ликвидности больше 1.

    Наглядно  динамика коэффициентов платежеспособности представлена на рисунке 8.

Рис. 8. Динамика коэффициентов платежеспособности 

      2.1.4 Анализ финансовой устойчивости

    В условиях рынка, когда хозяйственная  деятельность предприятия осуществляется за счет самофинансирования, а при  недостаточности собственных ресурсов – заемных средств, важной характеристикой является финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников. Таким образом, финансовая устойчивость – это зависимость предприятия от внешних источников. Финансовая устойчивость считается нормальной, если величина собственного капитала превышает заемные средства и достаточная величина собственных средств вложена в оборотные активы.

    

    Оценка  финансовой устойчивости осуществляется с помощью расчета финансовых коэффициентов [20]. 

  1.Коэффициент  финансовой независимости  (Кн)

                                                ₍₁₁₎

      Показывает  долю собственных средств в общей  сумме источников формирования имущества.

  2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кс)

                                                ₍₁₂₎

    Показывает  сколько рублей заемных средств  приходится на 1 рубль собственных  средств.

  3.Коэффициент  маневренности (Км)

             ₍₁₃₎

    Показывает, какая доля собственных средств  находится в мобильной форме.

    4.Коэффициент  обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Коб)

            ₍₁₄₎

    Показывает, какая доля оборотных средств  сформирована за счет собственных средств.

    5. Коэффициент реальной  стоимости оборотных  средств в общей  сумме имущества  (Кр.с)

                                             ₍₁₅₎

  Показывает  долю актива, которая носит производственный характер.

  Расчет  показателей представлен в таблице 22.

Таблица 22

Динамика  показателей финансовой устойчивости

       

      

      Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами и коэффициент маневренности соответствуют нормативной величине. Коэффициент реальной стоимости оборотных средств снизился на 0,26 к 2010г. То есть, в общей сумме имущества только 34% активов носят производственный характер при норме более 50%. Коэффициенты финансовой независимости и соотношения заемного и собственного капитала за весь анализируемый период не соответствуют нормативным значениям из-за большого удельного веса заемных средств.  
 

      2.1.5 Анализ показателей деловой активности

    Показатели  деловой активности предприятия  раскрывают механизм и степень эффективности  использования средств предприятия.

    Деловая активность – это характеристика хозяйственного оборота, которая показывает выгодность использования имеющегося имущества [21].

    Высокая деловая активность при неудовлетворительном финансовом состоянии говорит о  влиянии на деятельность предприятия  внешних факторов, таких как: система  налогообложения, политика кредитования банками, финансовое состояние партнеров. При таком положении предприятие является устойчивым с производственной точки зрения.

  Расчет  основных показателей деловой активности отражен в таблице 23.

      Анализируя  данные таблицы 23 можно сделать вывод  о снижении деловой активности предприятия в целом. В частности: оборачиваемость капитала, оборотных активов, дебиторской и кредиторской задолженности снизилась почти в 2 раза.  Некоторое оживление деловой активности наблюдается в части оборачиваемости запасов, что подтверждает наращивание объемов выпуска и реализации продукции в 2010г. 
 
 
 
 
 

      Таблица 23

      

Показатели  деловой активности

 

    Положительным моментом можно также считать то, что срок оборота дебиторской задолженности  (177 дней) меньше срока оборота кредиторской задолженности (277 дней), что говорит об эффективной работе с дебиторами и финансовой политике предприятия. Динамика длительности оборота запасов, дебиторской и кредиторской задолженности наглядно показана на рисунке 9.

    

Рис. 9. Динамика длительности оборота

      

      

2.2 Оценка финансовых  результатов предприятия  

    Финансовые  результаты деятельности предприятия  можно охарактеризовать суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

    Рост  прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов всех уровней бюджетов и погашения долговых обязательств предприятия, как перед кредиторами, так и инвесторами [25].

    Результаты  финансовой деятельности предприятия  указаны в форме №2 «Отчет о  прибылях и убытках»,  и форма  №1 «Бухгалтерский баланс» (Приложения 1, 2, 3, 4).

    В процессе анализа изучается состав прибыли до налогообложения, ее структура, динамика.

  Данные  для анализа представлены в таблице 24. 

      Таблица 24

Сведения  о финансовых результатах, тыс. руб.

      

      

    Данные  таблицы 24 показывают, что деятельность ОАО «КОРМЗ» является прибыльной  за три года анализируемого периода, т.к. предприятие имеет и прибыль до налогообложения, и чистую прибыль.

    В 2008-2009гг. отрицательное сальдо прочих доходов и расходов уменьшало прибыль до налогообложения и чистую прибыль. В 2010г. отмечена положительная динамика по этому показателю, что привело к росту прибыли до налогообложения на 117,6%, а чистой прибыли на 81,7%.

    Динамика  видов прибыли предприятия представлена на рисунке 10. 

    

    Рис. 10. Динамика прибыли, тыс. руб.

    

    

    Следует заметить, что идет значительное снижение прибыли от продаж к концу анализируемого периода. Это вызвано, во-первых: опережающим темпом роста себестоимости продукции (134,7%) над темпом роста выручки от реализации (128,2%), что приводит к снижению валовой прибыли на 54%; во-вторых: ростом коммерческих расходов на 12,44%. Совокупное влияние этих факторов снизило прибыль от продаж на 78%.   

    Для более конкретного изучения причин, оказывающих отрицательное влияние на прибыль до налогообложения и прибыль от продаж проведем факторный анализ. 

2.2.1 Факторный анализ прибыли до налогообложения 

    На  абсолютную величину прибыли до налогообложения оказывают влияние факторы, формирующие ее. Используя метод абсолютных разниц, с учетом характера влияния каждого элемента, определим их абсолютное влияние в стоимостном выражении на динамику прибыли до налогообложения [23].

  П _{до н/о} = В_{от продаж} – С – УР – КР + Д_до +П_п - П_у + ОД – ОР + ВД – ВР          (16) 

2008г.: 420377 - 389615 - 0 - 8129 + 0 + 7964-21446 + 27170 - 34995  = + 1326

2009г.: 318558 - 290792 - 0 - 8367 + 0 + 7084 - 23366 + 58899 - 59848 = +2168

2010г.: 538967 - 524865 - 0 - 9140 + 0 + 6796 - 17336 + 751450 - 741566 = +4306

∆09-08гг.: -101819 +98823 - 0 - 238 +0 - 880 -1920 + 31729 -24853 = + 842 тыс. руб.

∆10-09гг.: +220409 -234073 - 0 - 773 +0 - 288 +6030 + 692551 - 681718 = + 2138 тыс. руб.

∆10-08гг.: +118590 -135250 - 0 - 1011 +0 - 1168 +4110 + 724280 -706571 = + 2980 тыс. руб.

    Исходя  из данных по факторному анализу прибыли  до налогообложения, можно утверждать, что факторами наибольшего отрицательного влияния на снижение финансовых результатов в 2009г. являются  уменьшение выручки и увеличение процентов к уплате и внереализационных расходов.