Разработка финансового плана развития предприятия на год

            Данные таблицы показывают, что  возможности предприятия  в дальнейшем развитии  усиливаются, так как  происходит увеличение  стоимости собственного капитала на 370 тыс. рублей в 2008 г. Доля собственного капитала  в валюте баланса с 2006 г увеличивается, но  на конец 2008  года снижается.  Этот коэффициент показывает долю  собственных средств в  общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше значение   этого коэффициента, тем выше финансовая независимость предприятия  от внешних источников финансирования. Доля  собственного  капитала  на конец 2008 г составляет 0.29 меньше нормативного значения, т.е. предприятие  зависит от   внешних источников финансирования       (заемных средств).

          Происходит увеличение  заемного капитала в валюте баланса на 2393 тыс. рублей, следовательно, увеличивается финансовая зависимость предприятия   от кредитора, доля заемного капитала  в валюте баланса составляет 0,69 на начало года  и  0,71 на конец года,  произошло увеличение  доли заемных средств.

              Коэффициент текущей ликвидности  показывает, в какой мере  текущие обязательства обеспечиваются  оборотными текущими активами и характеризует  способность предприятия рассчитаться с задолженностью в перспективе, в 2008 г коэффициент текущей ликвидности составляет 1,87, больше нормативного значения (1,6), т.е  предприятие сможет рассчитаться с задолженностью в перспективе. Коэффициент обеспеченности основными средствами имеет отрицательное значение, снижение коэффициента  до значения меньше 0, свидетельствует  об исчезновении у предприятия собственного оборотного капитала, оборотный капитал предприятия  в полном объеме финансируется за счет  заемных средств.

     Проанализировав все показатели можно сказать, что финансовая устойчивость предприятия  снижается  за счет усиления финансовой зависимости  .

2.3 Анализ деловой активности

              Проведем анализ деловой активности ООО «Возрождение»

Таблица 2.3.1–Оценка деловой активности

   По  данной таблице можно сделать вывод, что  в 2008 г наблюдается снижение уровня рентабельности активов и уровня рентабельности собственного капитала.  Коэффициент оборачиваемости текущих активов с 2006 г увеличивается и в 2008 г составляет 3,90. Это говорит о том, что предприятие эффективно использует свои ресурсы. В 2008 г  продолжительность  одного оборота текущих активов по сравнению   с 2004 г уменьшилась незначительно, по сравнению с 2007  на 16 дней. Коэффициент оборачиваемости  собственного капитала  с 2004 г  снижается , но в 2008 он  выше коэффициента 2007 г. Это говорит о том, что предприятие неэффективно использует свой  капитал.                

2.4 Анализ платежеспособности предприятия

Одним из индикаторов финансовой устойчивости организации является её платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Платежеспособность является внешним проявлением финансового состояния организации, его устойчивости.

Оценка платежеспособности по балансу осуществляется на основе характеристики ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства. Чем меньше требуется времени для инкассации данного актива, тем выше его ликвидность. Ликвидность баланса – возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее – это степень покрытия долговых обязательств организации его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Она зависит, от степени соответствия величины имеющихся платежных средств величине краткосрочных долговых обязательств.

Ликвидность организации – это более общее понятие, чем лик­видность баланса. Ликвидность баланса предполагает изыскание платежных средств только за счет внутренних источников (реализации активов). Но организация может привлечь заемные средства, со стороны, если у неё имеется соответствующий имидж в деловом мире и достаточно высокий уровень инвестиционной привлекательности.

           Проведем анализ платежеспособности ООО «Возрождение», представив данные для анализа в таблице 2.4.1

     Из таблицы видно, что платежеспособность предприятия в 2008 г увеличилась по сравнению с 2007 г на 9331 тыс.рублей. Доля заемного капитала выше нормативного значения, на конец 2008г  показатель возрастает   до 0,71 , это означает, что предприятие зависит от заемного капитала. Коэффициент  абсолютной ликвидности на конец  2008 г составляет 0,043  ниже оптимального значения- это означает, что предприятие  сразу не может заплатить свои долги .  Коэффициент текущей ликвидности  на конец 2008 г  выше нормативного значения, коэффициент срочной ликвидности   выше оптимального значения- это означает, что текущие обязательства предприятия  обеспечиваются текущими активами , характеризуют способность предприятия рассчитаться с задолженностью в перспективе.

    Коэффициент финансового левериджа или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному. Данный коэффициент  считается  одним из основных индикаторов   финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения  капитала в данное предприятие.

        Динамика коэффициента  финансового левериджа (плечо финансового  рычага) зависит от изменения:

-структуры  активов предприятия (с увеличение удельного веса  внеоборотных и сокращение оборотных активов коэффициент финансового левериджа при прочих равных условиях  должна снижаться и наоборот;

-финансовой политики их формирования.

20

Таблица 2.4.1- Оценка платежеспособности предприятия ООО «Возрождение»

20

   Для расчета влияния данных факторов на уровень коэффициента финансового левериджа по ООО «Возрождение» можно использовать следующую факторную модель:

                            Дзк        (Уi х Дзкi)

               Кфл=--------- = -------------------,

                           Дск       (Уi х Дскi)

Где   К фл  - коэффициент финансового левериджа;

         Дзк-     средняя доля заемного капитала в формировании активов предприятия;

         Дск -    средняя доля собственного  капитала в формировании активов предприятия;

         Уi          удельный вес i –го вида  актива  в обшей валюте баланса;

         Дзкi      доля заемного капитала в формировании  i  -го вида актива предприятия;

         Дскi      доля собственного капитала в формировании  i  -го вида актива предприятия.

Таблица 2.4.2 -  Исходные данные для расчета влияния факторов по ООО «Возрождение»

Основными  источниками финансирования внеоборотных активов являются  собственный капитал и частично  долгосрочные кредиты и займы.

Оборотные активы образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств .

    Доля собственного капитала (Дск)  и доля заемного капитала ( Дзк) в формировании внеоборртных активов определяется  следующим образом

              р.I – р.IV                                                         р.IV            

   Д ск = ------ -------                                      Д зк = ---------------------            

                  р.I                                                                  р.I

    Рассчитаем  долю собственного капитала и заемного капитала в формировании внеоборотных активов  по ООО «Возрождение» представим данные в таблице 2.4.3

Таблица 2.4.3 – Доля капитала в формировании внеоборотных активов